Rubis: Oddo reste neutre après les résultats.

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(CercleFinance.com) - Oddo a renouvelé son conseil 'neutre' avec un objectif de cours de 65 euros sur Rubis, au lendemain de la divulgation de comptes à fin juin supérieurs aux attentes de l'analyste.

Ce dernier a salué une 'excellente gestion d'un contexte loin d'être évident'.

Rubis a en effet dégagé un bénéfice net de 104 millions d'euros au premier semestre, 13 de plus qu'attendu par Oddo, qui salue notamment les gains de productivité enregistrés dans la distribution en Europe, de bonnes recettes de stockage pétrole en France ainsi que l'absence d'accident majeur au niveau de Eres (ce malgré le contexte macroéconomique très difficile au Nigeria).

'S'agissant des perspectives, les dirigeants indiquent lors d'une réunion que la progression pro forma des résultats au premier semestre devrait être extrapolable au second, impliquant un niveau de résultat net environ 5% au-dessus du consensus pour cette année', relaie par ailleurs le broker, qui souligne néanmoins que le discours du management est 'plus prudent que d'habitude sur le sujet de la croissance externe (du moins à court terme), compte tenu des niveaux de valorisation jugés trop élevés pour les cibles à l'étude'.

Pour autant, un relèvement de l'ordre de 10% des prévisions de résultat net d'Oddo (période 2016/2018) est envisagé dans les prochains jours et son objectif de cours devrait suivre dans des proportions équivalentes.


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