Weborama: Investissements et fléchissement de la croissance pèsent sur la marge

le
0
Cours au 27/09/12 Target Price
17.14 ¤ 18.20 ¤ (vs 18.90 ¤)

Publication des résultats S1 2012
Suite à la publication de son CA S1 en juillet dernier à 11,7 M€ (+21%) Weborama publie des résultats un peu en dessous de nos attentes avec un résultat d’exploitation de 1,9 M€ (+12%; MOP de 16,2% vs 17,5% au S1 2011) et un RNpg de 1,8 M€ (+28%). La société communique sur la mise en équivalence des 50% détenus dans la JV formée avec Hi-Media en Angleterre.

Recommandation
Compte tenu de publication et des changements dans nos estimations de croissance et de marge, notre objectif de cours ressort à 18,20€ (vs18,90€) et notre recommandation reste à Neutre.




Pour lire l'analyse complète cliquez ici

Pour visualiser les documents au format PDF, vous pouvez télécharger gratuitement Acrobat Reader

Valeur associée
  Libellé Bourse Dernier Var. Vol.
Vous devez être membre pour ajouter des commentaires.
Devenez membre, ou connectez-vous.
Aucun commentaire n'est disponible pour l'instant