Solutions 30: Maintien d'une forte croissance au T2 2012 : Opinion Achat

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Cours au 19/07/12 Target Price
17.25 Eur 20.50 Eur

Solutions 30 a publié, le 19 juillet 2012, un CA T2 2012 de 18,3 M€, en croissance de +34 % par rapport au T1 2011. Ce chiffre, en ligne avec nos estimations (19,0 M€), fait ressortir 1/ une forte progression de l’international qui représente désormais 21,7 % du CA S1 2012 (vs 18,8 % en 2011 FY), 2/ une croissance issue des opérations de croissance externe (46 % de la croissance au T2) et 3/ une bonne progression des activités fibre optique et monétique. Alors que la croissance est ainsi restée très dynamique, le groupe a poursuivi ses efforts de rationalisation opérationnelle au cours du semestre. Notre objectif de cours ressort en baisse, à 20,50 € par titre (vs 22,00 €), soit un potentiel d’upside de +18,8 %. Opinion relevée de Neutre à Achat.

Benjamin TERDJMAN
Analyste Financier
bterdjman@genesta-finance.com
01.45.63.68.86



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