Silverfleet Capital : Cède l'enseigne de distribution de chaussures OFFICE

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En 5 ans, l’enseigne a connu une forte croissance au Royaume-Uni, et un nouveau développement géographique en Allemagne

Silverfleet Capital, société européenne de capital-investissement spécialisée dans les opérations de buy-to-build, a accepté l’offre du groupe Truworths International, distributeur de mode sud-africain coté à la bourse de Johannesbourg, relative à l’acquisition de sa participation dans Office Retail Group (« OFFICE » ou « la société »).

OFFICE, leader de la distribution de chaussures de mode au Royaume-Uni, est valorisé environ 363 millions d’euros (256 millions de Livres Sterling) par Truworths International. Le closing de l’opération qui devrait se tenir d’ici début décembre 2015 est soumis à l’accord de la Banque Centrale d’Afrique du Sud (SARB).

Silverfleet est intervenu en décembre 2010 aux côtés d’OFFICE et a depuis collaboré avec l’équipe dirigeante afin de faire de l’entreprise le leader de la distribution de chaussures de mode. Au cours des 5 dernières années, OFFICE a développé son offre e-commerce de manière significative, et a étendu son réseau à la fois au Royaume-Uni et en république d'Irlande qui est passé de 75 à 115 magasins, ainsi qu’en Allemagne où l’enseigne a ouvert 6 points de vente dans le cadre de son expansion en Europe. Par ailleurs, la société totalise désormais 47 corners chez Selfridges, Topshop, Topman ou encore House of Fraser. Ce programme de développement a permis la création de 1200 nouveaux emplois.

Créé en 1981 à Londres, OFFICE s’est affirmé comme un modèle de distribution multi-canal avec des magasins en propre, des corners, un e-shop, des tablettes en magasins, et des services de click & collect. Sur l’exercice clos à fin janvier 2015, les ventes du groupe se sont élevées à environ 382 millions d’euros (270 millions de Livres Sterling), dont environ 20% en ligne.

Gareth Whiley, Associé chez Silverfleet Capital responsable de la transaction, déclare : « OFFICE est l’un des très beaux succès dans l’univers de la distribution de chaussures et a connu une croissance impressionnante dans un environnement très compétitif. La société est dirigée par une équipe talentueuse avec laquelle nous avons travaillé de manière étroite pendant 5 ans. Nous sommes très satisfaits du chemin parcouru qui nous a permis de réaliser un multiple de 3.4x notre investissement initial. Nous adressons aujourd’hui à l’équipe nos meilleurs voeux de succès pour le futur. »

Maïré Deslandes, Associée chez Silverfleet Capital en France et membre du groupe distribution, loisirs et biens de consommation, ajoute : « La distribution est l’un des secteurs de prédilection de Silverfleet. Notre longue expérience nous permet de déceler les leviers de création de valeurs pour développer une marque ou un concept, comme  nous l’avons fait pour Histoire d’Or et continuons à le faire pour La Fée Maraboutée en France, Masai au Danemark et creatrade en Allemagne. »

Brian McCluskey, dirigeant d’OFFICE, ajoute: « Je tiens à remercier l’équipe de Silverfleet pour son engagement et le soutien qu’elle nous a apporté durant ces 5 années, qui nous a notamment permis de fortement développer l’entreprise au Royaume-Uni et pénétrer le marché allemand. Ensemble, nous avons fait croître l’enseigne pour atteindre le succès qu’elle connait aujourd’hui. Nous sommes heureux de cette nouvelle collaboration à long terme avec Truworths International afin de poursuivre sur cette voie. »


Les conseils des vendeurs pour la cession d’OFFICE étaient Rothschild et JP Morgan (M&A), PWC (financier et fiscal), et Travers Smith (juridique).

L’opération sera effectuée par Truworths International au travers de sa filiale britannique.


Note : taux de change GBP/EUR à 0.706

 

Pour plus d’informations, merci de contacter : 

France - Kablé Communication Finance
Hélène Fritz - +33 1 44 50 54 71
Royaume-Uni - Equity Dynamics
Corinna Osborne – +44 01962 771 010 / +44 7825 326 440
Emily Weston – +44 203 651 2153 / +44 7825 326 442
Allemagne - Ira Wülfing Kommunikation
Ira Wülfing - +49 89 2000 3030

 

Notes aux éditeurs :

A propos de Silverfleet Capital

Acteur européen du capital investissement présent sur le segment du mid-market depuis 30 ans, Silverfleet Capital gère environ 1,6 milliard d’euros de capitaux et intervient depuis ses bureaux de Londres, Paris et Munich. Ce réseau international permet à Silverfleet Capital de réaliser des investissements complexes et multi régionaux, avec un levier de création valeur concentré sur des stratégies de « buy-to-build ». Cette approche consiste à collaborer étroitement avec les entreprises pour accélérer leur croissance au travers notamment du lancement de nouveaux produits, du développement des capacités de production, de l’intégration de nouveaux talents, en déployant des réseaux de distribution ou des concepts ayant fait leurs preuves, ou via des opérations de croissance externe. Depuis 2004, Silverfleet Capital a investi 1,3 milliard d’euros dans 19 entreprises qui ont réalisé au total 69 opérations de croissance externe et 158 ouvertures de points de vente.

Silverfleet investit prioritairement dans quatre grands secteurs d’activité : les services aux entreprises et services financiers, la santé, l’industrie, et la distribution, les loisirs et biens de consommation. Au cours des dix dernières années, 32% des investissements en valeur ont été réalisés dans des entreprises dont les centres de décision se situent en Allemagne, 26% au Royaume-Uni, 25% dans les pays d'Europe du Nord, et 17% ailleurs dans le monde et notamment en France et au Benelux.


A propos d’Office Retail Group

OFFICE a ouvert son premier magasin en 1981 et a depuis développé son réseau pour atteindre aujourd’hui 115 magasins à l’enseigne, essentiellement au Royaume-Uni, 5 en république d'Irlande et 6 en Allemagne. Par ailleurs, OFFICE gère 47 corners chez Selfridges, Topshop, Topman et House of Fraser et exploite deux plateformes e-commerce, www.office.co.uk  et www.offspring.co.uk. L’entreprise distribue une sélection des meilleures marques de chaussures sur le marché ainsi que ses marques propres telles que « Office », « Poste » et « Poste Mistress ».

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