Team Partners : Lettre aux actionnaires

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Madame, Monsieur,

Cher Actionnaire,

C’est en ma qualité de nouveau Président de Team Partners Group et après avoir pris connaissance de manière plus approfondie des difficultés que traverse votre groupe aujourd’hui, qu’il m’est apparu important de vous rendre compte des événements qui ont marqué la vie récente de votre société.

En dépit de la situation, nous pouvons regarder l’avenir avec optimisme car nous disposons du soutien de notre actionnaire de référence ainsi que de formidables atouts qui doivent nous permettre de reconstruire le groupe.

En premier lieu, je souhaiterais vous rendre compte des résultats de l’exercice 2007, qui quoique conformes aux estimations précédemment annoncées dès octobre 2007, ressortent bien en deçà des objectifs qui avaient été fixés en début d’exercice après l’acquisition de Datem.

Le chiffre d’affaires 2007 de Team Partners Group s’est établi à 133,7 M€ en légère baisse de 0,8 % par rapport à 2006.

Les services informatiques traditionnels (Ingénierie et Infogérance, environ 40 % du CA), tout en affichant un Taux d’Activité Congés Exclus de 88% en moyenne en 2007, ont souffert de difficultés de recrutement qui ont pesé sur la croissance, tandis que les activités d’externalisation de process axées sur la relation client (BPO et CRM, environ 60% du CA) ont été lourdement pénalisées par une baisse continue du chiffre d’affaires dans le secteur de la Presse.

Cette insuffisance d’activité sur l’ensemble de l’exercice, dans un marché pourtant favorable aux SSII, et la non réalisation des synergies attendues du rapprochement entre Team Partners et Datem ont conduit à une forte dégradation de la performance.

Le Résultat Opérationnel Courant a ainsi affiché une perte de 1,7 M€ (y compris une reprise de provisions de 556 K€ sur des actions gratuites devenues caduques) contre un gain de 5,1 M€ en 2006. Le Résultat Opérationnel s’est inscrit à -19,3 M€, après prise en compte de coûts de restructuration pour 2,3 M€ et d’une perte de valeur de 15,2 M€ de l’écart d’acquisition. La perte nette consolidée, après prise en compte du résultat financier, s’est établie à -21,7 M€.

Une nouvelle équipe de direction

Cette contre performance a imposé le recours à des mesures d’urgence, en particulier le changement de l’équipe de direction et le lancement d’un plan de restructuration. Dès le mois d’octobre 2007, une direction par intérim a été mise en place avec pour mission de faire un diagnostic précis et d’évaluer les mesures de restructurations nécessaires.

Afin d’accélérer le redressement et le développement du groupe, le Conseil d’Administration du 14 février 2008 m’a demandé de prendre la Présidence de Team Partners, comptant sur mes 20 ans d’expérience dans le secteur de l’Informatique et des SSII dans des sociétés internationales, telles que IBM et Assystem, pour conduire votre groupe vers une nouvelle étape de croissance profitable.

L’équipe de direction générale a été renforcée par la nomination de deux professionnels expérimentés des services informatiques en qualité de Directeurs Généraux Délégués :

· Grégoire de La Horie, déjà Directeur Général Délégué à titre intérimaire et précédemment Directeur Général de EDS France, a été confirmé dans ses fonctions de manière permanente,

· Denis Marsault, fort de 25 années d’expérience dans le domaine des systèmes et technologies de l’information, a également été nommé Directeur Général Délégué.

Par ailleurs, Hervé Pagazani, précédemment chez Alvarez & Marsal et Directeur Financier Adjoint par intérim, a rejoint le groupe en tant que Directeur Financier à compter du 1er mai. Pendant ses 20 années d’expérience professionnelle, il s’est spécialisé dans la direction financière d’entreprises en redressement.

Cette nouvelle équipe ainsi complétée est d’ores et déjà opérationnelle pour mener à bien le redressement du groupe et poursuivre son développement.

Où en sommes-nous de la restructuration opérationnelle ?

Le plan de restructuration dévoilé dans ses grandes lignes au mois de décembre 2007 est déployé comme initialement prévu.

D’ores et déjà, la réduction des coûts informatiques internes de Datem, rendue nécessaire par la fin du développement et le déploiement chez les clients du logiciel Magellan, a été réalisée et a conduit au départ de 38 collaborateurs.

L’essentiel de l’activité presse du site toulousain d’Interconnexion a déjà été transféré sur le site de Cauvigny, avant la fermeture définitive du site, conformément au plan ; des solutions satisfaisantes ont été trouvées pour tous les clients.

Les autres mesures, visant tout à la fois l’amélioration des processus, la réduction du recours à l’intérim et le regroupement d’activités aujourd’hui éparses sont en cours de mise en oeuvre ou de discussion avec les instances représentatives du personnel des filiales concernées.

Une nécessaire restructuration financière

Au 31 décembre 2007, les fonds propres consolidés s’établissaient à 27,3 M€ pour un endettement financier net de 46,3 M€, auquel s’ajoutaient 8,3 M€ de dettes fiscales et sociales échues à la même date.

La société a depuis renégocié avec succès ses échéances bancaires avec ses partenaires et mené à bien ses discussions avec les organismes sociaux pour un rééchelonnement de ses dettes fiscales et sociales échues à fin février 2008.

Les négociations avec les banques et les organismes sociaux restent néanmoins conditionnées à une recapitalisation du groupe et donc à la réalisation d’une augmentation de capital de Team Partners Group. L’augmentation de capital envisagée doit également permettre de financer l’ensemble du plan de restructuration opérationnelle en cours et enfin, elle s’avère indispensable pour démontrer aux clients la pérennité du groupe.

Dans l’attente de la réalisation de l’augmentation de capital, l’actionnaire majoritaire a déjà mis en place un compte courant d’associés permettant d’assurer les besoins court terme du groupe.

Le 4 avril dernier, s’est tenue une Assemblée Générale Extraordinaire qui a approuvé à une large majorité la réduction de la valeur nominale des actions à 1 €, étape nécessaire préalablement à la recapitalisation de votre société compte tenu de l’évolution du cours de bourse de Team Partners Group.

Une note d’opération présentant le projet d’augmentation de capital, qui se fera avec maintien du droit préférentiel de souscription, doit être très prochainement soumise au visa de l’Autorité des Marchés Financiers. Parallèlement, la société a nommé un expert indépendant qui se prononcera sur le caractère équitable des modalités de l'augmentation de capital. Nous vous informerons bien entendu, dès que possible, sur le calendrier précis de l’opération, notre objectif étant de finaliser l’ensemble d’ici la fin du 1er semestre 2008.

2008 sera résolument une année de transition mais aussi une année porteuse d’espoirs avec :

La poursuite du plan de restructuration, qui permettra une meilleure maîtrise des coûts, La recapitalisation du groupe, qui donnera au groupe une nouvelle assise financière, L’amorce du redressement commercial.

Les performances opérationnelles de Team Partners Group devraient ainsi se rapprocher de l’équilibre sur l’exercice en cours. Cette tendance positive à l’amélioration des résultats s’entend avant prise en compte des coûts de restructuration (7M€), contrairement à ce qui était indiqué dans le communiqué du groupe en date du 3 avril 2008.

Mes convictions sont fortes quant au redressement de Team Partners Group, qui bénéficie d’atouts indéniables pour retrouver le chemin de la croissance et de la rentabilité. C’est donc avec enthousiasme que nous mènerons à bien, ensemble avec des équipes à la motivation retrouvée, le travail de reconstruction du groupe.

Mohamed Bouighamedane

Président Directeur Général


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