Wirecard: Bryan Garnier salue une acquisition.

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(CercleFinance.com) - Bryan Garnier réaffirme sa recommandation 'achat' sur Wirecard et ajuste sa valeur intrinsèque ('fair value') de 52 à 54 euros, au lendemain de l'annonce par la société de solutions de paiements de sa première entrée sur le marché nord-américain.

Le broker rappelle que Wirecard a en effet mis la main sur Citi Prepaid Card Services (émetteur de cartes physiques prépayées), faisant désormais formellement du groupe un acteur global présent sur tous les continents.

'Citi Prepaid Card Services est plus que bienvenu', considère ainsi l'intermédiaire financier, qui pointe des revenus estimés à 90 millions d'euros, une marge d'EBITDA à 20% et une absence d'endettement.

En intégrant cette opération dans son modèle (10 fois l'EBITDA selon lui, payé pour moitié en cash et pour moitié en prêts), Bryan Garnier rehausse ses estimations de bénéfice par action de 2,2% pour 2017 et de 2,4% pour 2018.


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