THEOLIA: Amélioration progressive de la tendance

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Cours au 29/07/11 Target Price
1.19 ¤ 1.10 ¤

Theolia a publié, le 28 juillet, un CA S1 2011 de 27,4 M€, faisant ressortir une performance de l’activité d’exploitation pour compte propre sensiblement supérieure à nos attentes. Ceci nous incite à revoir en hausse nos prévisions de CA pour 2011 et 2012. De plus, le groupe a annoncé deux opérations positives, avec 1/ la signature d’un accord en vue du remplacement des turbines de son parc de 50 MW au Maroc et 2/ l’entrée de la Utilities suisse IWB à hauteur de 30 % au sein de son véhicule de co-investissement. Après intégration de ces éléments, notre objectif de cours ressort en hausse, à 1,10 € par action, dans un contexte boursier dégradé. Nous relevons notre opinion de Vente à Neutre sur la valeur.

Nicolas DAVID
Analyste Financier
ndavid@genesta-finance.com
01.45.63.68.87

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  • lunimax le mercredi 26 oct 2011 à 18:22

    Les gains sur les ventes d'électricité pour compte propre sont trop faibles ( 8,7 M€ de resultat opérationnel sur S1 2011) pour faire face à la dette obligataire OCEANE jan 2015 et aux emprunts qui ont englouti, dans le même temps 6,8 M€. A l'achat quand même avec un objectif limité à 1,06€.Vous pourrez accéder à l'étude complète en cliquant (http://eco-finances.blogspot.com/2011/10/theolia-au-coeur-dun-puissant.html)".