RPT-Gestion-Les flux toujours dominés par l'aversion au risque

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 (Répétition sans changement d'une dépêche diffusée vendredi) 
    PARIS, 14 septembre (Reuters) - Les investisseurs ont 
poursuivi la réduction de leur exposition au risque au cours de 
la semaine au 9 septembre, les fonds de placements collectifs 
spécialisés sur les actions subissant 18,8 milliards de dollars 
de retraits, ce qui porte leur décollecte à 46 milliards en 
quatre semaines, montre une étude de Bank of America Merrill 
Lynch publiée vendredi. 
    Les sorties ont principalement concerné les fonds investis 
en actions américaines, pour lesquels les rachats nets ont 
totalisé 15,9 milliards de dollars sur la semaine, dont 13 
milliards sur les fonds indexés cotés (ETFs), selon l'étude qui 
reprend des données d'EPFR Global, une société de recherches 
spécialisée dans le suivi des flux de souscription des grandes 
sociétés de gestion internationales. 
    Les fonds investis en actions émergentes ont enregistré une 
neuvième semaine consécutive de décollecte avec 4,5 milliards de 
dollars de sorties nettes. 
    En revanche, les fonds investis en actions européennes et 
japonaises ont continué de bénéficier de souscriptions nettes 
avec 800 millions et 1,8 milliard collectés respectivement. 
    La persistance de l'aversion au risque a bénéficié aux fonds 
spécialisés sur les obligations gouvernementales, qui ont connu 
une dixième semaine consécutive de souscriptions nettes, la plus 
longue période d'entrées nettes depuis septembre 2011, avec 1,4 
milliard collectés. 
    Les fonds obligataires, toutes catégories confondues, 
enregistrent en revanche des rachats nets pour la cinquième 
semaine consécutive avec 300 millions de sorties sous l'effet 
d'une poursuite de la décollecte sur les fonds de dette 
émergente (900 millions et septième semaine consécutive de 
rachats) et sur les fonds de dette à haut rendement (800 
millions et septième semaine consécutive également).  
    Les fonds spécialisés sur les métaux précieux ont subi 300 
millions de rachats.  
     
    Souscriptions(+)/Rachats(-) nets par grandes catégories de 
fonds (en milliards de dollars): 
 
 
                      Semaine au 09/09        2015 
    Actions              -18,8                -7,59 
    Obligataires          -0,3               +95,45 
    Monétaires            +0,4               -22,51 
    Matières premières    -0,45               +7,3 
Sources : BAML, Global Investment Strategy, EPFR Global 
     
 
 (Marc Joanny, édité par Marc Angrand) 
 
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