Sword: Bryan Garnier ajuste sa cible à la hausse.

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(CercleFinance.com) - Bryan Garnier réaffirme sa recommandation 'achat' sur Sword Group et ajuste sa valeur intrinsèque ('fair value') de 31 à 32 euros, au lendemain de résultats de troisième trimestre au-dessus des objectifs annuels du groupe.

Il rappelle que la société informatique a réalisé une croissance de 17,2% de son chiffre d'affaires en données comparables et une marge d'EBITDA de 15,2% sur le trimestre écoulé, contre des objectifs pour l'exercice de 15% dans les deux cas.

'Les objectifs annuels ont été réitérés, mais la direction s'est dite confiante dans leur dépassement en dépit de la faiblesse de la livre sterling face à l'euro', souligne l'intermédiaire financier, qui attend donc une réaction positive du titre à court terme.

Bryan Garnier relève ses prévisions, tablant désormais pour 2016 sur une croissance organique du chiffre d'affaires de 17% et sur une marge d'EBITDA de 15,5%. Au niveau du BPA ajusté, il rehausse ses estimations de 1% pour 2016 et 2% pour 2017-18.


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