PCAS : Total vend sa chimie de spécialité

prott1

07 oct. 2016 •10:33

2.9 Mds €, ratio par rapport à l'EBITDA de 2015 à 11.9

Si on fait ce rapport avec l'EBITDA 2015 de PCAS = 27 millions € :

on trouve une capitalisation de 321.3 millions d'€ soit 21.2 € par action .

mais attention le CA n'est pas le même ;) Atotech : CA 900 millions € et la situation de la dette n'est pas connue

VS CA PCAS 2015 176 M

Par contre le prix de cession de cette filiale semble être en bas de fourchette, suite aux faux bond des chinois sur ce dossier ..

de plus EBITDA 2016 de PCAS devrait être en amélioration ...

En tout cas cette transaction permet de mettre une valeur réelle à une partie de l'activité (grosso modo le 1/3 du CA ), cette dernière étant moins rentable que la synthèse pharma (2/3 du CA), un peu comme pour nexans récemment .

On peux également prendre la ratio de la valeur d'entreprise sur CA et là l'écart est encore plus grand

PCAS 0.75
Atotech : 3.2

je me tâte pour en prendre ce jour , les volumes sont quand même faiblards ( à la fin de ma rédaction, finalement j'en prend :) )

Bref je reviens sur le titre, je l'espère pas au plus haut