CEGEDIM : si les volumes augmentent

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03 avril 2013 •21:54

donc ce n est pas une tendance de fond.
tu as raison de regarder les volumes c'est un indicateur important surtout pour des midcaps familiales comme cegedim qui ont peu de flottant et qui par conséquent sont plus volatiles que la moyenne

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04 avril 2013 •09:46

avant de dire n'importe quoi tu aurais vu qu'en 2009 elle a fait 230% avec un volume journalier moyen de 2200.
En étant à 4500-8000 actions échangées par jour elle est au dessus de sa moyenne d'échange historique.
Étudie tes dossiers avant de raconter n'importe quoi.

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04 avril 2013 •10:41

rs à l historique de la valeur. Mais là je parlais de CGM par rapport à d autres small & midcaps

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04 avril 2013 •10:42

alors elle est sous-valorisée puisqu'elle a un PER parmis les plus faibles. 7 pour cégedim contre 12 en moyenne

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04 avril 2013 •11:05

compte la situation d'endettement (et l'endettement est un sujet majeur sur Cegedim), et 2/ je maintiens que par rapport aux fondamnetaux qu'elle dégage (CA et marges) CGM est pour l'instant + comparable à une SSII qu'à un éditeur de logiciels


Le point 1/ est pour moi le plus important.
Mieux vaut comparer CGM aux autres sur le ratio EV/EBIT et là tu verras qu'elle est + chère qu'une SSII

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04 avril 2013 •12:23

tu saurais que cegedim a reduit sa dette en réduisant ces taux et et qu'elle compte peu etre réduire drastiquement cette endettement via une cession

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04 avril 2013 •13:52

saurais que leur ratio de dettes a été très élevé (114% en 2012 vs 90% en 2011). Ils ont juste renégocié les covenants bancaires, c'est pas une amélioration des fondamentaux. Et d autre part, une cession d'actifs non stratégique n'est plus d'actualité. Ils ne le feront qu en cas d'extreme urgence (si les covenants sont en danger). Et là il n'y a plus d urgence vu qu ils ont renégocié les covenants

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04 avril 2013 •14:24

suis à l'émission d'obligation, de la baisse des taux et du remboursement des crédits sur 123 millions, elle est passé à un ratio d'endettement inférieur à 1 contre 1.1 avant donc tout va bien.
Elle devient une entreprise solide financièrement.

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04 avril 2013 •14:25

cégedim cotait 50 euros il y a un an et le nombre d'actions n'a pas augmenté.

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04 avril 2013 •14:41

les chiffres 2012. Sur 2013, Natixis a un gearing de 97%. C'est certes en dessous de 1x mais de là à dire solide financière non. Moi je dirais fragile, moins qu'avant car le renégociation des covenant + l'emission oblig ont redonner un peu d'oxygène mais ce n est pas dû à de meilleurs fondamentaux.
En tous les cas, on peut discuter et ne pas etre du meme avis sans s'insulter.
Je pense que c est mieux de débattre et de ne pas etre du meme avis plutot que de pisser tous les deux dans le meme sens du vent et de se voiler la face sans remettre notre scénario en question ou que quelqu un nous mette un doute.
C'est ma conception de la bourse, ne jamais resté endormi et savoir couper ses positions plutot que de croire que les arbres montent au ciel.
moi j ai fait mon choix sur CGM, sur lequel g gagné pas mal et je suis content d etre sorti pour me mettre sur du Akka qui m excite bcp plus

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04 avril 2013 •15:10

Elle est évalué en market to market et non au market to model. Le hors bilan des banques est estimé à 2 ou 3 fois la taille de leur bilan donc elles sont surévaluées car leur rentabilité réelle est inférieure à celle qu'elle publie et que leurs engagements sont au moins 5 fois supérieurs à ceux publié.

Pour cégedim j'ai une grosse ligne avec un PRU de 15 euros donc je suis assez tranquille. J'ai un objectif à plus de 40 euros représentant un PER de 13.

Je concentre mes lignes courts terme sur crédit agricole que j'achète et je short au rythme des semaines avec un succès relative 6 trade gagnants sur 9.

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04 avril 2013 •15:27

Natixis le Broker (celui qui suit Cegedim), je ne parlais pas de la valeur Natixis (KN) cotée en Bourse

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04 avril 2013 •15:28

de 97% en 2013, ça veut dire Natixis a une estimation de 97% de gearing en 2013 pour la valeur Cegedim

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04 avril 2013 •15:38

revu à la hausse sa recommandation. gilbert dupont, aurel et CMC-CIC également. De plus, on attend une recommandation positive de stardart and poor donc je suis assez confiant au niveau des analystes.

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04 avril 2013 •15:50

de il y a 2 mois mais suite à l'opération de refinancement Natixis va publier une nouvelle note, normalement dans 1 mois et demi. Si on parle de l'existant sur 7 analystes, 6 sont passé positif et 1 neutre donc je suis tres confiant.

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04 avril 2013 •16:11

dans un contexte de visibilité très limitée
bon trade!

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04 avril 2013 •16:28

elle sera valorisée avec un PER de 6.8.Des boites du secteurs en moins bonnes postures dépassent les 11 voir 12.
Quand elle était a 50 euros elle avait un PER de 14-15 ce qui était pas franchement extraordinaire au regard des valorisations moyennes.