Ajouter des widgets dans vos pages Bourse
Chaque semaine, les experts des marchés vous dévoilent leurs analyses.
Exel Industries: Ralentissement de la croissance au T3
|
« Le spécialiste de la pulvérisation a publié un CA T3 de 150,2M€ en croissance de 2,7%. Cette publication est ressortie en dessous de nos attentes (rappel estimation Portzamparc 160,9M€). Les entrées de commandes ont globalement ralenti sur le trimestre, mais les carnets d'ordres restent supérieurs à leurs niveaux de l'an passé sur les deux divisions, et ce de façon significative. La visibilité reste ainsi bonne, bien que l'environnement actuel puisse engendrer de l'incertitude sur la tendance du T4. Pour tenir compte de cette publication ressortie en dessous de nos attentes, nous révisons en baisse notre scénario. Nous tablons désormais sur un CA 2012e de 504,3M€ +17,3% (vs 515M€ auparavant), ce qui ferait ressortir un T4 en croissance de 5,0%. Nous révisons de même en baisse notre attente de ROP 2012e à 31,3M€ (vs 35,3M€ auparavant). Nous maintenons notre opinion Renforcer, avec un objectif cependant revu en baisse à 36,6€ (vs 42,0€ auparavant). »
Jean-Baptiste Barenton/Laurent Vallée
Portzamparc |
| Valeur(s) associée(s) |
|