Avantages de l’OPCVM
Le FCP offre un revenu garanti de 7 Euros par part au terme de la première année. Tout porteur ayant souscrit sur la base des valeurs liquidatives constatées pendant la Période de Souscription Privilégiée bénéficie d’une garantie de capital investi (hors frais de souscription) à l’échéance du 3 mars 2017. Le FCP bénéficie d’un mécanisme d’ajustement systématique permettant au FCP de protéger les porteurs en cas de baisse des actifs risqués, de consolider et de protéger les gains en cas de forte hausse des actifs risqués et d’optimiser l’exposition aux actifs risqués. Le niveau de la Garantie accordée par le Garant au bénéfice du FCP à la Date d’Echéance de la Garantie, soit le 3 mars 2017, tiendra compte de la performance éventuelle du FCP au cours de sa vie du fait de l’effet «cliquet». La valeur liquidative garantie au terme sera, si elle est supérieure a la valeur liquidative d’origine, égale à la plus élevée des valeurs liquidatives entre i) 100% de la plus haute valeur liquidative constatée pendant la période de Souscription Privilégiée ; ii) 80% de la plus haute des valeurs liquidatives constatées pendant la vie du fonds. Cet effet «cliquet» est le mécanisme permettant de rehausser le niveau de la Garantie à l’échéance, et de ce fait, de figer une partie des gains.

Inconvénients de l’OPCVM
La garantie en capital ne profite qu’aux seuls porteurs conservant leurs parts jusqu’à l’échéance du 3 mars 2017 et ayant souscrit sur la base des valeurs liquidatives constatées pendant la Période de Souscription Privilégiée. L’exposition au Panier Risqué peut devenir nulle et rester nulle jusqu’à la Date d’Echéance de la Garantie, du fait des contraintes de gestion inhérentes à la stratégie d’investissement utilisée par le gestionnaire du FCP, ceci impliquant dans certaines conditions de marché une monétarisation du produit. La stratégie d’investissement utilisée par le gestionnaire du FCP qui vise à garantir le capital investi à l’échéance ne permet pas au porteur de bénéficier de la hausse totale du Panier Risqué. L’activation du mécanisme de «cliquet», augmentant le montant garanti, induit une diminution de l’exposition au Panier Risqué.