SGAM Alternative Investments : Modification des conditions de liquidités des OPCVM de fonds alternatifs

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Communiqué
Modification des conditions de liquidité pour les OPCVM de fonds alternatifs

SGAM Alternatifs, SGAM AI Audace Alternatif et SGAM AI Hudson Alternatif

En raison des conditions de marché particulières liées à la crise financière actuelle, l’Autorité des Marchés Financiers (« AMF ») vient de mettre en place un dispositif exceptionnel permettant aux sociétés de gestion d’OPCVM ARIA ayant opté pour la classification « OPCVM de fonds alternatifs », de modifier de façon immédiate les conditions de liquidité de ces fonds. Le dispositif est entré en vigueur à compter de la publication de l’Ordonnance n° 2008-1081 du 23 octobre et du Décret n° 2008-1089 du 23 octobre 2008.

Dans le but de protéger l’intérêt des porteurs de parts des Fonds en cas de rachats conséquents dans des marchés particulièrement volatils, SGAM Alternative Investments S.A. a décidé dans le cadre de sa gestion des Fonds de procéder aux modifications suivantes :

- la Valeur Liquidative des fonds sera désormais calculée et publiée de façon mensuelle au lieu de quotidienne ou hebdomadaire,

- la mise en place d’un mécanisme d’échelonnement des rachats (« gate ») qui permet, à la discrétion de la société de gestion, d’étaler les mouvements de rachats sur plusieurs valeurs liquidatives dès lors que le montant des rachats nets sur une Valeur Liquidative excède 10% de l’actif net du FCP,

- pour les rachats, la date limite de centralisation des ordres passe à 35 jours calendaires avant la Date d’Etablissement de la Valeur Liquidative,

- le règlement des rachats sera réalisé dans les 25 jours calendaires suivant la Date d’Etablissement de la Valeur Liquidative.

Une lettre expliquant ces mesures a été envoyée à chaque porteur de parts des Fonds le 29 octobre 2008.

Pour plus d'information : www.sgam.fr ou www.sgam-ai.fr

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