NSC GROUPE : resulats 2015

Elgringodelapampa

11 mars 2016 •07:35

1ere analyse a chaud,
les points positifs,
net amélioration du CA, dans toute les branches en particulier NSC Fiber to yarn.
- net améroliration du RN ( pour mémoire 1.5M€ au S1 donc 4.2M€ au S2)
- des fonds propres en net amélioration avec encore 4.8M€ de plus de reserve ce qui permet de dépasser les 50M€
- le bilan c'est egalement amélioré, puisque les fonds propres représentait au S1 - 49% et au S-2 53% (et la dette a diminué par rapport au S1 car le bilan se situe toujours a 109M€)
- fort carnet de commande de NSC Packaging

Point négatif :
- la tresorie a légérement réculer 24M€ au S1 - contre 22M€ au S2
- les perspectives NSC Fiber to yarn ( impact de la chine et de turquie)
- Le résultat opérationnel courant devrait s'inscrire en repli par rapport à 2015

le groupe est globalement tres faiblement valorisé, la tresorie disponible seule représente plus de 50% de la capitasation, ont cote 0.67 fois les fonds propres!!! plus sérieusement une valorisation autour de 150€ serait un minimum 10 fois le RN + 20 M€ de tresorie net.

pasca711

11 mars 2016 •09:36

En marge de la publication de ses comptes 2015, NSC Groupe annonce avoir signé un accord avec l'entreprise italienne Beppe Ploner. NSC acquerra 70% du capital de SATM, filiale de Beppe Ploner, avant le 31 mars 2016. NSC et Beppe Ploner développeront conjointement cette société du secteur des équipements pour la préparation et le traitement des fibres textiles. Elle renforcera le secteur d'activité NSC Fiber to yarn

gb00b04

11 mars 2016 •09:53

Quelle discrétion.... sortir des communiqués à 23.11 pour l'acquisition Italienne et 21.49 pour les résultats. Tout est fait pour enterrer l'info. Je sourie aussi lorsque les perspectives 2016 laisse entrevoir une stabilité du CA à périmètre constant.... L'intégration d'Euroschor n'a eu lieu que mi-2015 ce qui laisse un effet d'intégration position d'au moins 20/25M€ de CA en plus pour 2016. Aucunes données sur l'entité rachetée non plus. Ca sent une OPRA, retrait à plein nez. Je mise sur Aout avant les résultats semestriels.

Elgringodelapampa

11 mars 2016 •10:53

effectivement j'ai pas relevé l'achat de 70% de SATM, filiale de Beppe Ploner car concretement, on ne sait rien, ni le prix d'achat, ni le CA de la boite racheter, ni meme concretement ce qu'elle fait a part : "secteur des équipements pour la préparation et le traitement des fibres textiles", bref, on ne sait quasiment rien.
Pour ce qui est des perspectives, c'est un peu compliqué, facialement, ils disent : " Le résultat opérationnel courant devrait s'inscrire en repli par rapport à 2015" , j'avoue avoir était surpris, l'intégration n'est pas fini en année pleine de la filiale italienne rachetés : Euroschor n'a pas été totalement intégré sur 2015 comme rappelé mais seulement a partir du 16 mars 2015.
quid du nouveau rachat qui a priori n'apportera pas de richesse!!
En 2015, il y avait encore des provision sur Sant'Andrea Novara a priori pas en 2016 ( en plus il y aura peut etre un badwill).
En outre la baisse de l'endettement devrait améliorer le RN.

Bref a mon avis le net de 2016 sera encore bien meilleurs.
Pour ce qui est d'une OPRA je pense effectivement que ca peut intervenir a tout moment surtout avec 20M€ de trésorie qui ont été remonté sans explication reelles.

Profil supprimé

11 mars 2016 •18:51

Je me demande ce que je préfère, entre, d'une part, les résultats factuellement excellents, et, d'autre part, le côté pour le moins "peu crédible" (au point que cela m'a aussi arraché un sourire) des précautions prises sur la suite de l'amélioration du business.
Oui, clairement, on ne veut pas trop nous montrer à quel point la mariée est belle...

Et pour le plaisir, je reposte ici l'un de mes messages d'il y a quelques jours sur ce même forum :


r.alexa 15:04 - 20.02.2016 1
Un indice supplémentaire que les choses pourraient bien bouger en 2016 :

"A compter de janvier 2016, NSC Groupe ne réalisera plus de publications trimestrielles. Les facturations trimestrielles variant fortement d'une année sur l'autre, elles ne constituent pas une indication pertinente de l'évolution du chiffre d'affaires annuel."

(source : page finance puis agenda du site web)

La belle discrète ne veut pas déployer trop de ses charmes durant les prochains mois ? Elle se réserve pour celui qui va lui mettre le grappin dessus ;o) ?

Actionnaire et toujours à l'achat
"Le membre a déclaré être actionnaire de la société concernée

murenbzh

15 mars 2016 •06:26

Je suis pour ma part mitigé: un peu moins de benef que prévu et le discours prudent.
Il n'est pas dans les habitudes de nsgp de tromper les actionnaires, ils sont reglo.
Et comme le CA est tres dependant de grosses commandes, prises longtemps à l'avance, ils ont normalement une visibilité intéressante.
Ma crainte est de revoir les années 2011 2012 avec une baisse du CA suite à un report /annulation de commandes et les coûts fixes sont importants (pour garder les compétences).
Non vraiment, mitigé et un peu déçu,

Elgringodelapampa

15 mars 2016 •12:10

a titre perso j'ai été surpris de ces declarations prudentes sur le prochain exercice. maintenant est ce vraiement ca l'interet d'etre actionnaire chez NSC groupe lorsque l'on voit les bilans, qu'il y a plus de 20M€ de trésorerie qui a été remonté. De mon point de vue, je ne sais meme pas si on vera les resultats de l'année prochaine, car je reste persuadé que cette rémonté de cash a une finalité, reste a savoir laquelle, vue que le dividende exceptionnel est pour moi un scénario ecarté, je pense a une OPAS avant meme la fin de l'année 2016. Par ailleurs si j'ai la possibilité je poserais la question lors de l'AG ou par courrier au directeur financier.