SHOWROOMPRIVE : LIRE SUR L'AMF

lagalane

24 janvier 2018•09:49

Sympa ce petit concert.
En gros, on saura dans les 3 mois après l’acquisition des parts de Conforama s’il y a OPA ou non...

lagalane

24 janvier 2018•09:55

Un petit extrait:

« Lock-up : les parties s’interdisent de réduire leurs participations respectives pendant une durée de 2 ans sauf au profit d’une société qu’elles contrôlent ou en ce qui concerne la société Victoire Investissement Holding Sàrl ou la société Cambon financière Sàrl au profit de David Dayan, Thierry Petit ou de sociétés qu’ils contrôlent.
Offre publique déposée à l’initiative de Carrefour : à tout moment, tant que durera l’action de concert, Carrefour pourra déposer un projet d’offre publique d’achat ou d’échange visant les titres de la société SRP GROUPE. Les fondateurs n’auront aucune obligation d’apporter leurs titres à cette offre.
Droit de cession forcée au profit des fondateurs (drag-along) : à compter de l’expiration de la période de lock-up d’une durée de deux ans ou de l’expiration de la durée de 3 mois pendant laquelle Carrefour peut déposer un projet d’offre publique en cas de désaccord sur les décisions stratégiques, les fondateurs auront la possibilité de contraindre Carrefour à leur céder, ou à céder à toute personne qu’ils désigneraient, ou à apporter à une offre publique déposée par toute personne les actions SRP GROUPE que Carrefour détiendra au prix de 13,50 € par action ou tout prix jugé équitable par un expert indépendant exerçant sa mission en matière d’offre publique avec retrait obligatoire, s’il est plus élevé. En cas de cession, suivie d’une surenchère, Carrefour aura le droit à un complément de prix.
Toutefois, tant que durera l’action de concert, Carrefour pourra faire échec au droit de cession forcée en déposant une offre concurrente à un prix supérieur ; dans cette hypothèse, les parties négocieront de bonne foi les conditions d’un apport éventuel des actions des fondateurs à l’offre concurrente de Carrefour. »

lagalane

24 janvier 2018•10:00

La partie juste avant:

« En cas de désaccord non résolu relatif à l’une des décisions stratégiques, il sera mis fin au concert entre les fondateurs et Carrefour et l’administrateur et le censeur désignés sur proposition de Carrefour démissionneront immédiatement. En outre, Carrefour devra soit lancer une offre publique visant les titres de la société dans un délai de 3 mois à un prix au moins jugé équitable par un expert indépendant exerçant sa mission comme en matière d’offre publique avec retrait obligatoire, soit céder ses titres SRP GROUPE sans contrainte de délai ; dans ce cas les fondateurs bénéficieront d’une promesse de vente (call) et d’un droit de cession forcée (drag-along) dont les conditions sont précisées ci-après. Pendant la durée restant à courir du pacte, cesseront de s’appliquer les clauses relatives à la gouvernance de la société, sauf en ce qui concerne l’interdiction pour Carrefour de déposer des projets de résolution sans l’accord préalable des fondateurs (cf. supra), et celles relatives au droit de première offre (cf. infra). »

benet00

24 janvier 2018•12:12

bien vu reco

alpepito

24 janvier 2018•14:25

Carrefour va attendre le CA et les résultats 2017, ils vont essayer de s'entendre sur une stratégie et si désaccord alors OPA.

M8633068

24 janvier 2018•15:03

merci de l info, ça promet pour la suite

M5071805

24 janvier 2018•17:19

c'est bien de s'exciter sur cette info mais on aimerait mieux savoir quel est le nom du vendeur qui depuis quelques séances vends systématiquement toute vélléité de hausse au-delà de 11,20 et qui aujourd'hui s'excite de plus belle...

Trini123

24 janvier 2018•17:33

Comme on se retrouve chirurgien bleu ;)
Ca sent bon ici, le cours devrait s'aligner sur les 13,50 et les opportunités sont nombreuses pour SHO.

Personnellement, je ne souhaites pas que l'opa arrive trop vite, plus le temps passe, plus ce sera relutif pour SHO.

Un point de retrait dans chaque Carrefour, des économies d'échelle sur les produits, une gestion des stock qui pourrait être gérés par les hyper , je ne vois que du positif.

Une opa à 15 euros dans 18 mois, ne permettrait pas à SHO d'atteindre son potentiel.

En cas d'opa trés rapide, je ne pense pas apporter mais garder bien au chaud.

RL777

24 janvier 2018•18:07

Comparaison YOOX (OPA) :
- Actif net par action : 14,3 EUR -> OPA 35 EUR (x2,45)
- Capitalisation / CA : 1,63x
- Valeur Entreprise / CA : 1,61x
- Valeur Entreprise / EBITDA : 19,9x

SRP Groupe (10,7 EUR) :
- Actif net par action : 6,07 EUR -> OPA 14,8 EUR (x2,45)
- Capitalisation / CA : 0,57x -> OPA 30,49 EUR (x2,85 =1,63x)
- Valeur Entreprise / CA : 0,47x -> OPA 36,59 EUR (x3,42 = 1,61x)
- Valeur Entreprise / EBITDA : 19,5x -> OPA 10,85 EUR

Fourchette comparaison (2017) :
10.85 EUR -> 36,59 EUR
Pour l'instant SRP Groupe, l' EBE est faible. Il devrait passer a 13,1x en 2018 (1,51x).
10,7 x 1,51 = 16 EUR en 2018 (si les objectifs sont tenus).
Objectif perso = Prix d'introduction 19,50 EUR (avec prime)

RL777

24 janvier 2018•18:09

C'est l'EBE je pense qui freine la hausse du titre actuellement.

Bibih

24 janvier 2018•20:38

d'ici là l'eau aura coulé sous les ponts...