Rockwell Collins acquiert B/E Aerospace pour $6,4 mds

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 (Actualisé avec précisions, commentaire d'analyste) 
    23 octobre (Reuters) - L'équipementier aéronautique 
américain Rockwell Collins  COL.N  a annoncé dimanche le rachat 
de son compatriote B/E Aerospace  BEAV.O , spécialiste des 
intérieurs d'avions, pour 6,4 milliards de dollars (5,9 
milliards d'euros) plus une reprise de dette de 1,9 milliard, 
soit 8,3 milliards au total. 
    L'accord, approuvé par les conseils d'administration des 
deux groupes, prévoit le versement de 62 dollars en numéraire et 
en actions pour chaque titre de B/E, soit une prime de 22,5% par 
rapport au cours de clôture de vendredi sur le Nasdaq. 
    Avec cette opération, Rockwell Collins étoffe son offre de 
produits pour l'aviation civile et l'aviation d'affaires et 
élargit sa base de clientèle à l'international. 
    Les produits des deux groupes sont complémentaires. Rockwell 
est spécialisé dans l'avionique et surtout connu pour ses 
systèmes de contrôle de vol et de connectivité des cabines, 
tandis que B/E Aerospace, concurrent du français Zodiac 
Aerospace  ZODC.PA , est un fournisseur de sièges et d'autres 
équipements pour la cabine. 
    La fusion devrait permettre de dégager des synergies 
d'environ 160 millions de dollars et une hausse à deux chiffres 
du bénéfice par action dès la première année pleine, ont précisé 
les deux groupes. Elle devrait en outre générer pour plus de six 
milliards de dollars de free cash flow sur cinq ans. 
    Rockwell, basé à Cedar Rapids dans l'Iowa, a accepté de 
verser 34,10 dollars en cash et l'équivalent de 27,90 dollars en 
actions pour chaque titre de sa cible, soit un prix total de 62 
dollars. 
    Rockwell affiche une capitalisation boursière de quelque 11 
milliards de dollars, deux fois plus que celle de B/E Aerospace 
qui au cours de vendredi s'élevait à 5,1 milliards. 
    B/E Aerospace est basé à Wellington, en Floride. 
    Richard Aboulafia, analyste aéronautique chez Teal Group, 
note que Rockwell était jusqu'ici axé sur les équipements neufs 
et que le rachat de B/E Aerospace lui permettra de se 
positionner sur le marché de remplacement ("retrofit"). 
    Les pressions sur les prix des donneurs d'ordres Boeing 
 BA.N  et Airbus  AIR.PA  ne sont probablement pas étrangères à 
cette fusion, poursuit-il.  
    "Mais c'est aussi une indication assez claire que le marché 
a atteint un pic en termes de livraisons et de commandes. Dans 
ce contexte, la concentration est inévitable pour contrôler les 
coûts". 
 
 (Alwyn Scott à New York et Mike Stone à Washington, Véronique 
Tison pour le service français) 
 

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  • danalias il y a un mois

    6,4 MILLIARDS de Dollars