VW prêt à des cessions si besoin pour rembourser un prêt-sources

le , mis à jour à 23:39
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    * VW prêt à vendre E20 mds d'actifs au cas où - source 
    * Le constructeur refuse de commenter ce chiffre 
    * VW pourrait revoir à la baisse le nombre de manipulations 
au CO2 
 
 (Actualisé avec précisions de VW sur la manipulations de CO2) 
    par Arno Schuetze 
    FRANCFORT, 3 décembre (Reuters) - Volkswagen  VOWG_p.DE  a 
déclaré aux banques qui ont accepté de lui ouvrir une ligne de 
crédit de 20 milliards d'euros qu'il vendrait des actifs s'il ne 
trouvait aucun autre moyen de rembourser ce prêt à un an, a-t-on 
appris de deux sources proches du dossier.  
    Le premier constructeur automobile européen, affaibli par le 
scandale du trucage des émissions polluantes de certains de ses 
modèles, risque de devoir débourser plusieurs dizaines de 
milliards d'euros d'amendes, d'indemnisations et de coûts liés 
au rappel en atelier de plusieurs millions de véhicules.  
    Le prêt relais de 20 milliards d'euros a été souscrit auprès 
de 13 banques et VW prévoit de le refinancer en émettant des 
obligations au cours des mois à venir, ont dit les sources. 
    Mais il s'est engagé auprès des banques à vendre ou 
introduire en Bourse certains actifs d'une valeur globale 
dépassant nettement 20 milliards d'euros s'il ne parvenait pas à 
trouver d'autres sources de financement, ont-elles ajouté. 
    Volkswagen s'est refusé à commenter ces informations.  
    Le constructeur a cependant dit que le nombre de voitures 
dont les émissions de dioxyde de carbone (CO2) et la 
consommation de carburant avaient été sous-évaluées pourrait 
finalement être inférieur aux 800.000 annoncés début novembre. 
 ID:nL8N12Y5DP  
    "Aucun actif spécifique n'a été évoqué", a dit l'une des 
sources. Une autre a déclaré qu'une augmentation de capital par 
émission de droits de souscription figurait aussi parmi les 
options envisagées. 
    Il est peu probable que des décisions soient prises avant 
que Volkswagen en sache plus sur le montant des pénalités et du 
coût des rappels qu'il devra supporter, ont expliqué les 
sources. 
    Une introduction en Bourse d'Audi, de Porsche ou des 
activités de poids lourds semble improbable mais les activités 
de MAN  MANG.DE  non liées aux poids lourds pourraient se 
retrouver en tête de liste des cessions potentielles, ont-elles 
précisé.  
    Ces activités incluent entre autres des moteurs de bateaux, 
des mini-centrales électriques ou encore des composants de 
propulsion et des systèmes de tests, et elles pourraient valoir 
quatre à cinq milliards d'euros au total, ont dit les sources.  
     
    UNE CESSION DE BENTLEY OU LAMBORGHINI PAS IMPOSSIBLE 
    La division a représenté sur les neuf premiers mois de 
l'année plus d'un quart du chiffre d'affaires de MAN (9,98 
milliards d'euros) et la totalité de son bénéfice d'exploitation 
(101 millions).  
    "Volkswagen pourrait aussi envisager de se désengager des 
marques de luxe Bentley et Lamborghini ou de la marque de motos 
Ducati même si ces filiales ne feront pas vraiment bouger le 
curseur", a dit l'une des sources.  
    Parmi les 13 banques finançant le prêt relais, huit 
apporteront 1,825 milliard chacune et les cinq autres 1,08 
milliard. 
    Les huit établissements apportant les fonds principaux sont 
Citi  C.N , Unicredit  CRDI.MI , Barclays  BARC.L , Bank of 
Tokyo-Mitsubishi, BNP Paribas  BNPP.PA , HSBC  HSBA.L , Mizuho 
 8411.T  et Société générale  SOGN.PA . Les cinq autres sont 
Goldman Sachs  GS.N , Bank of America  BAC.N , Santander 
 SAN.MC , BBVA  BBVA.MC  et Crédit Agricole  CAGR.PA . 
    Certains analystes évaluent à plus de 40 milliards d'euros 
la facture du scandale qui a éclaté le 18 septembre dernier.  
    Depuis, l'action Volkswagen a perdu près d'un tiers de sa 
valeur tandis que le taux de rendement de ses obligations s'est 
envolé. 
    Selon des sources citées mercredi, VW espère que les 
rendements de ses obligations reviendront à leur niveau d'avant 
le scandale d'ici au printemps, ce qui lui permettra de 
retrouver sa source de financement habituelle et de rembourser 
le prêt relais.  ID:nL8N13R2J2  
    Le prêt et les émissions obligataires devraient coûter 
environ 150 millions d'euros en intérêts et en commissions, a 
précisé l'une des sources, alourdissant encore la facture du 
scandale. 
    Lors de l'annonce de ses résultats du troisième trimestre, 
le groupe avait dit avoir passé dans ses comptes une première 
provision de 6,7 milliards d'euros pour couvrir les coûts liés 
au scandale, tout en ajoutant que d'autres provisions pourraient 
être nécessaires.  ID:nL8N12S1YY  
 
 (avec Andreas Cremer et Jan Schwartz; Véronique Tison et Marc 
Angrand pour le service français, édité par Wilfrid Exbrayat) 
 

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