Solocal discute avec des investisseurs pour réduire sa dette

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    PARIS, 19 mai (Reuters) - Solocal Group  LOCAL.PA  a annoncé 
jeudi avoir engagé des discussions avec des investisseurs 
susceptibles d'apporter de l'argent frais au spécialiste de la 
communication digitale, dont l'endettement atteint 1,1 milliard 
d'euros actuellement. 
    Dans un communiqué l'ex-Pages Jaunes considère qu'il ne 
pourra retrouver des fondamentaux solides et renouer avec la 
croissance "sans une réduction drastique du niveau de sa dette 
financière". 
    Confronté depuis plusieurs années au déclin des annuaires 
papier et au basculement de son modèle vers internet, Solocal 
souligne que l'entrée de nouveaux investisseurs via une 
augmentation de capital se traduirait mécaniquement par une 
dilution des actionnaires existants. 
    Le capital du groupe est actuellement très éparpillé. Selon 
les données Thomson Reuters, son premier actionnaire était fin 
2015 Rothschild et Cie Gestion (6,05%), suivi du fonds français 
DNCA Investments (5,04%) et du fonds souverain norvégien Norges 
Bank Investment Management (3,76%). 
    "Une telle restructuration impliquerait la consultation tant 
des créanciers que des actionnaires de Solocal Group, et se 
traduirait par une dilution des actionnaires existants. Cette 
dilution pourrait être réduite par la faculté qu'ils auraient 
d'accompagner cette opération", observe Solocal.  
    Solocal se fixe pour objectif d'annoncer les modalités de 
cette restructuration financière d'ici la publication de ses 
résultats semestriels 2016 prévue fin juillet, de manière à ce 
que l'assemblée générale des actionnaires, qui a été différée, 
puisse se tenir courant septembre. 
    Au premier trimestre, le résultat net de Solocal a reculé de 
8% à 11 millions d'euros sur la base d'un chiffre d'affaires de 
207 millions, en baisse de 8% également, avec un taux de marge 
Ebitda/CA de 27%. 
    Solocal, qui dit respecter ses covenants bancaires au 31 
mars, vise une croissance du chiffre d'affaires internet 
comprise entre 0% et +2% en 2016 avec un taux de marge Ebitda/CA 
supérieur ou égal à 28%. 
    Le titre a perdu encore 35% depuis le début de l'année (-60% 
en 2015), ramenant sa capitalisation boursière à 172 millions 
d'euros. 
     
    Le communiqué de Solocal : 
    http://bit.ly/1OBYATA 
 
 (Jean-Michel Bélot, édité par Véronique Tison) 
 

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  • s.mario3 il y a 9 mois

    Levier énorme sur la rentabilité si une partie de la dette est effacée et le reste renégocié à un taux de marché. Même dilués les actionnaires s'y retrouveront ensuite avec une boite qui crachera 150 à 200 Millions de RN annuel

  • 22329524 il y a 9 mois

    :-( .....