FCPI : INNOVEN: site mis à jour des VL 31/12

ivato

05 août 2009 •07:31

la vue d'ensemble est saisissante
Innoven FCPI 1997 534,77€ 31/12/2008 -85.97%
Innoven 1998 FCPI 1998 248,50€ -93.48%
Innoven 1999 FCPI n°3 1999 112,01€ -97.05%
Innoven 2000 FCPI n°4 2000 100,28€ -97.36%
Innoven 2001 FCPI n°5 2001 2392,47€-37.04%
Innoven 2002 FCPI n°6 2002 1718,21€ -54.78%
Innoven 2003 FCPI n°7 2003 279,04€ -44.19%
FCPI Innoven Europe 2005 309,00€ -38.20%
FCPI Innoven Europe 2 2007 439,20€ -12.16%

+ explication de l'affaire Rockwell

"La valorisation des Fonds, en baisse voire en forte baisse pour certains millésimes, reflète d’abord la conjoncture financière calamiteuse que traversent les économies des pays où sont implantées nos participations.

Dans le contexte exceptionnel que nous subissons aujourd’hui, les commissaires aux comptes valorisent davantage le risque que le potentiel de croissance des participations détenues en portefeuille. Le critère principal retenu est le ratio « liquidité/nombre de parts ». Or, la liquidité actuelle est nulle et notre nombre de parts détenu est important (ceci est lié à notre stratégie de gestion proactive).

Si aucune des sociétés détenues en portefeuille n’a fait faillite en 2008, la société Rock Well Petroleum, a été mise en cessation de paiement.

Nous sommes rentrés dans cette société en 2005 autour de 0.45C$. Nous avons réparti cette participation dans les différents portefeuilles repris en 2004 lors du rachat de la société Innoven, à hauteur de 10% maximum, conformément à nos ratios prudentiels.

Notre participation dans Rock Well va alors être valorisée à 7C$, redressant de manière spectaculaire les valorisations des différents Fonds.

Mécaniquement, la proportion de Rock Well dans les portefeuilles s’en est trouvée très largement renforcée (jusqu’à 85% dans certains millésimes).

Innoven Partenaires a sauvé cette position du dépôt de bilan, changé le management de la société et réorienté sa stratégie.

Pour plus de détails sur le sauvetage de Rock Well Petroleum, veuillez cliquer sur le lien suivant.

Lettre d’information RWP

Innoven a fédéré une majorité d’actionnaires autour d’un projet de relance. Les juridictions Canadiennes et Américaines ont depuis donné à Innoven et ses partenaires l’exclusivité de développement de ce plan. Une augmentation de capital est actuellement en cours avec un objectif de levée de fonds de 50M$ afin que le nouveau Board et le nouveau Management exécute celui-ci.

Comme nous l’avons fait en Mars / Avril dernier, nous communiquerons en Septembre un « update » de ce dossier.

Concernant les Fonds en cours de liquidation et en pré-liquidation (soit les millésimes 1998, 1999 et 2000) la décote est encore plus sévère car nous sommes censés liquider les participations courant 2009 et 2010. En réalité et en parfaite cohérence avec nos règlements, nous ne « braderons » aucune participation et attendrons le temps nécessaire pour les liquider dans les meilleures conditions possibles et les meilleurs délais et ce, dans l’intérêt des souscripteurs.
IRPP La Banque Postale