STS GROUP : Résultat semestriel consolidé au 30 juin 2011 : Un modèle en cours de mutation

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Communiqué de Presse

Boulogne Billancourt, le 5 décembre 2011

1. COMPTE DE RESULTAT SEMESTRIEL CONSOLIDE AU 30 JUIN 2011

en K¤ STS Group

Voir note 2.1
Retrait.
Plateformes
Voir note 2.2
Risc Group

Voir note 2.3
STS Consolidé
6 mois
30 Juin 2011
Chiffre d'affaires 21 961 -4 941 21 303 38 322
         
Résultat d'exploitation 997 -5 108 -1 891 -6 002
Résultat avant amort. Survaleurs 672 -5 108 -585 -5 020
Dotations aux amort, des survaleurs 475   243 719
Dotations aux dépréciations des survaleurs   11 547   11 547
Résultat  Net 197 -16 655 -828 -17 286
Part des minoritaires -12 0 416 405
         
Résultat Net part du groupe 185 -16 655 -412 -16 881
Chiffres non audités

2. FAITS MARQUANTS DE LA PERIODE

2.1 STS Group

Sur la période, STS a cédé pour 9 M¤ de licences dans le cadre de la création de 6 nouvelles plateformes de confiance numérique (en Amérique du Sud, en Suisse et au Vietnam).
Le nombre de plateformes de confiance numérique créées au 30 juin 2011 s'élève à 36.
La direction estime disposer d'un réseau mondial de plateformes quasi complet et a en conséquence décidé fin juin 2011 de stopper le développement de nouvelles plateformes pour donner la priorité au décollage commercial de chacune d'entre elles (voir note 2.2).

Cet objectif commercial va s'accompagner d'une optimisation du support technique dédié à ces plateformes (7/7j et 24/24h) nécessaire compte tenu de leur dispersion géographique.

DEAL IT, la société de financement du groupe a vraiment lancé son activité sur le semestre, à la fois en finançant les offres internes du groupe (STS / Risc Group / Risc Group IT Solutions), essentielles pour la trésorerie consolidée, mais aussi à l'extérieur du groupe, avec le redéploiement de l'activité historique de financement. 

DEAL IT apporte au groupe une souplesse importante dans la gestion de sa trésorerie, avec sa capacité de financement de contrats.
Ainsi, le groupe a décidé de constater le chiffre d'affaires de certaines filiales INBOX au fil de l'eau (Allemagne dans le périmètre Risc, Suisse et Espagne dans le périmètre STS) afin d'être à terme beaucoup moins exposé à la dangerosité du modèle de vente historique. Mais ces contrats n'en restent pas moins financés par DEAL IT, ce qui n'affecte pas la trésorerie des sociétés en question.
En ce sens, la décision d'étaler les produits de certaines filiales INBOX pèse pour près de -3 M¤ dans le résultat d'exploitation au 30 juin 2011.

De même, DEAL IT permet au groupe de financer par avance certains de ses contrats clients, ce qui apporte une flexibilité importante en termes de gestion de trésorerie. Bien que revendant les contrats sans recours aux organismes de financement, DEAL IT ne reconnait pas un résultat de l'ordre de +1,2 M¤ au 30 juin 2011. Ces 1,2 M¤ s'ajoutent aux 3M¤ mentionnés ci-dessus.

En janvier 2011, STS a également fait l'acquisition de la société CODASYSTEM, qui apporte au portfolio du groupe un nouveau produit de photo numérique certifiée, dont la commercialisation a été lancée par tous les pôles de vente sur le second semestre 2011.

2.2 Plateformes de confiance numérique

Selon les accords signés avec les partenaires, STS détient entre 30 et 49 % des plateformes, et à ce titre, consolide ces plateformes par mise en équivalence. En conséquence, le chiffre d'affaires réalisé par le biais de la vente des licences est neutralisé en consolidation à hauteur du pourcentage de détention, soit un montant de -4.941 K¤ sur le 1er semestre 2011.

Parallèlement, une dépréciation de -11.547 K¤ a été constatée au 30 juin 2011 sur la valeur des titres ou créances sur les 30 plateformes détenues au 31 décembre 2010.
Afin de se conformer au règlement 99-02, les valeurs activées au bilan consolidé au titre des plateformes font l'objet d'un test de dépréciation semestriel réalisé par un cabinet indépendant. Ce test a donné lieu a la constatation de cette provision pour dépréciation de -11,5 M¤, sans effet de trésorerie, concentrée sur 4 plateformes 2009, dont le démarrage est décalé (8 M¤) et sur 4 autres plateformes sud américaines, pour lesquelles l'augmentation des taux d'actualisation liée à la crise financière mondiale, a entraîné une baisse significative de la valeur d'usage.

L'ensemble de ces retraitements sur les plateformes n'a pas d'effet en trésorerie.

Au 30 juin 2011, 6 plateformes sur les 36 créées ont déjà commencé à facturer. Elles sont 9 au 30 novembre 2011 et seront au moins 15 d'ici juin 2012.
A titre d'exemple, la plateforme Erynnis en Belgique (créée en 2009) et la plateforme DTS au Maroc (créée en 2010 et relancée en 2011 avec un nouveau partenaire) ont signé des contrats portant sur un chiffre d'affaires total de 1,5 M¤.

2.3 Risc Group

Après un bon semestre de reprise d'activité de juillet à décembre 2010, Risc Group a réalisé un 1er semestre 2011 en deçà des objectifs, notamment au niveau du volume des ventes, mais ce phénomène était en partie attendu et les mesures correctives ont déjà été mises en place.

Sur le pôle INBOX,

les ventes ont été affectées à partir d'avril 2011 par une baisse de la marge de reconduction des contrats de l'ordre de 50%, compte tenu de la décision prise en 2008 de passer la durée des contrats de 48 à 60 mois. Ce phénomène sera subi jusqu'au printemps 2012. afin de produire des comptes plus prudents et d'améliorer la récurrence des revenus sur la durée, il a été décidé de commencer en Allemagne à comptabiliser les contrats au fur et à mesure de leur exécution, ce qui a pénalisé le chiffre d'affaires et le résultat de l'exercice d'un montant de l'ordre de -500K¤ par rapport au mode historique de comptabilisation de la cession du produit à l'installation.

La direction travaille pour 2012 sur l'évolution du modèle économique du pôle INBOX, avec l'objectif d'augmenter la récurrence des revenus.

Sur le pôle IT Solutions,

Risc Group IT Solutions a subi sur les 18 derniers mois une baisse de son chiffre d'affaires liée au phénomène d'attrition de contrats constatée en 2009/2010. La remise à niveau technologique réalisée en parallèle a permis de résoudre ces problèmes de qualité et le retour à la normale constaté depuis a permis le redémarrage des ventes, avec notamment en mai 2011 la signature d'un contrat de 3 M¤ sur 3 ans avec la Direction Générale de la Modernisation de l'Etat (DGME). Concrétisation de ce retour au premier plan, Risc Group IT Solutions vient de se voir décerner le prix du meilleur « Cloud privé externe » lors des trophées du Cloud Computing 2011.

Le pôle IT Solutions, avec une nouvelle équipe de direction mise en place sur les 12 derniers mois, va capitaliser sur cette reconnaissance technologique pour accentuer sa visibilité sur le marché et améliorer son approche commerciale.

Les deux pôles vont également s'appuyer sur les ventes de produits de confiance numérique développés par STS Group : sur INBOX, depuis juin 2011, plus de 700 K¤ de contrats du nouveau produit « Confidence Services » ont déjà été vendus par les équipes commerciales, alors que IT Solutions est de son côté consulté pour soumissionner sur plusieurs projets de confiance numérique de taille très significative.

3. TRESORERIE ET SITUATION FINANCIERE

Le groupe disposait au 30 juin 2011 d'une trésorerie de 6,4 M¤ pour une dette financière de 31,8 M¤ contre une trésorerie de 13,2 M¤ et une dette financière de 34,8 M¤  au 31 décembre 2010.

En octobre 2011, le groupe a remboursé les dettes financières de Risc Group IT Solutions (6,8 M¤ au 30 juin 2011) en cédant un bloc de contrats clients de Risc Group IT Solutions  pour un montant de 13 M¤ (soit un cash in net de 6,2 M¤ (dont 2 M¤ bloqués remboursables sur la durée des contrats). Depuis le 31 décembre 2010, le désendettement bancaire non adossé à des contrats s'élève à 9M¤.

A ce jour, la trésorerie disponible du groupe est de l'ordre de 10 M¤, grâce à la cession d'un second bloc de contrats et la trésorerie bloquée de 4 M¤  (dépôts remboursables au fur et à mesure des contrats).

A cette occasion Bernard Calvignac, Président directeur général de STS group, souligne :

« Les 18 derniers mois ont été très riches et très denses pour toutes les sociétés du groupe.

Après la restructuration de Risc Group, nous terminons la nécessaire stratégie de diversification de STS vers le SAAS, qui s'appuie désormais sur un réseau mondial de plateformes quasi exhaustif et sur le savoir faire de Risc Group pour toucher le marché des PME.

Cette mutation de modèle économique impose un étalement des revenus qui sera bénéfique à moyen terme, mais qui génère des pertes à court terme. C'est la raison pour laquelle nous pondérons au mieux cette mutation : nous changeons radicalement le modèle sur les filiales de taille moyenne (Allemagne, Suisse, Espagne) alors que nous appliquons un changement beaucoup plus progressif sur les filiales plus importantes comme la France et la Belgique.

En conséquence, nos résultats semestriels sont impactés de ces changements de méthode, comme le seront nos résultats annuels.

En contrepartie, nous continuons de financer ces contrats, notamment grâce à l'apport de DEAL IT, ce qui nous permet de ne pas dégrader notre niveau de trésorerie. Nous restons par ailleurs extrêmement vigilants sur l'analyse et le suivi de nos coûts d'exploitation.

Les provisions constatées sur les plateformes sont le reflet de l'application stricte des règles comptables mais nous sommes confiants sur la capacité de chaque plateforme à devenir profitable : le changement de partenaire au Maroc montre par exemple qu'il est possible de « rebondir » rapidement. Ainsi, même les plateformes que nous avons été amenés à provisionner pour des raisons comptables sont à même de démarrer leur activité et de contribuer au développement futur. »

Les comptes consolidés semestriels de STS Group au 30 juin 2011 (non audités) seront disponibles sur le site web de la société au plus tard le vendredi 9 décembre 2011.

A propos de :

STS Group est le leader européen des éditeurs de logiciels dans le domaine de la confiance numérique.
La suite logicielle de STS Group regroupe des modules d'authentification, de capture, d'échange et d'archivage, elle apporte la valeur probante à tout objet ou processus numérique et la conserve dans la durée.
STS Group commercialise son offre logicielle en mode Licence ou Services (Software as a Service) au travers d'un réseau mondial de partenaires et de plateformes Cloud Computing de confiance numérique (Trust in the Cloud).
La société rappelle qu'elle ne dispose pas du statut d'Emetteur faisant appel à l'épargne publique et par conséquent l'offre d'action ne peut se faire qu'auprès d'investisseurs qualifiés agissant pour leur propre compte au sens de l'Article L.411-2 du Code Monétaire et Financier.

Contact : James COHEN james.cohen@group-sts.com

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