Trackers à «effet de levier» : bien comprendre leur fonctionnement

information fournie par Le Revenu •27/03/2017 à 16:55

Les trackers facturent beaucoup moins de frais que les fonds classiques (© Fotolia)

Les trackers (ou ETF, pour Exchange Traded Fund) à effet de levier, comme le Lyxor Leverage CAC 40 (code mnémo LVC), doublent la performance de l’indice phare de la Bourse de Paris à la hausse comme à la baisse. Quand le CAC 40 gagne ou perd 1 %, le Lyxor Leverage CAC 40 gagne ou perd 2 %.

Ce qui est vrai pour quelques séances ne l’est pas forcément sur de longues périodes. On observe parfois sur six mois, ou sur un an, un tracker à effet de levier afficher une performance de 0 % alors que l’indice a gagné 2 ou 3 %.

Les principaux responsables d’une telle décorrélation sont les fluctuations de marché et le calcul quotidien de la valorisation. Des effets statistiques compliqués à appréhender, mais bien réels. Pour qu’il n’y ait pas de divergence, l’indice doit évoluer dans une tendance claire, à la hausse ou à la baisse. En conclusion, utilisez les trackers à effet de levier sur de courtes périodes.

Les trackers reproduisent la performance des grands indices boursiers internationaux (actions, obligations, matières premières…). Ces fonds sont destinés à tous les investisseurs qui veulent diversifier leur portefeuille de façon simple et efficace en profitant d’une méthode de gestion passive. Leur principal atout est de facturer trois à quatre fois moins de frais que les fonds classiques .

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