Saint-Gobain: Chiffre d'affaires des 9 premiers mois 2011

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Communiqué

PARIS, October 25, 2011 /PRNewswire/ --

Chiffre d'affaires des 9 premiers mois 2011 en hausse de 5,4%, à 31,6 milliards d'euros.

Croissance interne : +5,8%, dont +4,1% au 3ème trimestre (après +4,4% au 2ème trimestre).

Faits marquants du 3èmetrimestre:

        
          - Prix de vente : +2,9% au T3 et +2,6% sur les 9 mois (après +2,8% au
          T2)
          - Volumes de vente : +1,2% au T3 et +3,2% sur les 9 mois (après +1,6% au
          T2)
          - Croissance interne à deux chiffres sur les marchés de l'efficacité
          énergétique en France
          - Poursuite d'une forte croissance en Asie et en pays émergents : +7,2%
          au T3 et +10,4% sur les 9 mois,
          - Confirmation des objectifs 2011
     

Pierre-André de Chalendar, Président-Directeur Général de Saint-Gobain, a commenté:

" Au 3ème trimestre, la croissance de l'activité de l'ensemble du Groupe est globalement en ligne avec celle du 2èmetrimestre, grace notamment à l'orientation favorable de nos prix de vente et à la persistance d'une bonne dynamique en Asie et en pays émergents ainsi que sur les marchés industriels. Les marchés de la construction résidentielle et de la rénovation en France, en Allemagne et en Scandinavie continuent à connaitre un bon niveau de croissance au 3ème trimestre tiré, notamment en France, par le segment de l'efficacité énergétique dans l'Habitat.

Pour le 4ème trimestre, nous attendons une poursuite des tendances de fond observées au cours des trois derniers mois, mais dans un contexte rendu plus difficile à la fois par un environnement économique plus incertain et par une base de comparaison plus élevée, accentuée par un nombre de jours ouvrés inférieur à l'an dernier.

En conséquence, malgré une conjoncture moins favorable sur cette fin d'année, nous confirmons, pour l'ensemble de l'année 2011, nos objectifs d'une croissance interne soutenue et d'une croissance à deux chiffres de notre résultat d'exploitation*.

Nous confirmons également notre objectif d'un autofinancement libre d'1,3 milliard d'euros, après augmentation de 500 millions d'euros de nos investissements industriels, ciblée en priorité sur les axes de croissance du Groupe (pays émergents et efficacité énergétique dans l'Habitat)."

* à taux de change constants (taux de change moyens de 2010).

Le Groupe Saint-Gobain a réalisé sur les 9 premiers mois de 2011 un chiffre d'affaires en croissance soutenue (+5,4%), à 31 629 millions d'euros, contre 30 007 millions d'euros sur les 9 premiers mois de 2010.

L'effet de change qui, après avoir été positif au 1er trimestre, s'était retourné au 2ème trimestre, sous l'influence de la dépréciation du dollar américain par rapport à l'euro, représente désormais sur les 9 mois une contribution légèrement négative (-0,5%). L'effet périmètre est quasiment neutre (+0,1%), l'apport de chiffre d'affaires provenant des acquisitions réalisées au cours des 12 derniers mois étant presque intégralement compensé, sur les 9 premiers mois, par l'impact de la cession, au 31 décembre 2010, des Céramiques Avancées.

Les évolutions du chiffre d'affaires à taux de change constants* et à données comparables (taux de change et périmètre comparables) sont donc quasiment identiques, et s'élèvent respectivement à +5,7% et à +5,8%. Les volumes augmentent de +3,2%, tandis que les prix de vente progressent de +2,6%.

Sur le seul 3ème trimestre, le chiffre d'affaires consolidé du groupe s'élève à 10 754 millions d'euros contre 10 478 millions d'euros au 3ème trimestre 2010, soit une progression de 2,6%. Elle se décompose en un effet périmètre de +0,2%, un effet change de -1,7% et une croissance interne de +4,1% (dont 2,9% en prix et 1,2% en volumes).

De façon générale, le Groupe a donc connu, au 3ème trimestre, un rythme de croissance interne proche de celui du 2ème trimestre (qui avait connu une croissance interne de +4,4%, dont 2,8% en prix et 1,6% en volumes), avec la poursuite d'une contribution positive de tous les Poles et de toutes les zones géographiques. En particulier, les prix de vente ont conservé une dynamique favorable dans tous les Poles et toutes les activités du Groupe (malgré une base de comparaison plus élevée qu'au 1er semestre), notamment dans les métiers où l'augmentation du cout des matières premières et de l'énergie est la plus sensible.

Dans la continuité du 2ème trimestre, la croissance des volumes de vente au 3ème trimestre reste tirée par la vigueur des économies des pays émergents et par les marchés industriels. Elle reflète également un contexte temporairement favorable sur le marché de la rénovation aux Etats-Unis (conséquence des intempéries survenues en début d'année), ainsi que la bonne tenue des marchés de la construction résidentielle et de la rénovation en France, en Allemagne et en Scandinavie.

En particulier, la croissance du Groupe sur les marchés de la Construction en Europe occidentale reste portée par les solutions à forte valeur ajoutée et notamment les métiers liés à l'efficacité énergétique dans l'Habitat (Isolation, Vitrage à Isolation Thermique Renforcée,...), qui ont continué à réaliser une croissance soutenue sur le trimestre (et à deux chiffres en France), à la faveur des nouvelles réglementations en vigueur (notamment la Règlementation Thermique 2012 - RT 2012 - en France).

* conversion sur la base des taux de change moyens des 9 premiers mois de 2010.

L'évolution du chiffre d'affaires par pole et grande zone géographique se décompose de la façon suivante :

        
                                           
                                  C.A.     C.A.
                               9 mois   9 mois  Evolution  Evolution  Evolution à
                                 2010    2011       à         à       structure
                                 (en     (en     structure  structure   et change
                              millions millions  réelle    comparable comparables
                               d'euros) d'euros)  (en %)      (en %)     (en %)       
                                 
                                           
        POLES
        Matériaux Innovants (1)  6 918    7 230    +4,5%      +6,3%       +7,3%
        Vitrage                  3 854    4 121    +6,9%      +6,6%       +6,6%
        Matériaux Haute
        Performance              3 078    3 133    +1,8%      +6,2%       +8,5%
        Produits pour la                            
        Construction (1)         8 269    8 703    +5,3%      +4,4%       +5,5% 
                                                    
        Aménagement Intérieur    3 872    4 122    +6,5%      +5,4%       +6,0%
                                                    
        Aménagement Extérieur    4 424    4 620    +4,4%      +3,7%       +5,3%
                                                    
        Distribution Batiment   12 892   13 763    +6,8%      +6,4%       +5,8%
                                                    
        Conditionnement          
        (Verallia)               2 683    2 718    +1,3%      +0,4%       +2,8%                   
                                 
        Ventes internes et                          
        divers                    -755     -785    ------    -------    -------
                                                    
        GROUPE                  30 007   31 629    +5,4%     +5,3%        +5,8% 
                                                   
        ZONES GEOGRAPHIQUES       
                                                    
        France                   8 520    8 922    +4,7%     +4,7%        +4,7%
                                                    
        Autres pays d'Europe     
        occidentale             12 724   13 497    +6,1%     +5,9%        +4,7%                   
                                 
        Amérique du Nord         4 287    4 214    -1,7%     -0,3%        +6,2%                   
                                 
        Pays émergents et                          
        Asie-Pacifique           5 831    6 466   +10,9%    +10,1%       +10,4%
                                                    
        Ventes internes         -1 355   -1 470    -----     -----        -----
                                                    
        GROUPE                  30 007   31 629    +5,4%     +5,3%        +5,8%

(1) y compris les éliminations inter - activités.

Performances des Poles (à données comparables)

Le Pole Matériaux Innovants continue à réaliser une croissance soutenue, tant sur les 9 premiers mois (+7,3%) que sur le 3ème trimestre (+4,9%, après +5,5% au 2ème trimestre). Les pays émergents et les marchés liés à la production industriels bénéficient toujours d'une bonne dynamique. Les prix de vente restent en progression dans toutes les composantes du Pole.

        
        - Le Vitrage affiche une croissance interne de 6,6% sur les 9
          premiers mois (et de 3,4% au 3ème trimestre, après +5,8% au 2ème
          trimestre). Cette croissance est essentiellement tirée, sur les trois
          derniers mois, par les volumes de vente en Asie et pays émergents (tant
          dans la construction que dans l'automobile), tandis que l'Europe
          occidentale reste stable. Par rapport à l'an dernier, les prix de vente
          progressent - tant pour les produits de base (float) que pour les
          produits transformés -, quoique moins fortement qu'au premier semestre.
        
        - Les Matériaux Haute Performance (MHP) réalisent la plus
          forte croissance interne du Groupe, tant sur les 9 mois (+8,5%) qu'au
          3ème trimestre (+7,1%, après +5,5% au 2ème trimestre), grace
          notamment à l'accélération de la hausse des prix de vente au cours
          des 3 derniers mois, afin de contenir l'impact de la forte augmentation
          des couts des matières premières et de l'énergie. Les volumes de
          vente restent solides dans toutes les zones géographiques (et tout
          particulièrement en Asie et en pays émergents), notamment sur les
          marchés de la production industrielle. En revanche, les marchés liés
          à l'investissement industriel, jusqu'alors en amélioration depuis
          2010, ont connu une inflexion en toute fin de trimestre.

Le chiffre d'affaires du Pole Produits pour la Construction (PPC) progresse de 5,5% sur les 9 mois, et de 6,9% au 3ème trimestre (après +3,7% au 2ème trimestre). Cette forte accélération de la croissance interne sur les 3 derniers mois résulte principalement de la nette augmentation des volumes de vente aux Etats-Unis - tant dans l'Aménagement Intérieur que dans l'Aménagement Extérieur - par rapport au 3ème trimestre 2010, qui constitue une base de comparaison particulièrement basse (les volumes avaient alors baissé de 24%). L'activité est restée très dynamique en Asie et pays émergents. Elle est en revanche plus contrastée en Europe occidentale. Les prix de vente conservent une bonne orientation dans l'ensemble des activités et des zones géographiques.

        
        - L'activité Aménagement Intérieur a réalisé une
          croissance interne soutenue, tant sur les 9 mois (+6,0%) qu'au 3ème
          trimestre (+5,9%, après +3,9% au 2ème trimestre). Les volumes de vente
          sont en hausse dans toutes les zones géographiques, et en particulier
          en Amérique du Nord et en Asie et pays émergents. En Europe
          occidentale, et notamment en France, l'activité continue à etre
          soutenue par le renforcement des réglementations en matière
          d'efficacité énergétique dans l'habitat : ainsi, l'Isolation continue
          à afficher en France une croissance interne à deux chiffres (+15,1%
          sur les 9 mois et +16,1% au 3ème trimestre).
        
        - L'activité Aménagement Extérieur affiche également une
          forte croissance interne sur les deux périodes (+5,3% sur les 9 mois et
          +7,9% au 3ème trimestre, après +3,9% au 2ème trimestre). Cette
          accélération de la croissance sur les 3 derniers mois reflète
          essentiellement l'amélioration ponctuelle des volumes de vente sur le
          marché de la rénovation aux Etats-Unis (activité Produits
          d'Extérieur) consécutive aux intempéries survenues en début
          d'année, alors que la base de comparaison du 3ème trimestre 2010 est
          particulièrement favorable. A l'inverse, la Canalisation continue à
          voir ses volumes de vente reculer, sous l'impact combiné des mesures de
          restriction budgétaire en Europe, du resserrement économique en Chine
          et d'une moindre activité à l'exportation vers les pays du
          Moyen-Orient. Quant aux Mortiers Industriels, ils réalisent une
          croissance interne modérée sur le 3ème trimestre, tirée par le
          dynamisme des pays émergents (en particulier l'Amérique latine et
          l'Europe de l'est). Les prix de vente restent favorablement orientés
          sans toutefois parvenir à répercuter intégralement la très forte
          augmentation des couts des matières premières.

Le Pole Distribution Batiment conserve une bonne dynamique, et affiche une croissance interne de 5,8% sur les 9 premiers mois et de +3,0% au 3èmetrimestre. Sur ces trois derniers mois, la croissance reste tirée par la France, l'Allemagne et la Scandinavie, mais est légèrement inférieure à celle du 2ème trimestre (+4,5%) en raison, d'une part, d'une base de comparaison plus élevée et, d'autre part, de la poursuite du ralentissement au Royaume-Uni et en Europe du Sud. Les prix de vente restent bien orientés tout au long des 9 premiers mois.

Le Pole Conditionnement (Verallia) réalise une croissance interne de 2,8% sur les 9 premiers mois (et de 0,0% au 3ème trimestre) grace, notamment, à une évolution favorable de ses prix de vente (+2,6%, tant sur les 9 mois qu'au 3ème trimestre). Les volumes de vente sont globalement stables sur la période (mais en retrait au 3ème trimestre), le ralentissement des Etats-Unis et, dans une moindre mesure, de l'Europe, étant intégralement compensé, sur les 9 premiers mois, par la croissance soutenue réalisée en Amérique latine.

Analyse par grande zone géographique (à données comparables)

Par rapport au 2ème trimestre, l'analyse de la croissance interne du Groupe au 3ème trimestre par grande zone géographique fait ressortir la poursuite d'une croissance soutenue en Asie et en pays émergents et un net rebond en Amérique du Nord, tandis que la France et les autres pays d'Europe occidentale réalisent une croissance plus modérée.

        
        - La France et les autres pays d'Europe occidentale affichent
          une croissance interne de 4,7% sur les 9 premiers mois de l'année (et
          de respectivement 1,6% et 1,8% au 3ème trimestre), tirée
          essentiellement par la poursuite de la croissance des métiers liés aux
          marchés industriels et, de façon générale, par une évolution
          favorable des prix de vente. Par ailleurs, l'amélioration observée au
          premier semestre dans la construction résidentielle en France, en
          Allemagne et en Scandinavie s'est poursuivie au 3ème trimestre, quoique
          à un moindre rythme. En revanche, ce marché reste difficile au
          Royaume-Uni et en Europe du Sud.
        
        - L'Amérique du Nord réalise une croissance interne de 6,2%
          sur les 9 mois et de 11,0% au 3èmetrimestre grace, essentiellement, à
          la poursuite d'un bon niveau d'activité dans les Matériaux Haute
          Performance, et à la croissance des ventes de Produits pour la
          Construction, résultant de la reprise temporaire du marché de la
          rénovation consécutive aux intempéries survenues aux Etats-Unis en
          début d'année.
        
        - L'Asie et les pays émergents continuent à réaliser une
          croissance soutenue (+10,4% sur les 9 mois et +7,2% au 3ème trimestre),
          en dépit d'un tassement de la croissance dans la Canalisation,
          notamment en Chine et au Moyen-Orient.

Point sur les litiges liés à l'amiante aux Etats-Unis

Le nombre de nouveaux litiges mettant en cause CertainTeed au cours des 9 premiers mois de 2011 est de 3 000 environ, contre 4 000 pour la meme période de 2010. Après prise en compte des plaintes ayant fait l'objet de transactions ou transférées en dossiers inactifs au cours des 9 premiers mois de 2011 (environ 7 000 plaintes, contre 13 000 sur les 9 premiers mois de 2010), le stock de litigesen cours continue à baisser et ressort à 52000 au 30 septembre 2011, contre 54 000 au 30 juin 2011 et 56 000 au 31 décembre 2010.

Perspectives et objectifs pour l'ensemble de l'année 2011

Après un niveau d'activité au 3ème trimestre globalement comparable à celui du 2ème trimestre, quoique très contrasté entre les différents métiers et zones géographiques, le Groupe anticipe, pour le 4ème trimestre, la poursuite des tendances de fond observées sur les 3 derniers mois. Cependant, compte tenu, d'une part, de l'impact sur les marchés du Groupe du fort degré d'incertitude qui pèse sur l'économie mondiale et, d'autre part, d'une base de comparaison plus élevée (notamment dans les Produits pour la Construction), amplifiée par un nombre de jours ouvrés inférieur à l'an dernier (un jour de moins), la croissance interne du groupe pourrait etre plus faible au 4ème trimestre.

Plus particulièrement, le Groupe s'attend :

- au maintien d'une croissance vigoureuse en Asie et en pays émergents, en dépit d'une base de comparaison plus élevée et d'un léger tassement de la croissance.

- à la poursuite d'un bon niveau d'activité en Europe occidentale. Les marchés industriels devraient rester solides, tandis que les marchés de la construction résidentielle devraient connaitre, globalement, une croissance très modérée, à la faveur de la poursuite du développement des solutions à forte valeur ajoutée dans l'Habitat, et en particulier celles destinées au segment de l'efficacité énergétique (Isolation, Vitrages isolants, etc...). Cependant, les disparités d'un pays à l'autre devraient rester importantes (poursuite de la croissance en France, en Scandinavie et en Allemagne ; confirmation du ralentissement au Royaume-Uni, nouveau recul en Europe du Sud).

- en Amérique du Nord, au maintien d'un bon niveau d'activité dans les marchés industriels. En revanche, dans la construction, les conditions de marché devraient redevenir difficiles, l'impact positif, sur le marché de la rénovation, des intempéries de début d'année étant désormais révolu, alors que l'effet de base favorable du 3ème trimestre 2010 ne jouera plus.

- enfin, globalement, à une relative résistance des marchés de la consommation des ménages, la forte croissance des pays émergents compensant le léger tassement des pays matures.

Dans ce contexte, après les augmentations de prix de 2,8% et 2,9% réalisées respectivement aux 2ème et 3ème trimestres, le Groupe continuera à donner la priorité à ses prix de vente, afin de s'efforcer de contenir, sur l'ensemble de l'année, la forte augmentation des couts des matières premières et de l'énergie.

De plus, compte tenu du fort degré d'incertitude qui règne actuellement sur l'économie mondiale,

- le Groupe continuera à etre très vigilantquant à la maitrise de ses couts, et à faire preuve d'une stricte discipline et d'une grande sélectivité dans sa politique de développement, axée sur les pays émergents et les métiers de l'efficacité énergétique dans l'Habitat,

- il continuera à faire preuve d'une grande discipline en matière de gestion de trésorerie et de solidité financière.

        
        En conséquence, malgré un climat des affaires dégradé et plus incertain,
        le Groupe confirme ses objectifs pour l'ensemble de l'année 2011, à savoir
        :
        - une croissance interne soutenue,
        - une croissance à deux chiffres de son résultat d'exploitation (à taux de
        change constants*), malgré la hausse des couts de l'énergie et des
        matières premières,
        - un autofinancement libre de 1,3 milliard d'euros, après augmentation de
        500 millions d'euros des investissements industriels,
        - le maintien d'une structure financière solide.
        * taux de change moyens de 2010.

Prochaine publication de résultats :

Résultats 2011 : 16 février 2012, après bourse.

Annexe : C.A. par pole et grande zone géographique, 3ème trimestre 2011

        
                                                            T3        T3
                                                           2010      2011
                                                         (en MEUR) (en MEUR)
        par pole et activité :
        Pole Matériaux Innovants (1)                       2,383     2,402
        Vitrage                                            1,317     1,356
        Matériaux Haute Performance                        1,068     1,051
        Pole Produits pour la Construction (1)             2,847     2,990
        Aménagement Intérieur                              1,337     1,401
        Aménagement Extérieur                              1,521     1,603
        Pole Distribution Batiment                         4,570     4,720
        Pole Conditionnement (Verallia)                      923       900
        Ventes internes et divers                           -245      -258
        Total Groupe                                      10,478    10,754
        (1) y compris les éliminations intra-poles

Table continue

        
                                             variation   variation   variation
                                            à structure à structure à structure
                                              réelle    comparable   et change
                                                                    comparables
        par pole et activité :
        Pole Matériaux Innovants (1)            +0.8%       +2.4%       +4.9%
        Vitrage                                 +3.0%       +2.1%       +3.4%
        Matériaux Haute Performance             -1.6%       +2.9%       +7.1%
        Pole Produits pour la Construction (1)  +5.0%       +4.0%       +6.9%
        Aménagement Intérieur                   +4.8%       +3.8%       +5.9%
        Aménagement Extérieur                   +5.4%       +4.4%       +7.9%
        Pole Distribution Batiment              +3.3%       +2.8%       +3.0%
        Pole Conditionnement (Verallia)         -2.5%       -3.4%       +0.0%
        Ventes internes et divers                n.s.        n.s.        n.s.
        Total Groupe                            +2.6%       +2.4%       +4.1%
        (1) y compris les éliminations intra-poles

        
        par grande zone :
        France                             2,734   2,784   +1.8%
        Autres pays d'Europe occidentale   4,563   4,669   +2.3%
        Amérique du Nord                   1,441   1,441   +0.0%
        Pays émergents et Asie             2,200   2,318   +5.4%
        Ventes internes                    -460    -458     n.s.
        Total Groupe                      10,478  10,754   +2.6%

Table continue

        
        par grande zone :
        France                              +1.6%     +1.6%
        Autres pays d'Europe occidentale    +2.1%     +1.8%
        Amérique du Nord                    +1.8%    +11.0%
        Pays émergents et Asie              +4.2%     +7.2%
        Ventes internes                     n.s.       n.s.
        Total Groupe                       +2.4%      +4.1%

        
        Contacts Analystes, Investisseurs               
        F Florence TRIOU-TEIXEIRA +33-1-47-62-45-19
        E Vivien DARDEL +33-1-47-62-44-29 
        
        Contact presse
        Sophie CHEVALLON +33-1-47-62-30-48
        Susanne TRABITZSCH +33-1-47-62-43-25

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