MALTER.FRANCO-BEL : dividendes antérieurs

srv1

27 juillet 2012 •17:49

Bonjour

Les coupons sont donnés en fonction de trois paramètres :

- le report à nouveau de l'exercice social (exercice qui ne prend pas en compte les filiales). Il y a eu des provisions de faites sur les années que tu cites pour compenser l'augmentation des prix de l'orge. Ca c'est la version comptable. La version économique est que MFB a profité d'une hausse du prix de l'orge pour décaler des impôts ; c'est une sorte de crédit d'impôt qui sera repris sur les exercices à venir.

- des besoins de la société mère (Malterie Soufflet)

- les besoins en cash des filiales

Conclusion : tant que le report à nouveau est positif et que les besoins de la mère est d'avoir du cash et que les gros investissements des filiales sont terminés, il y aura des coupons.

jvirth

31 juillet 2012 •16:01

Tres clair, à l'image de l'expertise de vos post précédents que j'ai lus.
J'ai loupé SPV , je recherche une valeur de paysans dans le même genre.......pas trop chère, beaux coupons et dont l'activité sert à donner à manger et à boire au peuple insouciant....

srv1

25 août 2012 •11:40

il y en a de moins en moins en France.

Beaucoup sont non cotées , comme le Groupe Lactalis par exemple.

Tu as encore le groupe Bel avec ses deux entités, de belles marques, implantation dans les pays émergents, mais la valorisation n'est pas vraiment à la casse.

Je regarde aussi GDMS où la participation de Neuhauser est très sous évaluée dans les comptes, mais la boite vient de se prendre une énorme amende... Autant vers 500 euros c'était une bonne affaire, autant vers 1500 euros cela me semble peu décoté (perso, je n'en possède plus).

SPV était effectivement une belle affaire qui cotait parfois sous sa trésorerie nette de dettes financières (les marchés sont curieux parfois ?!).