SERGE FERRARI : La baisse jusqu'où ?

akatosh

02 juin 2015 •12:29

Je ne suis pas actionnaire mais je suis tombé par hasard sur cette action en regardant les sociétés qui ont le plus baissé depuis le début de l'année.

Résultat net 2014 de 4,4 M€ pour une capitalisation boursière de 105 M€ : l'action se paye plus de 23 fois les bénéfices. Si on compare les sociétés aux mêmes PER (autour de 23), on a par exemple le secteur des maisons de retraite (ORPEA), où le CA augmente de 10% chaque année. En effet, un tel PER ne se justifie que si on anticipe une forte augmentation des résultats de l'entreprise, ce qui n'est pas le cas ici : le CA n'est en croissance que de 2% sur l'année 2014 et les perspectives de croissances n'augurent rien de vraiment bon vu que l'entreprise est exposée au secteur de la construction qui est en berne. Enfin, vu l'évolution du cours euro/franc suisse, les charges qui sont en partie en franc suisse, plomberont les marges...

Bref, je ne vois rien de bon sur cette action, et je reste à l'écart...(dans mon analyse très succincte, je ne connais pas bien la société et je suis peut être passé à côté de quelque chose, merci de le dire si c'est le cas)

perkele

05 juin 2015 •09:49

Et des boites comme Lafarge ou Bouygues avec des PER plus élevés, elles offrent des perspectives de croissance supérieure à SEFER ???

akatosh

08 juin 2015 •15:17

Je ne pense pas qu'on puisse raisonnablement comparer des sociétés des CAC 40 avec des sociétés d'à peine 100 M€ de capitalisation boursière, et ce pour pleins de raisons, parmi lesquelles :
- liquidité du titre (des titres peu liquides sont moins chers)
- diversité géographique et sectorielle
- taille critique, et résilience