Salut jisen !

quelqu'un a dit : les Stés internet qui aurons survécue a l'éclatement de la bulle reviendrons un jour a leur cours d'intro .
Intro GNS = 9.45

entirement libellée en $.....

Squeeze sur les marges : 1.5=>3.5M€! 10:14 31/10/07
CA relevé de 143-145 à 145-146 soit disons de 144 à 145.5M€
EBITDA de 21-23 à 25-26 soit disons de 22 à 25.5M€

...c'est un beau squeeze sur les marges !

** 1.5M€ de CA en plus donne .....3.5M€ de EBITDA en plus !!! **

Seulement 4 solutions!:) 09:52 02/11/07
webex (59€ par mois par utilisateur)
adobe connect (300e par mois pour 5 utilisateurs)
Genesys : le mieux des autres + archivage des réunions...
0,23€/minutes/participants dégressif selon duree et frequence reunion
Microsoft office live meeting : on attend la nouvelle version

Synthese sur dernier relevement GNS: 10:36 02/11/07
Le dernier relevement de previsions 2007 fourni par GNS le 31 octobre (c'est le 2e relevement de l'année et juste un mois apres le precedent...ndlr) nous donne des infos enormes!

Non seulement le CA semble croitre en acceleration sequentielle mais en plus GNS ne subit pas du tout les soucis US : normal ses produits ameiliorent les marges des entreprises, les couts fixes et donnent un coté hyper pratique et ecologique aux echanges obligatoires au sein des entreprises)

MAIS SURTOUT ce relevement nous indique un formidable Squeeze sur les marges : en gros 1.5Me de CA en plus en terme de prev =>3.5M€ d'EBITDA en plus!!!
en effet :
CA relevé de 143-145 à 145-146 soit disons de 144 à 145.5M€
EBITDA de 21-23 à 25-26 soit disons de 22 à 25.5M€

...c'est un beau squeeze sur les marges !

** 1.5M€ de CA en plus donne .....3.5M€ de EBITDA en plus !!! **

LE JOURNAL DES FINANCES - N° 6257 - 03/11/2007- PAGE 18
Les valeurs françaises
Télécommunications
Genesys
FA.B.

Pour la deuxième fois en moins de deux mois, Genesys a revu ses objectifs annuels à la hausse. Cette nouvelle a entraîné un regain d'intérêt des investisseurs pour la valeur. Le titre a gagné 9,33 % le 31 octobre, dépassant 1,60 euro, un niveau jamais atteint depuis début 2006. Genesys a annoncé un objectif de chiffre d'affaires compris entre 145 et 146 millions d'euros (contre 143 à 145 initialement) et un excédent brut d'exploitation de 25 à 26 millions d'euros (21 à 23 précédemment).

Ce relèvement des prévisions confirme la bonne orientation de l'activité de l'entreprise, moins de 15 jours avant la publication des résultats du troisième trimestre.

Pour parvenir à ces performances, le groupe peut compter sur le dynamisme des ventes de son produit central : la quatrième version de sa plate-forme « Genesys Meeting Center » (GMC).

Celle-ci dispose d'une technologie pour l'instant en avance sur ses concurrents : un seul logiciel permet de gérer une collaboration multimédia, en alliant l'audio (téléphone) et la vidéoconférence par Internet. Cela permet de proposer un prix unique, alors que les autres acteurs du secteur offrent l'un ou l'autre des deux services.

Le produit de Genesys nécessite de développer de plus en plus les utilisations d'Internet pour les téléconférences, ce qui n'est pas encore le plus courant. Mais le marché évolue vite : en Amérique du Nord, les fonctionnalités Web de GMC étaient adoptées par 7 % des clients fin septembre. L'entreprise vise les 8 à 10 % à la fin de l'année. De plus, d'ici à 2010, la croissance attendue du marché mondial des conférences par Internet est de plus de 30 % par an. A la bonne dynamique de l'adoption des services de la plate-forme GMC s'ajoute un contrôle des coûts, entamé depuis plusieurs années, et qui se poursuit.

Pour l'avenir, la croissance de Genesys reposera sur sa capacité à faire développer par ses clients les utilisations du multimédia, ce qui nous incite à rester à l'achat, avec un objectif de cours relevé à 2 euros. L'érosion continue des prix dans le secteur des téléconférences confère cependant un côté spéculatif à notre conseil.

NOTRE CONSEIL

Achat spéculatif

La société spécialisée dans l es services de téléconférences a confirmé la bonne évolution de son activité en relevant une nouvelle fois ses prévisions pour 2007.

2009
CA 249 833

Coûts Prod -99 933
Frais -80 000

ROP 69 900

Résultat Financier 0
Impôts -27 960

RN 41 940

Marge Brute 60%
40%
Croissance 07-08 30%

ROP/Titre 1,00 €
RN/Titre 0,60 €

PER de 14 cours : 8,402017337
PER de 20 cours : 12,00288191