DEVERNOIS : Miscellanée d'actions

murenbzh

14 avril 2015 •11:56

- RLL j'en ai eu , revendu avec pv mais pas aux niveaux actuels. A garder precieusement je pense.
- CFAO : je ne suis pas le dossier
- BQRE: pourquoi faire du cash ? tout est cher (ou presque). Autant contester une opa n'est pas pertinent, autant une opr qui releve du droit d'expropriation donne un levier pour relever le cours de l'offre. Il y a 2 failles à l'analyse financière "indépendante" et j'attends la fin de l'opa (qui devrait échouer) avant de sortir du bois.
- ALSAS: j'ai très attentivement regardé les comptes pour savoir si je raflais tout à 3,5 e et je n'ai rien fait car les résus du 1er semestre sont dans le vert UNIQUEMENT par le jeu d'une grosse reprise de provision (1,7 ME) hors les provisions sont maintenant quasi à sec donc le meme tour de passe passe ne pourra pas etre fait pour le 2nd semestre. Je pense à un RN positif symbolique mais l'ets est depuis 18 mois grosse consommatrice de cash, la tréso a fondu et les concours bancaires se sont envolés. Donc au final je reste à l'écart pour le moment
- GRVO: je me méfie (peut etre à tort) de la politique d'acquisitions à tout crin
- siph: je surveille, à 25 e je prends, à 33 e pour le moment je reste à l'écart
- esso: je n'y vais pas, trop de consommation de fonds propres
-advini: je ne suis pas le dossier
- ther: un peu cher actuellement mais je garde
- gam: trop speculatif pour moi

ask, je vais regarder.
Un avis sur focus home est le bienvenu je m'interroge,

sinon algev devrait exploser demain ou jeudi quand ils vont annoncer un RN égal à la moitié de la CB. Je parie sur un dvd de 25 e (pure hypothèse de ma part).
et je reste fidèle à almvg même si elle ne fait pas d'étincelle pour le moment (assez inexplicable)

murenbzh

14 avril 2015 •11:58

almic bien sur et pas almvg

murenbzh

14 avril 2015 •18:47

J'ai un peu regardé ask et je suis mitigé.
Perso, une ets qui perd de l'argent 3 ans de suite ne correspond pas à mes critères de stock picking.
Après il s'agit d'un pari spéculatif misant sur une recovery ou un achat, elle est effectivement peu chère par rapport au cours d'intro.
Perso, je n'y vais pas, pour la raison évoquée ci-dessus.

Oulhamr

14 avril 2015 •21:03

Merci du retour sur Ask : c'est bien ll'ypothèse d'un changement de contrôle qui me pousserait à y aller ; et s'agissant de Focus si je n'ai pas participé à l'introduction je la garde à l'oeil car elle changera vraisemblablement de main : il ne faut pas tomber dans l'affectif mais j'ai adoré la saga point and click Runaway. En tout cas, ce n'est pas du Titus pour ceux qui s'en souviennent...

Algev : j'en ai eu vers 40 quand personne n'en voulait revendu hélas depuis depuis belle lurette et ceci étant vu le parcours je ne suis plus acheteur ; peut-être à tort.

Almic je ne suis pas in mais effectivement son parcours est pour le moins aussi inexplicable que décevant !

Elgringodelapampa

16 avril 2015 •08:36

bonjour
Perso : CFAO sous 30 je continu d'acheter par petit louche.
Radiall : j'ai eu maintenant j'ai vendu trop tot vers 120€!!!! pour ma part ( comme tous le secteurs aéro et je le dis depuis deja 3 ans, c'est trop cher voir en bulle)
KOF : je suis bien positionner
BQRE : a ce prix pas de vente ( surtout que j'ai des rentrer de cash en dividende et Quiagem entre autre)
STrad : je suis un petit peu dessus.
GRVO : a ce prix je suis pas encore acheteur, mais ca pourrait venir
SIPH : j'ai renforcé récement, avec le changement de pacte d'actionnaire et le renforcement de quelques poignés de titre par michelin
advini : je suis pas dessus
Esso : j'ai deja prie une claque, il ne me reveraront pas.
j'ai fais du maurel sous les 7€ un bon paquet et a deja prie 20% donc ca va.
ASK : j'irais pas non plus
focus home : sur que j'irai pas les jeux video j'y vais pas
voila pour mon petit point du moment

Oulhamr

16 avril 2015 •12:13

Marché au plus haut, action au plus bas sur 1 et même 3 ans ! Carnet d'ordres étrange mais fortement vendeur, graphique qui fait peur et rappelle étrangement celui de 2006-2008 qui l'a conduite sur les 10 €, pas de dividende cette année, endettement en hausse, croissance revue en baisse : bref, tous les voyants sont au rouge et c'est donc en toute logique j'ai reconstitué une petite ligne sur Graines Voltz ( sûrement trop tôt ) ... car j'aime leur métier et la structure capitailistique a bien évolué et les minoritaires le sont plus que jamais...
Je suis cohérent, j'avais indiqué à r.alexa, après être sorti en juillet 2014 sur les 24 €, que je reverrai ma position sous les 20 € : c'est fait à 17,2. A suivre.

Profil supprimé

16 avril 2015 •18:57

Bonsoir Oulhamr,
Juste un petit mot pour vous présenter toutes mes félicitations dans votre gestion de la ligne grvo !
1/ un très bel AR entre 24 et 17,
2/ une transparence admirable tout au long des mois écoulés : je n'ai effectivement pas oublié que vous aviez indiqué que vous pourriez vous réinteresser au dossier sous les 20, à l'époquej'étais loin de me douter que nous y replongerions, et comment !
Bref, un sans faute de votre part,là où j'ai bêtement conservé ma ligne... Me trouvant même désormais en légère mv virtuelle !
En passant, si vous aimez suivre les transactions bizarres aux fixings d'actions peu chères et destinées à quitter la côte tôt ou tard : nsgp !
Bonne continuation

Oulhamr

17 avril 2015 •11:57

Bonjour r.alexa,

vous l'avez compris je me méfie car j'ai une fâcheuse tendance à revenir trop tôt sur les valeurs et compte tenu que je n'ai hélas pas de palantir à ma disposition je n'exclus pas que GRVO - comme cela est déjà arrivé - aille ( bien ) plus bas : j'ai donc réinitié une petite ligne. Ce qui se passe sur le co est d'ailleurs assez caricatural car hormis le concert je ne vois pas qui peut vouloir céder par 2000 titres ? Ou on lâche un peu d'autocontrôle ? A voir pourquoi...

NSGP : je regarde et si on m'en laisse le temps j'en reprendrai peut-être sur les 68 mais ce n'est pas ma priorité du moment.

Algev : belle hausse à confirmer en préouverture ce jour vu les résultats qui compensera peut-être le tout petit dividende. Mais sans moi.

SIph : j'en avais déjà et vu l'actualité j'ai agi comme gbirothe

murenbzh

20 avril 2015 •16:35

Je vous ai rejoints sur GRVO, j'ai étudié le rapport annuel et vu une vente d'ets (horticole je crois) pour 4,8 ME ce qui fait du bien à l'endettement. J'en ai pris quelques centaines à 17.2 e.
Le PER de cette ets est bas mais maintenant il faut qu'elle améliore son bilan.
J'espère qu'ils continueront à avoir du bon sens paysan.

murenbzh

20 avril 2015 •16:37

ALGEV n'a pas explosé, avec un dvd de 1,8 e cela cache la vraie valeur de la sté.
3 fonds sont au capital de la société, si aucun ne dépose de mention à la prochaine AG pour un dvd de 25e, il est possible que je le fasse.

vince7

29 avril 2015 •11:31

J'ai lu en diagonal le rapport annuel de GRVO et une chose m'a un peu surpris : les 15M€ de découvert bancaire. J'avoue que c'est la première fois que je vois un montant aussi élevé dans les comptes d'une PME. Malheureusement, il y a peu d'information sur ce découvert bancaire. Est il réalisé auprès d'une seule banque? quelles sont les conditions de remboursement?

Avez vous de plus amples informations sur le sujet?

Oulhamr

30 avril 2015 •18:37

Je vais regarder cette question de découvert ce weekend mais ce qui est certain c'est que GRVO est bien parti pour aller revoir ses plus bas ...étrange !

Ask : j'ai bien fait de prendre l'avis de murenbzh et de gbirothe et de les suivre.
CFAO : une nouvelle grosse application cette semaine.

J'ai pris un peu de Trilogic, mais ce n'est pas un conseil d'achat, mon timing étant plutôt moyen en ce moment !

murenbzh

01 mai 2015 •21:24

GRVO je suis dedans aussi, en ai repris un peu à 17 e étrange effectivement ce qui se passe
ALTRI, j'en ai pris une ligne à 14 e , je vise les resus en juillet
ALMIC j'en ai vendu 1/3 avant l'annonce des resus (je fais toujours cela) et je viens de faire un gros plein pour faire redescendre mon pru à 9,35.
Pour le moment ralexa a à moitié raison sur cette valeur.
Maintenant je suis assez serein, presque 50 % en cash, j'ai liquidé pas mal ces dernières semaines en prévision d'une consolidation forte.
Me restent des algev, des nsgp, des almic (maintenant ma plus grosse ligne), des alrlx, des grvo, et quelques autres.
Je pense que je vais passer un mois de mai très calme, en regardant grvo descendre (pourquoi, je ne sais pas non plus) et almic monter (vivement qu'ils annoncent une acquisition).
J'ai liquidé bqre hier snif l'opa ne se fera pas.
En meme temps ce quadrimestre j'ai fait en PV l'équivalent de 2014 et 2013 reunies d'où ma forte position en cash...

Profil supprimé

02 mai 2015 •00:19

"Pour le moment ralexa a à moitié raison sur cette valeur."
Rhôôôô, pourquoi "à moitié" seulement ?
:-)

De fait, Almic a tout pour devenir une authentique pépite, ou au moins un objet de spéculation de premier ordre, mais elle trouve constamment le moyen de décevoir le petit porteur... A court, moyen et long termes.
Et j'en parle en bonne connaissance de cause pour y avoir été scotché un bail ! Je m'en suis débarrassé et bien m'en a pris, au moins jusqu'à ce jour.
Franchement, le mieux qui puisse lui arriver pour un pp serait une opa - forcément hostile.
Bien sûr, tout peut changer du jour au lendemain, il suffit d'une énorme news... Mais les résultats publiés hier ont vraiment montré plusieurs fort vilaines choses... De quoi démotiver des fonds je le crains.
Si je reviens, ce sera plus bas et plus tard.

Mes principales valeurs en ce moment :
* Eur ma valeur fétiche (ce n'est donc pas vous Murenbzh qui en avez acheté qqs dizaines de milliers ces dernières semaines ? je m'étais posé la question puisque nous avions discuté un peu de cette valeur, avec solde du dividende à venir de 15 cts (soit 29 cts pour l'année))
* Kof (merci encore Oulhamr !)
* Bsd (que je vous conseille toujours)
* Allp (envie de prendre le risque, la boîte est devenue complètement réglo, et le pari est magnifique)
* Nsgp (div annoncé hier soir en progression : 2.5 € ! le bilan d'activité est également paru et nous promet des tas de belles choses pour 2015)
* Grvo où je suis désormais bien scotché sans rien comprendre non plus...
* Ld (1 euro de div, 5% de rdt pour patienter jusqu'au retrait) mais je n'en ai pas assez pris hélas
* Mlcmb (miam !), Mlsim, Mlcfd, Mleau, Mledr, ...
Et hors Pea, des lingotins et des Napoléons autant que possible !!!

Bons trades à tous

Elgringodelapampa

04 mai 2015 •08:31

Pour ce qui est de GVRO vous connaissez ma position j'ai bien peur que ca finissent mal, la société n'est plus très bien géré depuis que le relai a été passé. La société, ne vie que sur de l'endettement qu'elle remplace par d'autre endettement alors qu'elle finance a prix d'or des acquisitions qui sont très loin d'avoir le retour sur investissement esperé. Pire, l'intergration ne se fait pas, et deja une autre acquisition est dans les tuyaux a nouveau financé a crédit. Le besoin de cash de la direction sont comblé par des cesssion d'actions du PDG vers l'autocontrole.... bref, une pitoyable gestion, ou se mélange, interet du ( des) dirigeants, folies des grandeurs en terme d'acquisition, distributions généreuses de dividende non financé et j'en pense. Pour ma part j'irai pas, bien que je n'exclus pas après la curé un rebond avant une longue descente.
Pour ce qui est d'ALMIC effectivement pas brillant.....
perso j'ai repris sous 20 du vallourec
SICAL est annoncé selon les docs de vendredi comme sortante des marchés perso je vois au mini 40€ correspondant peu ou prou au capitaux propres surtout que le RN a augmenté de 211% .
voila bonne semaine

vince7

04 mai 2015 •08:35

Oulhamr, je pense que le découvert sert à financer le BFR car sinon, je ne vois pas trop l'intérêt de ce montage financier surement plus couteux qu'un prêt...

vince7

04 mai 2015 •09:46

Qui sont les clients de GRVO?

Sur 35M€ de créances client, la société en a provisionné 7,5M€ (page 71) soit 20% du total. Cela me parait énorme comme taux de provision. La société écrit : "Les créances clients ont, le cas échéant, été dépréciées par voie de provision pour tenir compte des difficultés de recouvrement auxquelles elles étaient susceptibles de donner lieu"

Son compte de résultat donne envie d'acheter mais son bilan invite à ne pas le faire. La société écrit dans son rapport : "Le groupe n’a pas recours à l’affacturage ou à des transactions visant à faire sortir des créances du bilan." mais je pense que ce serait une solution pour assainir son bilan et limiter les risques de non paiement. Bon, avec un tel montant de provision sur créance client, les sociétés d'affacturage risquent de lui faire payer cher le risque.

Autre signe que les finances commencent à être tendues, ce sont les 800 000€ apportés par les "associés".

Je continue de la suivre au cas où une annonce sur son bilan viendrait. Une AK serait un bon signe pour entrer à mon avis

Oulhamr

25 juin 2015 •15:03

J'ai repris ce matin l'équivalent de la position que je détenais sur GRVO et que j'avais vendue récemment.

Elgringodelapampa

03 juillet 2015 •13:40

pour ma part je suis prudent et je n'achete pas en ce moment. j'ai un peu renforcé SIPH sur 33 et j'ai acheter se matin au féminin qui a ce cours est donné

Oulhamr

06 juillet 2015 •17:26

Fem je l'avais complètement sorti de mon scope et effectivement elle redevient attractive ; j'avais justement mis un post sur le forum ad hoc pour indiquer la sortie du dossier de HMG Finance qui n'a pas mis une 1/2 heure avant d'être effacé... A suivre.

velise12

10 juillet 2015 •10:54

p

Elgringodelapampa

21 juillet 2015 •12:30

bel achat ce jour a 12h sur précia 0.5% du capital en flottant reel c'est très important. bon augure pour la suite.