RN 2016 +18%
Marge opérationnel T2: 12,6% (2016) 12,5% (2015)
Comme à so habitude Lectra est prudent sur ces pronostics
Il avait annoncé pour 2016 un CA qui serait compris entre 6 et 12%
Nouveau pronostic pour 2016 entre 8 et 11%
En principe la ste fait mieux que ces pronostics (a vous de vérifier)
Pour le S1 CA: 126 300(2016) 116 428(2015) soit 10%
CA pour T1:62 200(2016) 56 120(2015)
CA pour T2:64 100 (2016) 60 308(2015)
Tous les détails sur
http://www.lectra.com/sites/lectra.com/files/document/lectra_rapport_s1_2016_280 716.pdf
RAPPORT SUR L’ACTIVITÉ ET LES COMPTES CONSOLIDÉS DU DEUXIÈME TRIMESTRE ET DU PREMIER SEMESTRE 2016 Chers actionnaires, Vous trouverez ci-dessous le rapport sur l’activité et les comptes consolidés du Groupe Lectra pour le deuxième trimestre et le premier semestre 2016, clos le 30 juin. Les comptes du premier semestre ont fait l’objet d’un examen limité par les Commissaires aux comptes ; ceux du deuxième trimestre, pris isolément, n’ont pas fait l’objet d’un examen. Les comparaisons détaillées entre 2016 et 2015 sont données, sauf indication contraire, aux cours de change 2015 (« données comparables »). 1. SYNTHÈSE DE L’ACTIVITÉ DU DEUXIEME TRIMESTRE 2016 Avec une parité moyenne de $ 1,13 / € 1 au deuxième trimestre, le dollar s’est inscrit en baisse de 2 % par rapport au deuxième trimestre 2015 ($ 1,10 / € 1). Le yuan, de son côté, s’est déprécié de 7 %. L’évolution des devises a eu pour effet mécanique de diminuer de € 1,2 million (– 2 %) le chiffre d’affaires et de € 0,5 million (– 6 %) le résultat opérationnel dans les chiffres exprimés à données réelles par rapport à ceux établis à données comparables. Forte croissance des commandes de nouveaux systèmes, pour le troisième trimestre consécutif Les commandes de nouveaux systèmes se sont élevées à € 30,5 millions, en croissance de 17 % à données comparables comme à données réelles, par rapport au deuxième trimestre 2015 (€ 26,2 millions). Les commandes de nouvelles licences de logiciels (€ 6,9 millions) progressent de 16 %, celles des équipements de CFAO (€ 19,4 millions) de 18 % et celles de formation et de conseil (€ 3,7 millions) de 25 %. Les commandes de nouveaux systèmes sont également en augmentation par rapport au premier trimestre 2016 (€ 26,1 millions). Au quatrième trimestre 2015 et au premier trimestre 2016, elles avaient progressé respectivement de 20 % et 23 %, à données réelles, par rapport aux mêmes trimestres de l’année précédente. Hausse du résultat opérationnel et du résultat net Le chiffre d’affaires s’élève à € 64,1 millions, en croissance de 8 % par rapport au deuxième trimestre 2015 (+ 6 % à données réelles). Le chiffre d’affaires des nouveaux systèmes augmente de 8 %, tout comme le chiffre d’affaires récurrent, avec une progression de 4 % pour les contrats récurrents et de 15 % pour les consommables et pièces. Lectra - 2 - Rapport du premier semestre 2016 Le résultat opérationnel atteint € 8,1 millions, en hausse de 14 % (+ 7 % à données réelles) et la marge opérationnelle s’établit à 12,6 %, en progression de 0,7 point (+ 0,1 point à données réelles). Le résultat net s’établit à € 5,5 millions, en hausse de € 0,2 million (+ 5 %) à données réelles. Enfin, le cash-flow libre s’élève à € 3,3 millions (€ 5,2 millions au deuxième trimestre 2015). Ouverture d’une filiale au Vietnam Avec l’ouverture de sa filiale Lectra Vietnam, le 1er juillet 2016, Lectra poursuit son plan de développement en Asie. Elle aidera les sociétés vietnamiennes à mettre en place les technologies de Lectra qui ont fait leur preuve en Asie comme dans le reste du monde et accompagnera le développement des groupes étrangers implantés dans le pays. Bénéficiant d’une forte croissance économique, le Vietnam a encore renforcé son attractivité par l’accord de partenariat transpacifique signé en février 2016. Présente depuis plus de 20 ans au Vietnam, Lectra compte déjà de nombreux clients parmi lesquels de très grands groupes asiatiques. Elle était jusqu’alors représentée par son agent Ly Sinh Cong Trading Service Company (LSC). L’ensemble de son personnel commercial et de services a rejoint la nouvelle filiale, basée à Hô-Chi-Minh-Ville. 2. ACTIVITÉ ET COMPTES CONSOLIDÉS DU PREMIER SEMESTRE 2016 Avec une parité moyenne de $ 1,12 / € 1 sur le semestre, le dollar est resté stable par rapport au premier semestre 2015. Le yuan s’est, de son côté, déprécié de 5 %. Malgré la stabilité de la parité euro / dollar, l’évolution des devises a eu pour effet mécanique de diminuer de € 1,8 million (– 1 %) le chiffre d’affaires et de € 0,9 million (– 6 %) le résultat opérationnel dans les chiffres exprimés à données réelles par rapport à ceux établis à données comparables. Un chiffre d’affaires et un résultat opérationnel en ligne avec le plan de marche de la société Le chiffre d’affaires s’élève à € 126,3 millions, en croissance de 10 %, et le résultat opérationnel à € 15,4 millions, en hausse de 24 %. Ces résultats sont en ligne avec le point de passage au 30 juin correspondant au centre de la fourchette des objectifs communiqués le 11 février. Commandes de nouveaux systèmes Au total, les commandes de nouveaux systèmes s’élèvent à € 56,7 millions, en progression de € 9,4 millions (+ 20 %) par rapport au premier semestre 2015 : + 8 % pour les nouvelles licences de logiciels, + 27 % pour les équipements de CFAO et + 10 % pour la formation et le conseil. Géographiquement, la situation est très contrastée : les commandes augmentent de 60 % en AsiePacifique et 22 % en Europe. Elles diminuent de 22 % dans les Amériques. Au premier semestre 2015, elles avaient augmenté de 25 % dans les Amériques et diminué de 26 % en Asie-Pacifique. Dans les pays du reste du monde (Afrique du Nord, Afrique du Sud, Turquie, Moyen-Orient …), elles augmentent de 9 %. Les commandes progressent de 7 % dans la mode et l’habillement et de 55 % dans l’automobile. Elles reculent de 6 % dans l’ameublement. Dans les autres industries, elles augmentent de 22 %. Ces marchés ont représenté respectivement 45 %, 40 %, 11 % et 4 % du montant total des commandes. Lectra - 3 - Rapport du premier semestre 2016 Chiffre d’affaires Le chiffre d’affaires atteint € 126,3 millions, en croissance de 10 % (+ 9 % à données réelles). Le chiffre d’affaires progresse dans toutes les régions : 8 % en Europe, 14 % dans les Amériques, 9 % en Asie-Pacifique et 11 % dans les pays du reste du monde. Ces régions ont représenté respectivement 43 % (dont 7 % pour la France), 27 %, 24 % et 6 % du chiffre d’affaires global. En 2015, elles avaient représenté respectivement 43 % (dont 7 % pour la France), 26 %, 25 % et 6 % du chiffre d’affaires global. Chiffre d’affaires des nouveaux systèmes Le chiffre d’affaires des nouveaux systèmes (€ 54,6 millions) augmente de 13 % et représente 43 % du chiffre d’affaires global (42 % au premier semestre 2015) : les nouvelles licences de logiciels (€ 11,7 millions) reculent de 1 % et contribuent à hauteur de 9 % au chiffre d’affaires global (10 % au premier semestre 2015) ; les équipements de CFAO (€ 36,4 millions) augmentent de 25 % et représentent 29 % du chiffre d’affaires global (26 % au premier semestre 2015) ; la formation et le conseil (€ 5,5 millions) diminuent de 9 % et représentent 4 % du chiffre d’affaires global (5 % au premier semestre 2015). Chiffre d’affaires des contrats récurrents, consommables et pièces Le chiffre d’affaires récurrent (€ 71,7 millions) augmente de 8 %. Il représente 57 % du chiffre d’affaires global (58 % au premier semestre 2015). Le chiffre d’affaires des contrats récurrents − qui contribue à 56 % du chiffre d’affaires récurrent et à 32 % du chiffre d’affaires global − s’élève à € 40,4 millions. Il progresse de 4 % : les contrats d’évolution et de services en ligne des logiciels (€ 23,4 millions), en hausse de 4 % par rapport à 2015, représentent 18 % du chiffre d’affaires global ; les contrats de maintenance et de services en ligne des équipements de CFAO (€ 17,0 millions), en progression de 4 %, représentent 13 % du chiffre d’affaires global. Parallèlement, le chiffre d’affaires des consommables et pièces (€ 31,4 millions) augmente de 13 % et représente 25 % du chiffre d’affaires global (24 % en 2015). Carnet de commandes Au 30 juin 2016, le carnet de commandes des nouveaux systèmes (€ 24,9 millions) augmente de € 1,9 million à données réelles par rapport au 31 décembre 2015. Par rapport au 30 juin 2015, il progresse de € 5,9 millions. Le carnet de commandes comprend € 18,2 millions de nouvelles licences de logiciels et d’équipements de CFAO, dont € 16,6 millions livrables au troisième trimestre, € 0,6 million livrable au quatrième trimestre et le solde sur 2017, et € 6,7 millions de formation et de conseil livrables au fur et à mesure de la réalisation des projets. Marge brute La marge brute s’élève à € 93,0 millions. Le taux de marge brute global est de 73,6 %. A données comparables, il diminue de 1,9 point par rapport à celui du premier semestre 2015, compte tenu du mix des ventes. Les charges de personnel et les autres charges d’exploitation encourues dans le cadre des contrats de service ou de la formation et du conseil ne sont pas intégrées dans le coût des ventes mais figurent dans les frais commerciaux, généraux et administratifs. Lectra - 4 - Rapport du premier semestre 2016 Frais généraux Les frais généraux s’établissent à € 77,6 millions, en progression de € 3,3 millions (+ 4 %) par rapport au premier semestre 2015. Ils se décomposent comme suit : € 70,1 millions de frais fixes (+ 4 %) ; € 7,5 millions de frais variables (+ 5 %). A données réelles, l’augmentation des frais généraux est de 3 %. Les dépenses de recherche et développement (€ 11,7 millions), entièrement passées en charges de la période et comprises dans les frais fixes, représentent 9,3 % du chiffre d’affaires (€ 11,4 millions et 9,8 % au premier semestre 2015). Après déduction du crédit d’impôt recherche et de la part correspondante du crédit d’impôt compétitivité et emploi applicables en France, les frais nets de R&D totalisent € 8,2 millions (€ 7,1 millions en 2015). Résultat opérationnel et résultat net Le résultat opérationnel atteint € 15,4 millions. Par rapport au premier semestre 2015, il progresse de € 3,2 millions (+ 24 %) à données comparables et de € 2,3 millions (+ 17 %) à données réelles. La marge opérationnelle s’établit à 12,2 %. Elle augmente de 1,5 point à données comparables et de 0,9 point à données réelles. Les produits et charges financiers représentent une charge nette de € 0,2 million. Le résultat de change est négatif de € 0,1 million. Après une charge d’impôt de € 4,4 millions, le résultat net atteint € 10,7 millions (€ 9,0 millions au premier semestre 2015), en hausse de 18 % à données réelles. Le bénéfice net par action est de € 0,35 sur capital de base et € 0,34 sur capital dilué (€ 0,29 sur capital de base et dilué au premier semestre 2015). Cash-flow libre Le cash-flow libre atteint € 7,1 millions, en augmentation de € 3,2 millions par rapport au premier semestre 2015. Le crédit d’impôt recherche (€ 3,4 millions) et le crédit d’impôt compétitivité et emploi (€ 0,4 million) du premier semestre 2016 ont été comptabilisés mais non encaissés. Si ces montants avaient été encaissés, le cash-flow libre se serait élevé à € 11,0 millions. Structure financière Au 30 juin 2016, les capitaux propres s’établissent à € 113,9 millions (€ 113,0 millions au 31 décembre 2015), après paiement le 6 mai du dividende de € 9,3 millions (€ 0,30 par action) au titre de l’exercice 2015. La société n’a plus de dette depuis le 31 mars 2015. La trésorerie disponible et la trésorerie nette atteignent € 57,8 millions (€ 59,3 millions au 31 décembre 2015). Le besoin en fonds de roulement est positif de € 0,4 million. Il comprend la créance de € 25,6 millions sur le Trésor public français au titre des crédits d’impôt recherche comptabilisés depuis l’exercice 2012, non encaissés et non imputés sur l’impôt. Retraité de cette créance, le besoin en fonds de roulement est négatif de € 25,2 millions, une caractéristique forte du modèle économique du Groupe. Ces crédits d’impôt, lorsqu’ils ne peuvent être imputés sur l’impôt sur les sociétés, font l’objet d’une créance sur le Trésor public français. Si celle-ci n’est pas utilisée au cours des trois années suivantes, elle est remboursée à la société au cours de la quatrième année. Ainsi, la société devrait percevoir le remboursement du solde (€ 5,1 millions) du crédit d’impôt recherche 2012 avant la fin de l’année. Lectra - 5 - Rapport du premier semestre 2016 3. CAPITAL SOCIAL – ACTIONNARIAT – BOURSE Évolution du capital Au 30 juin 2016, le capital social est de € 30 957 385, divisé en 30 957 385 actions d’une valeur nominale de € 1,00. Depuis le 1er janvier 2016, il a été augmenté de € 170 986 en valeur nominale (assorti d’une prime d’émission de € 469 441) par la création de 170 986 actions résultant de la levée d’options de souscription d’actions. Principaux actionnaires Le 8 avril 2016, puis le 24 avril par une deuxième déclaration, la société a été informée qu’Allianz SE (Allemagne), par l’intermédiaire des sociétés françaises qu’elle contrôle, avait franchi à la hausse, le seuil de 5 % du capital et des droits de vote et qu’elle détenait 5,10 % du capital et 5,05 % des droits de vote. Aucun autre franchissement de seuil n’a été notifié à la société depuis le 1er janvier 2016. A la date du présent rapport, à la connaissance de la société : André Harari et Daniel Harari détiennent de concert 35,9 % du capital et 35,5 % des droits de vote ; Delta Lloyd Asset Management NV (Pays-Bas), pour le compte de fonds et de clients dont elle assure la gestion, et Allianz SE (Allemagne) par l’intermédiaire des sociétés françaises qu’elle contrôle, détiennent chacune plus de 5 % (et moins de 10 %) du capital et des droits de vote. Aucun autre actionnaire n’a déclaré détenir plus de 5 % du capital ou des droits de vote. Actions de la société détenues en propre Au 30 juin 2016, la société détenait 0,05 % de ses propres actions dans le seul cadre du contrat de liquidité géré par Exane BNP Paribas. Évolution du cours de Bourse et des volumes d’échange Au 30 juin 2016, le cours de Bourse (€ 13,81) s’est inscrit en hausse de 14 % par rapport au 31 décembre 2015 (€ 12,10). Son plus bas a été de € 10,76 le 11 février et son plus haut de € 14,70 le 27 mai. Sur les six premiers mois de 2016, les indices CAC 40 et CAC Mid & Small ont baissé respectivement de 9 % et 7 %. Selon les statistiques d’Euronext, le nombre d’actions échangées sur Euronext (2,3 millions) a diminué de 56 % et les capitaux échangés (€ 30,3 millions) de 52 % par rapport au premier semestre 2015. Ces chiffres excluent les échanges réalisés sur toute autre plateforme de cotation. 4. ÉVÉNEMENTS IMPORTANTS SURVENUS DEPUIS LE 30 JUIN Aucun événement important n’est à signaler. 5. CALENDRIER FINANCIER Les résultats financiers du troisième trimestre seront publiés le 27 octobre, après la clôture d’Euronext. Lectra - 6 - Rapport du premier semestre 2016 6. ÉVOLUTION PRÉVISIBLE DE L’ACTIVITÉ ET PERSPECTIVES D’AVENIR La société a abordé 2016 avec des fondamentaux opérationnels encore plus solides qu’en 2015 et une structure financière à nouveau renforcée. Dans son rapport financier du 11 février 2016 et son rapport annuel, auxquels il convient de se référer, elle a développé l’évolution prévisible de son activité et ses perspectives d’avenir. Elle a souligné que l’année s’annonçait à nouveau imprévisible, la persistance de conditions macroéconomiques, géopolitiques et monétaires incertaines pouvant continuer de peser sur les décisions d’investissement des entreprises. La société s’était fixé pour objectif, en début d’année, de réaliser en 2016 une croissance du chiffre d’affaires de 6 % à 12 % et du résultat opérationnel de 8 % à 25 %, à données comparables. Avec des résultats en ligne avec son plan de marche au 30 juin, elle a décidé d’accélérer son plan de R&D à partir du 1er juillet 2016. Cette décision devrait augmenter les frais fixes, nets de crédit d’impôt recherche, d’environ € 1,1 million au second semestre 2016, qui auront pour effet de réduire de 3,5 points le taux de croissance du résultat opérationnel annuel. De ce fait, et compte tenu de l’activité et des résultats du premier semestre, la société anticipe désormais, pour l’exercice 2016, une croissance du chiffre d’affaires de 8 % à 11 % et du résultat opérationnel de 9 % à 19 %, à données comparables. La société annoncera, le 9 février 2017, sa nouvelle feuille de route 2017-2019 à l’occasion de la publication des comptes du quatrième trimestre et de l’exercice 2016. Le Conseil d’Administration
