Spie achète l'allemand SAG pour 850 millions environ

information fournie par Reuters •23/12/2016 à 12:24

    PARIS, 23 décembre (Reuters) - Le groupe français Spie 
 SPIE.PA  annonce vendredi la signature d'un accord pour 
l'acquisition du fournisseur allemand de services aux 
collectivités SAG, dans le cadre d'une transaction valorisée à 
environ 850 millions d'euros visant à élargir son offre en 
Allemagne. 
    Ce rachat, auprès du fonds d'investissement EQT, aura un 
impact positif sur le bénéfice par action ajusté d'environ 12% 
en 2017 et d'environ 15% en 2018, avant impact des synergies, 
précise dans un communiqué le spécialiste des services 
multitechniques dans les domaines de l'énergie et des 
communications. 
    Spie compte mettre en oeuvre sous deux ans des synergies 
liées aux achats ainsi qu'à des dépenses administratives et 
opérationnelles, pour environ 20 millions d'euros (avant 
impôts). 
    La valorisation de SAG à 850 millions d'euros représente 
11,0 fois l'Ebita attendu pour 2016, avant impact des synergies, 
et 8,8 fois en incluant l'impact complet des synergies.  
    Elle inclut un paiement en numéraire de 460 millions d'euros 
et un engagement net de retraite de 390 millions d'euros (après 
impôts).  
    La transaction sera financée par une nouvelle ligne de 
crédit-relais confirmée. Son impact sur l'endettement 
financier net de Spie se limitera à 460 millions d'euros, 
conduisant à un levier d'endettement (ratio endettement 
financier net/Ebitda) pro forma à fin 2016 (attendu) pas plus 
élevé que 3,0 fois.  
    Des sources avaient dit à Reuters en novembre que Spie et 
Vinci  SGEF.PA  s'apprêtaient à faire des offres sur SAG. 
  
    La cotation du titre Spie, suspendue à 11h45, reprendra à 
12h45, a précisé Euronext. 
 
 (Dominique Rodriguez, édité par Jean-Michel Bélot)