Tarkett entre en Bourse le 26 novembre

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(lerevenu.com) - Le leader mondial du revêtement de sols prévoit de lever sur le marché 539,7 millions d'euros. Le prix de l'action sera compris entre 27,75 et 33,90 euros, selon l'importance de la demande.

Présent dans cent pays avec trente sites de production et 11 000 collaborateurs, Tarkett a été créé en 1880 par Alfred Sommer. L'entreprise s'est mariée en 1972 avec Allibert, elle-même créée par Joseph Allibert en 1910. Sommer Allibert a changé de nom en 2003 pour devenir Tarkett.

La société française vend ses revêtements aux professionnels et aux particuliers. Elle propose une gamme de produits en vinyle, linoléum, caoutchouc, des moquettes, des parquets et stratifiés, ainsi que des surfaces sportives (gazons synthétiques et pistes d'athlétisme). L'entreprise vend 1,3 million de mètres carrés par jour.

En 2012, le chiffre d'affaires pro forma (incluant en année pleine l'acquisition de Tandus) a atteint 2,5 milliards d'euros, pour un excédent brut d'exploitation (Ebitda) de 295 millions. Sur les neuf premiers mois de l'exercice en cours, les ventes ont progressé de 13,6% et l'Ebitda s'est amélioré de 20,8%. Au 30 septembre 2013 la dette nette atteint 504,5 millions d'euros, pour 727,1 millions de fonds propres. Soit un ratio d'endettement de 69%. L'objectif des dirigeants pour la fin d'année est de contenir la dette nette à 1,5 fois l'Ebitda attendu.

Les objectifs du président du directoire, Michel Giannuzzi, pour la période 2012-2016 sont une croissance de l'activité supérieure à celle du PIB et une marge d'Ebitda supérieure à 12%.

A l'occasion de l'entrée en Bourse, le fonds KKR cédera au maximum 25% du capital de l'entreprise, soit la moitié de sa participation. Les autres 50% sont détenus par la famille Deconinck, au sein du holding Sif. A l'issue de l'opération, le holding de la famille Deconinck, SID, détiendra 50,1%, KKR 19,04%, les dirigeants et salariés 1,73% et le public 28,75%.

L'offre sera close le 20 novembre et la fixation du prix est prévue le 21 novembre. Le début des négociations des actions sur Nyse Euronext aura lieu le 22 novembre sous forme de titres Tarkett Promesses, le règlement livraison étant prévu le 26 novembre.

Deutsche Bank et JP Morgan sont les deux banques chefs de file de l'opération. Bank of America Merrill Lynch, Crédit Agricole et HSBC sont co-chefs de file.

Retrouvez notre avis sur l'introduction en Bourse de Tarkett (code mnémonique TKTT, Isin FR0004188670) dans Le Revenu Hebdo à paraître le 15 novembre.

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