EXEL INDUSTRIES A : Obj. de cours / analystes: €43 et €47

Alphacut

15 déc. 2010 •23:10

Deux analystes relevent leur PT a €43 et €47:


Opinion de l’analyste Jean-Baptiste Barenton de Portzamparc
Source: Boursereflex.com

"Le retour à la rentabilité plus rapide que prévu nous conduit à revoir en hausse nos anticipations de résultat. Nous tablons désormais sur un niveau de marge opérationnelle courante de 6,8% sur 2011, soit un résultat opérationnel courant de 28 millions d’euros. Notre scénario de croissance du chiffre d’affaires ressort à 6,4% en raison d’éléments encourageants en provenance non seulement de la branche végétaux dont le carnet de commandes reprend des couleurs, mais aussi de la branche matériaux qui confirme son rebond. Nous restons cependant prudents et attendons la confirmation de la reprise de l’activité végétaux au second trimestre qui reste l’activité principale du groupe. En conclusion, cette publication confirme un scénario de retour à la rentabilité plus rapide que prévu sur les deux divisions, ainsi qu’une reprise probable de l’activité végétaux au deuxième trimestre. Le bilan du groupe demeure solide et lui permet d’envisager sereinement des opérations de croissance externes. Nous maintenons notre opinion Acheter sur la valeur avec un nouvel objectif de cours fixé à 43 euros par action."


Opinion de l'analyste de Gilbert Dupont
Source: Cerclefinance.com

"Gilbert Dupont recommande désormais d''acheter' concernant Exel Industries, et non plus d''accumuler', fixant désormais l'objectif de cours à 47,1 euros, contre 35,9 euros précédemment. Le bureau d'études qualifie les résultats annuels parus hier mardi d''excellents', saluant l'amélioration de la rentabilité opérationnelle courante et le rebond sensible du résultat net part du groupe.

Les analystes se montrent positifs pour 2010-2011, soulignant le retour à la normale pour le pôle Végétaux et les nouveaux contrats dans les pays émergents et aux Etats-Unis pour la division Matériaux, 'ce qui devrait permettre de compenser les hausses des prix des matières premières'.

Ils indiquent qu'Exel Industries poursuit sa stratégie de développement à l'international sur ses deux métiers, ainsi que l'objectif d'amélioration de la rentabilité.

Selon eux, le fabricant de pulvérisateurs devrait renouer avec les niveaux de marge opérationnelle courante d'avant-crise plus rapidement que prévu. "