Solvay acquiert Chemlogics

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(lerevenu.com) - Le chimiste belge vient d'annoncer l'acquisition de l'américain pour 1 milliard d'euros. Les investisseurs saluent cette opération, le titre gagnant près de 2% en séance.

Solvay peut être fier de sa prise. L'acquisition de Chemlogics, société américaine de chimie de spécialité, constitue un développement important pour le chimiste belge, notamment sur le territoire américain.

À 1 milliard d'euros, le prix de cette opération   peut sembler élevé (8,7 fois l'excédent brut d'exploitation en tenant compte des effets fiscaux) mais il paraît justifié.

 L'entreprise américaine détient une expertise complémentaire de celle de Solvay sur le marché de l'extraction du pétrole et du gaz, en pleine expansion. Elle annonce un chiffre d'affaires d'environ 500 millions de dollars et pourra ainsi renforcer la part de marché du chimiste belge aux Etats-Unis.
 

Avec cette acquisition, Solvay poursuit sa stratégie consistant à privilégier la chimie de spécialité sur la chimie de commodité, qui a des marges beaucoup moins élevées. Selon Credit Suisse, la part de la chimie de commodité chuterait ainsi de 40 à 37%. En outre, l'acquisition devrait augmenter le bénéfice net par action dès la première année et sera à l'origine de synergies non négligeables. 

Bien que cette acquisition soit financée grâce à la trésorerie disponible d'ici la fin de l'année, Solvay compte émettre un emprunt obligataire hybride d'1 milliard d'euros afin de renforcer son bilan.   

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