Sword Group: gagne 12% en 1 mois boosté par ses objectifs.

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(CercleFinance.com) - Le titre Sword Group est encore en hausse aujourd'hui dans un marché en repli de -1,7%. La valeur affiche un gain de 0,5% et une performance de +12% en un mois.

Bryan Garnier a réduit le bêta du groupe de 2,2 à deux, compte tenu des résultats solides des derniers trimestres, et a relevé ses estimations de BPA ajusté de 2-3% sur de nouvelles hypothèses de changes.

'La réunion analyste a confirmé les perspectives optimistes à la fois pour les logiciels (tirés par Apak) et les services informatiques (grâce aux contrats de l'UE)', ajoute l'intermédiaire financier.

Bryan Garnier considère en outre que 'le plan 'Horizon 2020' n'est pas agressif sur la croissance organique des ventes, tandis que le plan d'acquisition offre une flexibilité pour des achats plus larges si des opportunités apparaissent'.

Rappelons que ce plan stratégique consiste à atteindre une tendance de chiffre d'affaires de 300 millions d'euros avec un taux d'EBITDA supérieur ou égal à 14,5%.

Pour cela, le groupe de services informatiques précise que sa croissance interne devra être supérieure à 10%, et que la croissance par acquisitions devra accroître son chiffre d'affaires de 40 millions d'euros.

'Nous considérons que ce plan est atteignable, bien que les cibles d'acquisition doivent être trouvées', estime Bryan Garnier.


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