Sword Group: Bryan Garnier relève encore sa cible.

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(CercleFinance.com) - Bryan Garnier confirme sa recommandation 'achat' et remonte une nouvelle fois sa valeur intrinsèque ('fair value') de 26 à 31 euros sur Sword Group, soit un potentiel de progression de 20% pour le titre de la société de services informatiques.

Le broker explique réduire le bêta du groupe de 2,2 à deux, compte tenu des résultats solides des derniers trimestres, et accroitre ses estimations de BPA ajusté de 2-3% sur de nouvelles hypothèses de changes.

'La réunion analyste de la veille a confirmé les perspectives optimistes à la fois pour les logiciels (tirés par Apak) et les services informatiques (grâce aux contrats de l'UE)', ajoute l'intermédiaire financier.

Bryan Garnier considère en outre que 'le plan 'Horizon 2020' n'est pas agressif sur la croissance organique des ventes, tandis que le plan d'acquisition offre une flexibilité pour des achats plus larges si des opportunités apparaissent'.


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