Solutions 30: Un haut débit potentiel, pour l'instant bien pricé ?

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Cours au 11/06/10 Target Price
23.70 ¤ 22.80 ¤

Nous initions la couverture de Solutions 30 avec un objectif de cours de 22,80 ? et une opinion neutre sur la valeur. Pour l'exercice 2010, nous attendons un chiffre d'affaires de 56 M?, marquant un retour à la croissance organique, ainsi que le maintien à un niveau de rentabilité élevé de 8,7 %, et ce malgré les efforts consentis par le groupe afin d'accélérer son développement européen. Le récent renforcement de plusieurs fonds historiques au capital de la société a entrainé une forte hausse du titre, en dépit de la dégradation récente des marchés financiers. Malgré l'excellence opérationnelle de la société et le potentiel considérable de croissance sur son marché, le cours actuel semble déjà bien valoriser le titre.

Nicolas DAVID
Analyste Financier
ndavid@genesta-finance.com
01.45.63.68.87



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