SELECTIRENTE : Activité et résultats du 1er semestre 2014

le
0

Evry, le 28 juillet 2014,
 

Augmentation des loyers de +7,5 % sur un an
Taux d'occupation moyen du patrimoine de plus de 95 %

 

Le chiffre d'affaires de SELECTIRENTE ressort à 6,9 M¤ au 1er semestre 2014, en hausse de + 7,1 % par rapport au 1er semestre 2013. Les loyers seuls progressent de + 7,5 % par rapport au 1er semestre 2013.

En milliers d'euros   1T14
(3 mois)
2T14
(3 mois)
1S14
(6 mois)
  Variation
1S14 / 1S13
Variation
1S14 / 2S13
               
Loyers   3 159 3 314 6 473   + 7,5% + 8,3%
Autres revenus   206 215 421   + 1,8% - 21,4%
               
Chiffre d'affaires net   3 365 3 529 6 894   + 7,1% + 5,9%

Depuis le début de l'exercice, les actions menées en matière de gestion locative (relocations, renouvellements et cessions de baux avec déspécialisation) ont concerné dix-sept locaux commerciaux et ont conduit à une stabilité des loyers correspondants.

Le taux d'occupation financier moyen du semestre écoulé s'établit à 95,3 % contre 95,0 % en 2013.
 

Hausse du cashflow courant par action de +8,2 % sur un an
 

CHIFFRES CLES   En milliers d'euros   En euros par action (1)
  1S13 2S13 (2) 1S14
(non audité)
  1S13 2S13 (2) 1S14
(non audité)
Var
1S14 / 1S13
Var
1S14 / 2S13
Revenus locatifs bruts   6 435 6 511 6 894   4,39 4,44 4,70 + 7,1% + 5,9%
- Charges immobilières   -285 -377 -340   -0,19 -0,26 -0,23 + 19,1% - 9,8%
- Dotations aux amortissements   -2 023 -2 052 -2 192   -1,38 -1,40 -1,50 + 8,4% + 6,8%
- Autres charges d'exploitation   -729 -1 151 -816   -0,50 -0,79 -0,56 + 11,9% - 29,1%
- Charges financières nettes   -1 231 -1 190 -1 570   -0,84 -0,81 -1,07 + 27,6% + 32,0%
- Impôt sur résultat courant   -2 0 71   0,00 0,00 0,05 N/S N/S
Résultat courant après impôt   2 165 1 741 2 047   1,48 1,19 1,40 - 5,4% + 17,6%
Plus-values sur cessions   443 -63 890   0,30 -0,04 0,61 N/S N/S
Dépréciations d'actifs et autres   -38 -123 82   -0,03 -0,08 0,06 N/S N/S
Résultat net   2 570 1 555 3 019   1,75 1,06 2,06 + 17,5% + 94,1%
Cashflow courant (CAF)   4 097 3 949 4 431   2,79 2,69 3,02 + 8,2% + 12,2%
                     
Résultat net - base diluée (3)           1,75 1,07 1,97 + 12,5% + 84,9%
Cashflow courant (CAF) - base diluée (3)           2,79 2,68 2,76 - 1,1% + 3,2%

(1) Rapporté au nombre moyen d'actions sur le semestre.
(2) Le deuxième semestre 2013 est impacté par les frais non récurrents de l'émission d'OCEANE réalisée en décembre 2013 (256 K¤), ces frais ont été intégralement comptabilisés en charge d'exploitation sur l'exercice. Le résultat courant après impôt et le résultat net retraités de ces frais s'élèvent respectivement à 1 996 K¤ et 1 810 K¤.
(3) Dilué des actions sous-jacentes aux obligations convertibles émises le 17 décembre 2013.

Le cashflow courant par action ressort à 3,02 ¤, en progression de + 8,2 % par rapport au 1er semestre 2013. Cette bonne performance est le fruit de la hausse des revenus locatifs, suite à la relance du programme d'investissement début 2014, renforcée par une maîtrise des charges immobilières et partiellement atténuée par l'augmentation des charges financières liées aux obligations convertibles.

Compte tenu des plus-values de cession réalisées sur le semestre, le résultat net de l'exercice affiche une progression de +17,5 % pour s'établir à 2,06 ¤ par action. Ce résultat net intègre l'impact favorable non récurrent du dénouement d'un contentieux fiscal (+0,14 ¤ par action).
 

Des acquisitions réalisées et engagées à hauteur de 34,9 M¤

Suite au succès de l'émission d'OCEANE réalisée en décembre 2013 (14,2 M¤ de capitaux levés), SELECTIRENTE a engagé un programme d'investissement actif sur son c½ur de cible, les commerces de centre-ville sur des emplacements de grande qualité.

Sur le 1er semestre 2014, les investissements se sont élevés à 24 616 K¤ avec une rentabilité nette immédiate moyenne de 5,4 %. Au total, vingt boutiques ont été acquises :

Adresse Locataires Date
aquisition
Surface
en m²
Prix de revient
en euros
Lyon (69) - 27 rue de Brest Le Comptoir des Cotonniers / Prêt-à-Porter 10/01/14 170 764 410
Uccle (Belgique) - Chaussée d'Alsemberg 839 SA Mobistar / Téléphonie 30/01/14 90 738 891
Blois (41) - 25, 27 rue Denis Papin Sephora / Parfumerie 21/02/14 576 2 678 200
MS Mode / Prêt-à-Porter 389
Rouen (76) - 70 rue du Gros Horloge Calzedonia / Lingerie 27/02/14 122 1 791 750
Paris (17e) - 34 avenue des Ternes Sandro / Prêt-à-Porter 27/02/14 281 5 111 500
Arras (62) - 32 rue Ernestale PAP / Prêt-à-Porter 28/02/14 84 341 050
Marseille (13) - 66 rue de Rome S&G Fashion / Prêt-à-Porter 03/03/14 102 460 280
Dijon (21) - 27 rue de la Liberté Mister Minit / Cordonnerie, serrurerie 20/03/14 93 517 600
Brest (29) - 70 rue de Siam Armand Thiery / Prêt-à-Porter 26/03/14 821 6 855 712
Dieppe (76) - 84/86 Grande Rue Etam Lingerie / Lingerie 141
Laval (53) - 41 rue du Général de Gaulle Sephora / Parfumerie 395
Vichy (03) - 12 rue Georges Clémenceau Sephora / Parfumerie 824
Promod / Prêt-à-Porter 228
Avignon (84) - 1 rue Henri Fabre SARL Jess (JL David) / Salon de coiffure 28/03/14 86 276 400
Toulouse (31) - 11 place Wilson Douglas / Parfumerie 10/04/14 274 3 323 780
Nantes (44) - 8 rue de la Barillerie SARL Missy / Prêt-à-Porter 11/04/14 37 632 550
Paris (15e) - 15 rue Violet Hong Chang Uhy / Restaurant - traiteur 24/04/14 28 264 000
Paris (15e) - 65 rue de la Convention Escarcel / Vente de chaussures 18/06/14 44 577 320
Paris (17e) - 3 rue Rennequin Le Grenier Rennequin / Café-théatre 23/06/14 39 282 700
TOTAL 4 823 24 616 143

Au-delà de ces investissements, des engagements d'achats portant sur treize autres commerces de centre-ville (boulevard Haussmann et rue du Cherche-Midi à Paris, Versailles, Antibes, Amiens...) étaient signés au 30 juin 2014 pour un prix de revient global de 10,3 M¤.
 

Un 1er semestre actif en arbitrages

Les ventes du 2e trimestre font ressortir un prix net vendeur global de 2 499 K¤, générant une plus-value distribuable totale de 1 166 K¤. Elles ont concerné :

  • une moyenne surface de périphérie à Dommartin-lès-Toul (54) pour un prix net vendeur de 900 K¤ ;

  • un commerce de distribution alimentaire à Voisins-le-Bretonneux (78) pour un prix net vendeur de 1 512 K¤ ;

  • un logement vacant aux Andelys (27) pour un prix net vendeur de 88 K¤.

Ces cessions portent le montant total des arbitrages du semestre à 3 119 K¤, générant une plus-value distribuable totale de 1 400 K¤ dont 890 K¤ en résultat de l'exercice.
 

Composition du patrimoine

Sur la base des valeurs d'expertises au 31 décembre 2013 (ou à défaut des prix d'acquisition hors droits et hors frais) le patrimoine immobilier de SELECTIRENTE, constitué de 365 murs de commerces, s'élève à 191,6 millions d'euros au 30 juin 2014. Il est principalement constitué de commerces de centre-ville à Paris et en région parisienne, et se décompose de la manière suivante :

Répartition du patrimoine
immobilier par type d'actif
  Répartition géographique
du patrimoine immobilier
Commerces de centre-ville et milieu urbain :  76,8%   Paris :  36,2%
Moyennes surfaces de périphérie :  14,7%   Région parisienne :  22,7%
Commerces de ventes aux professionnels :  6,4%   Province :  37,4%
Galeries et centres commerciaux :  2,3%   Etranger (Belgique) :  3,7%

Le recentrage sur le centre-ville, au détriment des magasins de périphérie, s'est poursuivi au cours du premier semestre. Désormais, les pieds d'immeuble de centre-ville représentent près de 77 % du patrimoine (72,5 % au 31 décembre 2013).
 

Une structure financière solide

Au 30 juin 2014, la dette bancaire de SELECTIRENTE s'élève à 87 122 K¤ et se caractérise par :

  • un ratio loan to value (dette bancaire rapportée à la valeur des actifs au 30 juin 2014) d'environ 44,1 % (51,7 % après prise en compte de l'OCEANE),

  • un coût moyen de la dette en baisse à 3,29 % l'an contre 3,39 % en 2013,

  • une durée de vie résiduelle longue (près de 10 ans),

  • une part d'emprunts à taux variable de 37,9 % ramenée à 27,6 % après prise en compte des caps de taux et à 23,5 % après prise en compte de l'OCEANE,

  • l'absence de covenant financier.
     

Perspectives 2014

Suite à l'approbation de l'ensemble des résolutions par l'Assemblée Générale du 26 mai 2014, un dividende de 2,60 ¤ par action a été mis en paiement le 3 juin 2014.

Dans une conjoncture dégradée, les bons résultats du 1er semestre 2014 permettent d'envisager pour l'ensemble de l'exercice une légère progression du dividende par action au titre de 2014.

Par ailleurs, à la suite d'échanges avec l'Autorité des Marchés Financiers dans le cadre de la directive européenne dite AIFM (directive n°2011/61/UE du 8 juin 2011), SELECTIRENTE a été qualifiée de Fonds d'Investissements Alternatifs (FIA) au sens de cette directive. Cette qualification, qui offrira une meilleure protection aux actionnaires, entraine pour principale conséquence la nécessité de doter SELECTIRENTE d'un dépositaire. A ce titre, BNP Paribas Securities Services a été nommé dépositaire de SELECTIRENTE.
 

Contacts :
SELECTIRENTE
Jean-Marc PETER
Directeur Général SOFIDY

Tél. 01 69 87 02 00
 

www.selectirente.com
Eurolist C d'Euronext Paris
Code ISIN : FR0004175842
Mnémonique SELER


Information réglementée
Communiqués au titre de l'obligation d'information permanente :
- Communiqué sur comptes, résultats, chiffres d'affaires
Communiqué intégral et original au format PDF :
http://www.actusnews.com/documents_communiques/ACTUS-0-36744-Communique-Activite-et-Resultats-1S14.pdf

Si le fichier PDF ne s'affiche pas ou pour le télécharger, cliquez ici.

Pour consulter le fichier PDF en intégralité, cliquez ici.

Pour visualiser les documents au format PDF, vous pouvez télécharger gratuitement Acrobat Reader XI.


Valeur associée
  Libellé Bourse Dernier Var. Vol.
Vous devez être membre pour ajouter des commentaires.
Devenez membre, ou connectez-vous.
Aucun commentaire n'est disponible pour l'instant