SQLI: Une rentabilité 2012 conforme à nos attentes : Opinion Achat Fort

le
1
Cours au 28/03/13 Target Price
9.23 Eur 12.50 Eur

SQLI a publié, le 26 mars dernier, une MOC au titre de l'exercice 2012 de 5,4 %, en progression de +0,4 pt vs 2011. Ce chiffre, en ligne avec nos prévisions (vs 5,3 % E) et avec la guidance du management (MOC > 5,2 %), fait ressortir une amélioration significative de la rentabilité au S2 2012 (+2,6 pts) grâce 1/ à l'impact favorable du repositionnement opéré par le management autour d'offres à plus forte valeur ajoutée et 2/ à une meilleure gestion des coûts, et ce après la perte opérationnelle de -2 M? constatée sur l'agence parisienne au S1. Sans les chiffrer, le management anticipe une croissance organique et une progression de la rentabilité en 2013.

Après mise à jour de notre modèle, notre objectif de cours est maintenu à 12,50 ? par titre, offrant un upside de +35,2 %. Opinion Achat Fort réitéré.

Benjamin TERDJMAN
Analyste Financier
bterdjman@genesta-finance.com
01.45.63.68.86


Pour lire l'analyse complète cliquez ici

Pour visualiser les documents au format PDF, vous pouvez télécharger gratuitement Acrobat Reader


Valeur associée
  Libellé Bourse Dernier Var. Vol.
Vous devez être membre pour ajouter des commentaires.
Devenez membre, ou connectez-vous.
  • egoutten le mercredi 10 avr 2013 à 22:42

    ALors eux, à chaque fois qu'ils publient une de leur analyse, l'action perd 50% l'année qui suit. C'est vraiment vendre du papier qui consiste à vendre du vent.