SIIC de Paris: Hausse de l'ANR supérieure à nos attentes

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Cours au 27/07/11 Target Price
17.40 ¤ 20.60 ¤

SIIC de Paris a publié, le 28 juillet, un CA T2 2011 de 18,1 M€, en repli de -3,4 % par rapport au T1 2011, en raison d’une légère hausse de la vacance et de la renégociation du loyer de l’immeuble Le Guynemer. Par ailleurs, SIIC de Paris a cédé un immeuble de 2 000 m² au T2 2011, pour un montant de 9,0 M€. Après prise en compte de ces éléments, nous abaissons notre prévision de CA 2011 à 73,0 M€ (vs. 77,5 M€ précédemment). L’ANR de reconstitution ressort à 22,56 € par action au 30 juin 2011, soit un niveau supérieur à nos attentes, nous incitant à revoir en hausse notre anticipation d’ANR au 31 décembre 2011. Notre objectif de cours ressort à 20,60 €. Nous réitérons notre opinion Achat sur la valeur.

Nicolas DAVID
Analyste Financier
ndavid@genesta-finance.com
01.45.63.68.87

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