taux: nouvelle pluie de records, le 50ans helvétique négatif

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(CercleFinance.com) - Semaine totalement hors norme pour les marchés obligataires, avec une grande première historique: un chute de -44% du rendement des 'bonos' espagnols en 5 séances, entre 1,74 et 0,98%.

Du 'jamais' vu... et il n'y a pas que dans la péninsule ibérique puisqu'il faut désormais verser de l'argent à l'Etat suisse pour jouir du privilège de lui prêter de l'argent, non pas pour 5 ou 10 ans (-0,55%), mais... pour 50 ans.

Le rendement du '50 ans' helvétique est passé en territoire négatif (-0,005%)alors qu'il affichait encore 0,25% il y a une semaine, juste avant le résultat surprise du référendum sur le 'Brexit'.

Et ce n'est pas tout: le '30 ans' évolue dans le rouge depuis la mi-juin et les premiers sondages donnant le 'Brexit' majoritaire.

Les 1ers concernés sont les 'Gilts' britanniques: au lendemain de l'allusion à une nouvelle baisse de taux par la BoE, ils affichent un nouveau plancher de 0,86% contre 0,88% la veille.

Après plusieurs séance de progression contre-intuitives en parallèle avec les actions, les 'bonos' espagnols voient leur rendement se retendre de 13Pts à 1,15%, un niveau légèrement supérieur au plancher de mars 2015, les BTP italiens se retendent de +11Pts à 1,22%.

Les OAT ont en revanche poursuivi leur cours aux records avec une détente de 4,5Pts de base à 0,154%. Sur la semaine, les OAT se détendent de -22Pts.

Les Bunds passent de -0,1270 à -0,1300% et le 'spread ' avec les T-Bonds US s'établit à +158Pts de base (le '10 ans' US se détend de 2Pts à 1,45%).

Les taux longs US n'ont pas réagi à la publication de l'indice ISM manufacturier de juin : il progresse de près de +2Pts à 53,2.

Ce bon chiffre est en partie compensé par le recul de -0,8% des dépenses de construction pour mai.

Le taux de chômage CVS de l'Eurozone s'est établi à 10,1% en mai, soit une baisse de 0,1 point en rythme séquentiel et, surtout, un taux à son plus bas niveau depuis juillet 2011.

Au Japon, la consommation a encore chuté de -1,1% en juin et l'inflation ressort négative de -0,4%. Enfin, le PMI manufacturier reste en territoire négatif (48,1 contre 47,8) pour le 4ème mois consécutif.

Le rendement du '10 ans' nippon recule encore de -2Pts à -0,253%, nouveau plancher, nouveau record absolu !

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