StreamWIDE : Adaptation des coûts de structure mais efforts commerciaux renforcés

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Cours au 23/09/14 Target Price
9.64 ¤ 8.20 ¤ (vs 7.30 ¤)

 

Publication des résultats S1 2014
StreamWIDE a publié des résultats semestriels en recul compte tenu de la baisse du CA de -42,2%. L'EBITDA ressort à 0,5 M¤ contre 1,8 M¤ (-70%), le ROC s'établit à -1,2 M¤ contre 0,3 M¤. Le RNPG est de -0,8 M¤ vs 0,1 M¤. Ces résultats sont légèrement supérieurs à nos attentes.

Recommandation
Suite à cette publication, au changement de nos estimations et à la mise à jour de notre modèle de valorisation par les comparables et DCF, notre objectif de cours est ajusté à 8,20 ¤ contre 7,30 ¤ précédemment. Notre recommandation est maintenue à Alléger.
 



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