RISC GROUP : Comptes intermédiaires de 12 mois au 31 mars 2008

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Un chiffre d'affaires de 64 M¤ et un résultat opérationnel de 5,6 M¤

Objectif d'activité 2008/2009 :

Un chiffre d'affaires de 100 à 105 M¤ 
à périmètre constant sur 12 mois

Perspectives :

Forte accélération du développement à l'international

Boulogne-Billancourt, le 21 mai 2008

La Direction de Risc Group rappelle que l'exercice 2007/2008 aura une durée exceptionnelle de 15 mois et sera clôturé le 30 juin 2008, l'assemblée générale extraordinaire du 12 juillet 2007 ayant décidé de décaler la date de clôture de l'exercice social de la société au 30 juin.

Risc Group a cependant décidé de publier des comptes consolidés simplifiés arrêtés au 31 mars 2008 afin de donner au marché une visibilité sur les 12 derniers mois écoulés. Ces comptes consolidés simplifiés, limités au bilan et au compte de résultat consolidés, ont été établis selon les normes comptables IAS/IFRS habituellement utilisées par le groupe. Ils n'ont pas été audités. Les comptes consolidés de l'exercice de 15 mois du 1er avril 2007 au 30 juin 2008 seront publiés à  la mi-octobre 2008.

1 ) Arrêté intermédiaire 12 mois du 1er avril 2007 au 31 mars 2008 :

1.1 Compte de résultat consolidé simplifié au 31 mars 2008  :

L'activité et le résultat du groupe au 31 mars 2008 (12 mois) et au 31 mars 2007 (12 mois)  sont résumés dans les tableaux suivants (en normes IFRS).

31/03/08 31/03/07
en K¤ S2 S1   S2 S1
12 mois 6 mois 6 mois   12 mois 6 mois 6 mois
Produit des activités ordinaires 64 004 40 447 23 534   39 293 22 982 15 431
Charges d'exploitation -56 818 -36 627 -20 168   -33 121 -19 245 -12 996
Rémunération en actions IFRS2 -1 574 -853 -721   -1 281 -768 -514
Résultat opérationnel 5 611 2 967 2 644   4 891 2 969 1 922
9% 7% 11%   12%  12% 12%
Résultat financier -2 550 -1 236 -1 314   -2 733 -1 377 -1 356
             
Résultat Net part du groupe 2 571 1 291 1 280   2 091 1 535 556
4% 3% 5%   5% 7% 4%
             
Résultat opérationnel sans IFRS 2 7 185 3 819 3 366   6 173 3 737 2 436
(voir note sur le rés. opérationnel) 11% 9% 14%   16% 16% 16%


Les  modifications du périmètre de consolidation sur la période

Itemos, société acquise fin juin 2007 pour conforter le modèle de ventes indirectes du groupe, est consolidée à compter du 1er juillet 2007.
Backup Avenue, société acquise début juillet 2007 spécialisée dans la sauvegarde auprès des Grands Comptes, est consolidée à compter du 1er juillet 2007.
Ornis et ses filiales Externall et G3net, acquises fin septembre 2007 pour leur activité d'infogérance des réseaux auprès des PME, sont consolidées à compter du 1er octobre 2007.

eFLAG, créée en octobre 2007 et spécialisée dans la visiomobilité, est consolidée à compter du 1er octobre 2007.
Risc Security Suisse, constituée en début d'année, est consolidée à compter du 1er janvier 2008.

Risc Group a pris une participation de 17,5% dans Normaction le 30 janvier 2008 pour un montant de 2,2 M¤ (Aucun impact dans le compte de résultat consolidé au 31 mars 2008).

L'activité :

Suite à l'acquisition de Backup Avenue et d'Ornis, Risc Group a regroupé ces deux sociétés ainsi que son activité historique monDSI sous le même pôle « PME-Grands Comptes » (en France uniquement au 31 mars 2008).
L'activité historique « TPE-PME » est découpée en deux sous secteurs :
« Direct » regroupe toutes les filiales Risc Security (France + International) et « Indirect » regroupe les filiales BESDI & Itemos (France).

12 mois 12 mois Var .
en M¤ 06/07 07/08 12 mois
Pôle TPE-PME 24,8 29,9 20%
Pôle PME-GC 1,5 14,8 917%
Total France 26,3 44,5 70%
Total Intern (Pôle TPE-PME) 12,9 19,5 51%
Total 39,2 64,0 63%


Globalement, sur les 12 mois, l'activité a progressé de 63 % à 64 M¤ avec l'appui des sociétés acquises sur la période.
A périmètre comparable, la croissance est de plus de 25%, plus marquée à l'international qu'en France qui a eu, notamment sur les six mois d'octobre 2007 à mars 2008, une activité plus limitée en « reconduction » en raison des très faibles ventes de contrats réalisées sur la période comparable en 2003/2004, période à laquelle la société était en grande difficulté.

L'international, tiré par les très bonnes performances de la Belgique et de l'Espagne, affiche une croissance de plus de 50%. A noter que l'Italie relancée en mars 2008 n'a pas d'activité sur la période et que la Suisse a réalisé ses premières ventes en février 2008.

Sur le secteur PME-GC, Ornis sur 6 mois et Backup Avenue sur 9 mois contribuent à l'activité de la période respectivement à hauteur de 1,3 M¤  et de 11,6 M¤.

Sur le secteur TPE-PME indirect, Itemos sur 9 mois a contribué à l'activité à hauteur de 1 M¤.

Résultat opérationnel

Le résultat opérationnel du groupe au 31 mars 2008 s'élève à 5,6 M¤ contre 4,9 M¤ au 31 mars 2007.

Sur les six mois d'octobre 2007 à mars 2008, l'intégration des sociétés acquises (Ornis), lancées (eFLAG & Risc Security Suisse) ou relancées (Risc Security Italie), ainsi que le déménagement du siège social de Gennevilliers à Boulogne-Billancourt en octobre 2008 ont entraîné la constatation de charges non récurrentes comptabilisées dans le résultat opérationnel au 31 mars 2008 pour un montant estimé à 1,4 M¤.

Sur la même période, au niveau d'Ornis, plus de 12 commerciaux ont été embauchés avec un impact sur le résultat opérationnel estimé à environ 250 K¤ au 31 mars 2008 (lié à la reconnaissance des revenus de service au fil de l'eau chez Ornis). Mais cet investissement est destiné à privilégier le moyen terme et le ratio de « valeur mensuelle récurrente » chez Ornis qui fait toute la valeur de son modèle économique.

Ce résultat opérationnel inclut au 31 mars 2008 une charge de 1,6 M¤ sans effet de trésorerie, liée à l'application de la norme IFRS 2 (rémunérations en actions) sur les actions gratuites allouées à 27 managers en avril 2006, contre une charge de nature équivalente s'élevant à 1,3 M¤ au 31 mars 2007.
La majorité de ces actions gratuites ont été émises post 31 mars, le 27 avril 2008, au profit des salariés bénéficiaires, qui ne pourront pas les céder avant la fin d'une période de détention de 2 ans. Avec l'émission de ces actions, il est à noter que le management du groupe détient environ 10% du capital de la société.
Retraité de la charge IFRS 2, le résultat opérationnel sur 12 mois s'élève à 7,2 M¤, soit une rentabilité opérationnelle de 11%.

Résultat Financier

Le résultat financier correspond essentiellement à la charge financière liée à l'application de la norme IAS 39 sur le retraitement des dettes leasers au passif du bilan consolidé (voir note au point 2 sur le bilan consolidé).
Il comprend également des produits financiers, issus du placement du solde de trésorerie disponible après l'augmentation de capital d'août 2007, pour un montant d'environ 425 K¤.

Impôt

Il est à noter que suite au redressement accéléré de la Belgique et au décollage très rapide de l'Espagne, le groupe a provisionné de l'impôt sur les sociétés à payer sur ces deux pays dans le compte de résultat au 31 mars 2008. Ces positions fiscales, ainsi que celle de la France avec ses déficits fiscaux significatifs, seront revues en détail lors de l'arrêté au 30 juin 2008.

1.2 Bilan consolidé simplifié au 31 mars 2008

Le bilan consolidé simplifié au 31 mars 2008 et au 31 mars 2007 est présenté dans le tableau suivant (en normes IFRS).

en Keuros 31/03/2008 31/03/2007 31/03/2008 31/03/2007
Actif non courant     Passif non courant    
      Capital 34 396 18 174
Ecarts d'acquisition 48 259 4 796 Primes 99 097 58 947
Immob. Incorporelles 2 670 1 033 Réserves consolidées -60 216 -63 930
Immob Corporelles 4 906 1 584 Résultat 2 571 2 091
      Capitaux Propres Groupe 75 848 15 282
Immob. Financières 3 546 955 minoritaires -76 -85
           
Impôt diff. Actif 0 0 Provisions non courantes 44 44
    Dettes plus d'un an 47 808 31 823
Actif courant     Impôt différé passif 0 0
         
Stocks 805 480 Passif courant    
Clients 84 443 59 536 Provisions courantes 960 918
Autres actifs courants 5 118 1 790 Fournisseurs 8 802 3 655
      Autres passifs courants 15 855 8 483
Disponibilités 23 551 10 500 Emprunts et banques CT 24 058 20 554
TOTAL ACTIF 173 298 80 674 TOTAL PASSIF 173 298 80 674

Les écarts d'acquisition et les immobilisations :

Les écarts d'acquisition comptabilisés au 31 mars 2008 pour 48,2 M¤ sont directement liés aux acquisitions réalisées sur la période avec notamment un montant de 36,5 M¤ pour Ornis, 5,4 M¤ pour Backup Avenue et 1 M¤ pour Itemos.
Sur le second semestre d'octobre 2007 à mars 2008, un complément de prix de 1,7 M¤ a été réglé par Ornis aux actionnaires historiques de sa filiale Externall, qui développe une activité  d'infogérance sur mesure pour les Grands Comptes.

Le déménagement du siège social de la société mère du groupe à Boulogne-Billancourt a généré une augmentation des immobilisations corporelles d'environ 1 M¤.

Fin janvier 2008, Risc Group a pris une participation de 17,5% dans le capital de Normaction pour un montant de 2,2 M¤. Cette participation est inscrite en «Participations financières » au 31 mars 2008, sans aucun effet au niveau du compte de résultat.

L'augmentation de capital d'août 2007 :

Suite à l'augmentation de capital de 53,5 M¤ du 28 août 2007 par émission de 297.233.524 actions nouvelles émises à un prix de 0,18 euro chacune, le capital du groupe a été augmenté de 14,9 M¤ et la prime d'émission de 38,6 M¤. Les frais liés à cette augmentation imputés sur la prime d'émission ont été de 3,6 M¤ pour un produit net encaissé de 49,9 M¤.
L'acquisition d'Ornis le 25 septembre 2007 sur la base d'une valorisation de 35 M¤ a été réalisée en numéraire, sur le produit de l'augmentation de capital du 28 août 2007.

Les capitaux propres consolidés du groupe au 31 mars 2008 s'élèvent après ces opérations et en incluant le résultat des douze mois à  75,8 M¤ contre 15,3 M¤ au 31 mars 2007.

La situation financière du groupe :

en K¤ 31/03/2008 31/03/2007
Emprunt obligataire 2 065 2 038
 Crédit moyen terme Ornis 2 538  
Divers 144 130
Dette fin. s/retrait. loc.fin. - plus d'un an 296 421
Dette fin. à plus d'un an - IAS 39 42 765 29 234
Dettes financières à plus d'un an 47 808 31 823
Positions bancaires créditrices 167 758
Dette fin. s/retrait. Loc.financières 388 351
Financements divers 181 456
Dette fin. à moins d'un an - IAS 39 23 322 18 990
Dettes financières à moins d'un an 24 058 20 554

Note sur l'application de la norme IAS 39 :

Pour rappel, les « dettes à plus d'un an et à moins d'un an liées à la norme IAS 39 » sont issues de l'application de cette norme aux transactions du groupe qui revient à réintégrer à l'actif du bilan les créances cédées aux leasers (soit 72 M¤ au 31 mars 2008 dans le poste « clients ») avec pour contrepartie au passif du bilan une dette financière à plus d'un an (42,7 M¤ au 31 mars 2008) et à moins d'un an (23,3 M¤).
Cette application de la norme IAS 39 est une écriture de consolidation pure qui n'a aucun effet de trésorerie pour le groupe, les dettes vis-à-vis du leaser enregistrées au passif du bilan étant « réglées » par la créance client enregistrée à l'actif du bilan.

L'emprunt obligataire est comptabilisé au coût amorti en application de la norme IAS 32 et est remboursable en avril 2009.
La ligne d'emprunt moyen terme de 2,5 M¤ comptabilisé au 31 mars 2008 provient de la consolidation du groupe Ornis, avec notamment un emprunt de 1,9 M¤ sur 36 mois contracté pour financer l'acquisition d'Externall et G3Net. Le premier remboursement de cet emprunt est prévu en juin 2008 pour 0,48 M¤.
Les retraitements sur locations financières correspondent à l'application de la norme IAS 17 sur les contrats de location financière du groupe (utilisés pour financer les serveurs de stockage de données des clients).
Les financements divers regroupent essentiellement d'anciennes lignes de contrats autoportés refinancés sur 36 mois.

La variation des dettes financières liées au retraitement IAS 39 est directement liée à l'activité des douze derniers mois et n'a donc aucun effet de trésorerie pour Risc Group (voir note ci-dessus).

Au 31 mars 2008, le groupe affiche une trésorerie disponible conséquente de 23,5 M¤ pour une dette effective de 5,8 M¤.

2) Objectifs d'activité 2008/2009

Pour l'exercice en cours à fin juin 2008, le groupe confirme ses objectifs de chiffre d'affaires de 86 à 88 M¤, avec une rentabilité opérationnelle de 10 à 12%.

Pour le prochain exercice de 12 mois de juillet 2008 à juin 2009, à périmètre comparable, le groupe s'est fixé un objectif de chiffre d'affaires consolidé dans une fourchette de 100 à 105 M¤.
Sur cette période, la France sera confortée sur le pôle TPE-PME par un potentiel de reconduction de contrats plus important, ainsi que par l'ouverture de nouvelles agences et pourra bénéficier sur le pôle PME-GC de l'apport d'Ornis à plein sur les 12 mois, avec une forte croissance attendue, appuyée par les investissements commerciaux réalisés ces six derniers mois.
L'accent sera mis sur l'International avec l'accélération du développement sur le périmètre actuel (Allemagne, Belgique, Espagne, Suisse & Italie) et l'ouverture potentielle de nouveaux pays (Pays de l'Est et du Maghreb à l'étude).

3) Perspectives

Risc Group souhaite exploiter son positionnement unique et la pertinence de ses offres de services afin de devenir l'acteur incontournable des services informatiques des PME en Europe.
Un plan de développement à l'international ambitieux devrait permettre au groupe d'afficher un objectif d'activité de 200M¤ à l'international à 3 ans.

Cet objectif sera atteint grâce à la combinaison de deux actions :

1. Une accélération du développement du pôle TPE-PME qui va combiner une forte croissance organique, le lancement de nouvelles implantations et des acquisitions ciblées. A ce titre, Risc Group mène à ce jour deux négociations de croissance externe afin de matérialiser sa présence en Grande Bretagne pour l'une et aux Etats-Unis pour l'autre.

2. Le développement de son pôle PME-Grands Comptes autour d'Ornis.
Après avoir finalisé son intégration et le déploiement de son infrastructure au sein du groupe, Ornis va maintenant développer son offre de services à valeur ajoutée sur deux niveaux :

En portant ses services hors de son périmètre français grâce à des accords internationaux et en s'appuyant sur le réseau existant de Risc Security ; En procédant à des croissances externes stratégiques sur différents pays cibles : Benelux, Espagne, Allemagne, Italie.

Ornis, la division PME-GC du groupe, affiche l'ambition de devenir le partenaire d'externalisation informatique de référence des PME pour le groupe en Europe.

Cette stratégie ambitieuse qui reflète le très fort potentiel de développement du groupe à l'international devrait modifier significativement sa physionomie à 3 ans :

Un pôle TPE-PME : spécialisé sur les offres technologiques de services informatiques, sécurité, mobilité, technologie et IP.
Ce pôle devrait représenter 200M¤ d'activité dont 130M¤ à l'international.
Un pôle PME-GC : opérateur de services informatiques externalisés pour les PME en Europe, offrant des services pertinents tels que : infrastructures réseaux, hébergement, infogérance, ToIP (Téléphonie sur Internet), SaaS (Software as a Service).
Ce pôle devrait représenter 150M¤ d'activité dont 70M¤ à l'international.

Ainsi à horizon 2011, le groupe devrait représenter une activité de l'ordre de 350M¤.

Loïc Pequignot, Président de Risc Group, déclare à cette occasion :

« Les résultats de ces douze derniers mois reflètent le dynamisme du groupe et sa volonté affirmée de poursuivre le développement annoncé.

Le niveau de résultat opérationnel retraité des éléments non récurrents est conforme à nos attentes. Sur la période écoulée, nous avons, avec le déménagement du siège et les investissements commerciaux réalisés chez Ornis, privilégié le développement à moyen terme plutôt que la rentabilité à court terme.

A fin juin 2008, le groupe aura terminé son exercice de transition avec l'intégration de toutes les sociétés acquises depuis plus de 18 mois. Cette première étape de développement aura permis d'élargir le périmètre d'intervention du groupe en termes d'offre et de type de clients.

Les prochains exercices seront ceux d'une nouvelle phase de croissance pour Risc Group. Forts de notre positionnement unique et de la pertinence de nos offres de services, nous allons accélérer notre développement à l'international, dans des pays européens à  fort potentiel pour nos activités.
Pour ce faire et en fonction des opportunités, Risc Group pourra s'appuyer sur sa trésorerie disponible importante ainsi que sur une forte capacité d'endettement, liée à la qualité de ses ratios bilanciels.

Nous disposons aujourd'hui, plus que jamais, de tous les atouts pour devenir, à horizon 3 ans,  l'acteur incontournable des services informatiques pour les PME en Europe, avec un périmètre d'activité de l'ordre de 350 M¤, dont 200 M¤ réalisés à l'international. »

La société annonce également que l'information financière trimestrielle au 31 mars 2008 sera à la disposition du public le vendredi 23 mai 2008 après clôture des marchés et pourra être consultée sur le site internet de la société, à l'adresse www.risc-group.com, dans la rubrique « Informations réglementées » et sur le site www.actusnews.com.

A propos de Risc Group

Risc Group est l'unique Global Managed Services Provider en Europe, « guichet unique » pour les services de sécurité informatique et de mobilité à destination des entreprises.
Coté sur Euronext Paris compartiment C, Risc Group est une société anonyme au capital social de 36.604.578,50 ¤.
Les vocations de Risc Group sont d'apporter à ses clients des services de mobilité, de sauvegarde, de protection de réseau, de vidéo surveillance, d'infogérance, de télécommunications et d'applications en mode hébergé et de les accompagner au quotidien avec des équipes de proximité.

Risc Group distribue ses services managés en vente directe et en vente indirecte via deux pôles :

- un pôle PME-Grands Comptes (Ornis / Backup Avenue / monDSI) dédié aux sociétés disposant de plus de 100 postes informatiques ;
- un pôle TPE-PME (Risc Security / BESDI / Itemos) dédié aux sociétés disposant de 5 à 100 postes informatiques.

Les 30.000 clients de Risc Group sont des TPE, des PME, des GRANDS COMPTES, des collectivités locales et des professions libérales, de tout secteur d'activité.

Risc Group a réalisé un chiffre d'affaires de 39,2 M¤ sur l'exercice 2006/2007. Risc Group emploie 480 personnes et son réseau compte 24 bureaux répartis dans 5 pays (France, Allemagne, Suisse, Belgique et Espagne).

Code Isin : FR0010542647 | Code MNEMO : RSC | Site web : www.risc-group.com

N°Indigo : 0 820 200 396

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olivier.brault@risc-group.com
Tél : +33 (0)1 46 20 92 60
RUMEUR PUBLIQUE
Relations Presse Informatique et Economique
Marilyn Florent
Patrice Taurel
risc@rumeurpublique.fr
Tél : +33 (0)1 55 74 52 26
Tél : +33 (0)1 55 74 52 22 
ACTUS
Relations investisseurs & actionnaires
Corinne Haury, chaury@actus.fr
Eric Levasseur, elevasseur@actus.fr
Tél : +33 (0) 1 53 67 07 65
Tél : +33 (0) 1 53 67 36 36
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