Résultats consolidés au 30 juin 2013

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BORDEAUX, France, October 31, 2013 /PRNewswire/ --

Le Conseil d'Administration d'Europlasma s'est réuni le 29 octobre 2013 et a arrêté les comptes consolidés du premier semestre 2013.

Evènements significatifs de la période

CHO Power, filiale dédiée aux Energies Renouvelables, a finalisé l'année dernière la construction de l'usine de production de 12MW à partir de déchets et biomasse à Morcenx. La centrale a été mise en route à l'été 2012 mais la livraison technique provisoire (Take Over Date) n'a pas pu avoir lieu à cause de la défaillance du gazéifieur et d'un incident technique qui a entrainé l'arrêt de l'usine en février 2013. Le redémarrage de l'usine est prévu début 2014, après remplacement de l'équipement défaillant par un gazéifieur fourni par la société américaine PRM Energy Systems Inc. Cette société compte 31 années d'expérience et 25 gazéifieurs installés dans le monde.

Le retard de la livraison technique provisoire a engendré d'importantes difficultés de trésorerie en raison de l'addition de 3 facteurs: (i) retard dans l'enregistrement des revenus qui devaient être générés par l'usine, (ii) retard dans la libération des retenues de garanties dans le cadre du contrat EPC et (iii) besoins supplémentaires en fonds de roulement pendant la période de mise en route. Ces difficultés ont contraint le groupe à entrer dans une procédure de conciliation et à prendre des décisions stratégiques, financières et opérationnelles majeures.

Dans ce contexte, la cotation du titre a été suspendue le 15/04/2013. La procédure de conciliation visant à préserver les intérêts de la société et de ses actionnaires a permis d'obtenir de meilleures conditions de financement et le rééchelonnement d'échéances de paiement. Le jugement d'homologation de ces accords a été rendu par le Tribunal de commerce le 06/09/2013.

Par ailleurs, le 28 mars 2013, le comité de Direction de FIG (holding qui détient la filiale Europe Environnement) a décidé la mise en vente du sous-groupe FIG/Europe Environnement. Ce sous-groupe a donc été qualifié comme " activités destinées à être cédées " pour la première fois dans les comptes clos le 30 juin 2013. Les conséquences comptables sont les suivantes :

        
        - Présentation sur une ligne à l'actif de l'ensemble des éléments actifs
          destinés à être cédés ;
        - Présentation sur une ligne au passif de l'ensemble des éléments passifs
          destinés à être cédés ;
        - Présentation sur une ligne au compte de résultat du résultat net des
          activités abandonnées diminué de la dépréciation liée à l'évaluation à la
          juste valeur des activités destinées à être cédées.

Plusieurs acheteurs potentiels ont manifesté leur intérêt et la finalisation de l'opération est attendue début 2014. Cette opération est en lien avec la stratégie de recentrage sur le coeur de métier et apportera également au Groupe des liquidités supplémentaires.

Activité et résultats

        
        En milliers d'euros                Réel                Pro-forma
        (KEUR)              30/06/2013  30/06/2012 Variation  30/06/2012 Variation
        Chiffre d'affaires       5 656      21 365   -15 709       9 083    -3 427
        EBITDA                  -2 200      -1 786      -414      -2 190       -20
        Résultat
        opérationnel            -4 114      -3 596      -518      -3 541      -573
        Résultat financier        -297        -232       -65          39      -336
        Résultat des
        activités destinées
        à être cédées           -2 684           0    -2 684        -347    -2 337
        Résultat net de la
        période                 -7 358      -3 623    -3 735      -3 622    -3 736
        Résultat net, part
        du Groupe               -6 014      -3 450    -2 564      -3 450    -2 564
        Résultat par action
        (en euros par
        action)                  -0,38       -0,22     -0,16       -0,22     -0,16

Source : Comptes consolidés semestriels 2013 arrêtés par le Conseil d'Administration du 29/10/2013

Les informations présentées en pro-forma correspondent aux comptes consolidés au 30 juin 2012 selon le même périmètre IFRS 5 qu'au 30 juin 2013, c'est-à-dire après reclassement de tous les éléments du compte de résultat afférant au secteur Air et Gaz sur la ligne Résultat des activités destinées à être abandonnées ou cédées.

Activité et chiffre d'affaires

Le chiffre d'affaires consolidé semestriel 2013 s'établit à 5 656 KEUR contre 21 365 KEUR au 30/06/2012. La variation à hauteur de -15 709 KEUR s'explique d'une part par le reclassement du chiffre d'affaires du secteur Air et Gaz sur la ligne Résultat des activités destinées à être abandonnées ou cédées pour 12 397 KEUR (vs 12 281 KEUR au 30/06/2012) et par une baisse de 3 427 KEUR à périmètre comparable. Cette baisse de 38% du chiffre d'affaires des activités poursuivies est principalement concentrée au niveau du secteur Energies Renouvelables (-3 853 KEUR).

L'activité Torch & Process a généré un chiffre d'affaires de 649 KEUR, contre 944 KEUR au 30/06/2012. Dans le cadre du contrat KNPP (Kozloduy Nuclear Power Plant), Europlasma a finalisé au premier semestre 2013 la construction du four plasma pour la réduction de volume des déchets faiblement radioactifs.

La 4ème campagne d'essais du programme de R&D KIWI (Kobelco Industrial CHO PoWer gasIfication) s'est déroulée en mars 2013. Cette campagne a confirmé l'efficacité du Turboplasma(R) pour le lavage du gaz de synthèse en sortie de gazéfieur, avec une destruction des goudrons de plus de 90%.

La branche Energies Renouvelables a enregistré un chiffre d'affaires de 692 KEUR, contre 4 545 KEUR au 30/06/2012. Un incident technique survenu en février 2013 a entrainé l'arrêt de l'usine de production d'électricité CHO Morcenx pour procéder à la réparation des équipements endommagés. Il a été décidé de mettre à profit cet arrêt et de le prolonger pour remplacer le gazéifieur, équipement défaillant qui a pénalisé la mise en route de l'usine à cause de son instabilité. La remise en route de l'usine avec le nouveau gazéifieur est programmée début 2014 pour une livraison provisoire technique (Take Over Date) le 28 février 2014.

Le Groupe a poursuivi en parallèle le développement de projets de construction de nouvelles usines de production d'électricité, en particulier en France et au Royaume Uni.

L'activité de destruction des déchets dangereux progresse de 20% au 30/06/2013, comparé au 30/06/2012, avec une contribution au chiffre d'affaires consolidé de 4 315 KEUR, reflétant la hausse de 32% du volume des déchets d'amiante traités, avec 2 420 tonnes traitées au 30/06/2013 contre 1 835 tonnes au 30/06/2012. Les problèmes techniques rencontrés en début de période au niveau de la zone de préparation de charges ont été réglés à la fin du 1er semestre 2013 permettant ainsi d'accélérer les cadences de production en fin de période.

L'activité commerciale est restée soutenue sur le premier semestre 2013 avec des entrées de commandes en hausse de plus de 8% par rapport à 2012.

Performance opérationnelle

Le résultat opérationnel se traduit par une perte de (4 114) KEUR au 30/06/2013, contre (3 596) KEUR au 30/06/2012, dont 670 KEUR correspondent à des éléments non récurrents liés à la procédure de conciliation (honoraires divers) et à la réorganisation interne (indemnités de départ de l'ancien Directeur Général).

Le résultat opérationnel du secteur Air et gaz, reclassé sur la ligne Résultat des activités destinées à être abandonnées ou cédées, s'établit à -2 386 KEUR, contre -55 KEUR au 30/06/2012 en raison notamment d'une dépréciation de 2 651 KEUR comptabilisée au 30/06/2013 pour ramener l'actif net du secteur Air & Gaz à sa valeur probable de vente après frais y afférant.

Le segment Holding, Torch & Process a enregistré une perte de (1 119 KEUR) contre (337) KEUR au 30/06/2012. Cette variation s'explique principalement par :

        
        - 210 KEUR d'honoraires non récurrents liés à la période de conciliation
        - 250 KEUR d'amortissement du bâtiment de l'usine CHO Morcenx par la SCI qui
          n'a pas pu facturer de loyers en contrepartie, l'usine n'ayant pas encore été
          réceptionnée par son client.
        - 180 KEUR d'amortissement de la plateforme KIWI qui a été mise en route en
          octobre 2012.

Les pertes opérationnelles enregistrées par le segment Energies Renouvelables (-2 342 KEUR vs 1 905 KEUR au 30/06/2012) sont essentiellement liées aux coûts de mise en route de l'usine avant son arrêt fin février 2013. Compte tenu de l'arrêt de l'usine en février 2013, très peu de revenus ont été dégagés sur la période.

L'activité Déchets Dangereux a mieux performé qu'au premier semestre 2012 et affiche une perte opérationnelle de (653) KEUR contre (1 284) KEUR au 30/06/2012. Cette performance est principalement due à l'augmentation du chiffre d'affaires liée au volume des déchets d'amiante traités. Les gains de productivité attendus grâce à la mise en service de la nouvelle préparation de charges et à la réfection trisannuelle complète du four de traitement effectuée au cours de l'été 2013 seront perceptibles en année pleine à compter de 2014.

Les charges de personnel sont en baisse à périmètre constant par rapport au 30/06/2012. La baisse de 306 KEUR à périmètre constant s'explique d'une part par l'effet favorable de la comptabilisation du nouveau Crédit d'Impôt Compétitivité Emploi en moins des charges sociales pour un montant de 68 KEUR et de l'autre côté par l'absence de primes provisionnées au 30/06/2013 au regard des efforts demandés aux collaborateurs de la société dans le cadre des économies à réaliser en 2013.

Les autres charges et produits opérationnels non récurrents (670 KEUR) correspondent principalement aux coûts provisionnés dans le cadre du départ de l'ancien directeur général Didier Pineau et aux coûts engagés dans le cadre des procédures de conciliation.

Résultat net

La quote-part de résultat dans les sociétés mises en équivalence s'élève à une perte de (235) KEUR contre une perte de (28) KEUR au 30/06/2012. Cette quote-part concerne la société CHO Morcenx, propriétaire de la centrale électrique à Morcenx. L'usine n'étant pas en service, la société n'a enregistré que peu de revenus au titre du 1er semestre 2013.

La quote-part des intérêts minoritaires dans le résultat net au 30/06/2013 est une quote-part de pertes de (1 344) KEUR, contre une quote-part de pertes de (173) KEUR au 30/06/2012. Les intérêts minoritaires ne concernent que le secteur Air et Gaz qui affiche une perte nette de (2 684) KEUR dont (2 650) KEUR de dépréciation. Cette dépréciation a été comptabilisée pour ramener la valeur nette comptable du sous-groupe à sa valeur probable de vente. L'intérêt minoritaire étant de 49,78%, la perte pour le Groupe s'établit à (1 344) KEUR.

Le résultat net part du Groupe correspond à une perte de (6 014) KEUR contre une perte de (3 450) KEUR réalisée au 30/06/2012. Le segment Energies Renouvelables représente 44% de la perte et le secteur Air et Gaz, destiné à être cédé, contribue à hauteur de 22% à la perte. La part des pertes de l'activité Torch et Process est de 21% et celle du segment Déchets Dangereux s'établit à 13%.

Etat de la situation financière consolidée et flux de trésorerie

        
        En milliers d'euros                Réel                Pro-forma
        (KEUR)              30/06/2013  31/12/2012 Variation  31/12/2012 Variation
        Actifs non courants     31 170      46 055   -14 886      32 433    -1 263
        Actifs courants         36 523      26 941     9 582      41 296    -4 773
        Capitaux Propres -
        Part du Groupe           7 875      13 808    -5 933      13 808    -5 933
        Intérêts hors
        groupe                     829       2 133    -1 304       2 133    -1 304
        Dettes financières
        non courantes            9 629      19 753   -10 124      12 661    -3 032
        Autres passifs non
        courants                   655       1 648      -993         717        62
        Dettes financières
        courantes                3 617       3 803      -186         956     2 661
        Autres passifs
        courants                45 087      31 852    13 235      43 456     1 631
        Endettement net         12 701      19 501    -6 800      10 816     1 885
        Gearing                    0,6         0,6       0,0         0,4       0,2
        Capacité
        d'autofinancement       -1 462      -9 579     8 117     -10 550     9 088
        Investissements
        nets                      -887      -7 609    -6 722      -7 365    -6 478
        Capitaux Propres -
        Part du Groupe, par
        action en EUR/par
        action                    0,50        0,89     -0,39        0,89     -0,39

Source : Comptes consolidés semestriels 2013 arrêtés par le Conseil d'Administration du 29/10/2013

Les informations présentées en pro-forma correspondent aux comptes consolidés au 31 décembre 2012 selon le même périmètre IFRS 5 qu'au 30 juin 2013, c'est-à-dire après reclassement de tous les actifs du secteur Air et Gaz sur la ligne Actifs des activités destinées à être cédées et de tous ses passifs sur la ligne Passifs des activités destinées à être cédées.

Le total du bilan s'établit à 67 692 KEUR contre 72 996 KEUR au 31/12/2012, soit une baisse de 5 304 KEUR.

Au sein du bilan actif, cette évolution est la résultante d'une baisse des actifs non courants et d'une hausse des actifs courants par rapport au 31/12/2012.

La variation à hauteur de -14 886 KEUR des actifs non courants s'explique, d'une part, par le reclassement des activités destinées à être cédées (13 622 KEUR) et, d'autre part, par des dotations aux amortissements corporels (-1 946 KEUR) plus importantes que les acquisitions d'actifs (484 KEUR).

Au niveau des actifs courants, la variation s'explique principalement par le reclassement de la part non courante des activités destinées à être cédées pour 13 622 KEUR, et par la baisse de la trésorerie (- 3 510 KEUR), dont (887) KEUR liés aux activités d'investissement, (656 KEUR) aux activités opérationnelles et (1 237 KEUR) aux activités de financement.

Au sein du bilan passif, les capitaux propres ont diminué de (7 236) KEUR entre le 31/12/2012 et le 30/06/2013, en lien avec la perte de sur la période qui s'élève à (7 358) KEUR, dont (6 014) KEUR part du groupe.

Les passifs non courants ont diminué de 11 117 KEUR. Cette baisse est principalement concentrée au niveau des dettes financières non courantes (- 10 124 KEUR) du fait du reclassement de la part devenue courante pour 3 768 KEUR et du reclassement des dettes financières non courantes des activités destinées à être cédées sur la ligne Passifs des activités destinées à être cédées pour 6 727 KEUR.

Les passifs courants progressent de 13 049 KEUR, variation principalement expliquée, d'une part, par le reclassement des passifs non courants des activités destinées à être cédées sur la ligne correspondante du passif courant pour 7 493 KEUR, et, d'autre part, par la diminution des dettes fournisseurs de (4 234) KEUR en raison de la baisse d'activité.

L'endettement net du groupe s'établit à 12 701 KEUR au 30/06 /2013 contre un endettement net de 19 501 KEUR au 31/12/2012. Cette baisse est principalement expliquée par le reclassement des dettes financières non relatives au sous-groupe Europe Environnement.

Evénements post-clôture

Changement de gouvernance et réorganisation

        
        - Plus de 20 ans après avoir fondé la société Europlasma, Monsieur
          Didier Pineau a quitté ses fonctions de directeur général du Groupe fin juin 2013.
          François Marchal, administrateur, a été nommé à sa succession jusqu'au
          01/01/2014. En parallèle, le Conseil d'Administration a engagé un cabinet de
          recrutement de cadres de haut niveau pour trouver un remplaçant permanent à M.
          Pineau.
        - Le personnel exploitant de l'usine CHO Morcenx, initialement recruté par
          Inertam, et le contrat d'O&M (exploitation et maintenance), initialement confié à
          Inertam, ont été transférés à CHOPEX, société créée en juillet 2013 et
          détenue à 100% par CHO Power.
        - Au 01/10/2013, le personnel travaillant pour le secteur Energies Renouvelables
          a été transféré de la maison mère Europlasma vers sa filiale dédiée CHO Power.

Principales mesures financières mises en place dans le cadre de la conciliation

        
        - Aménagement des contrats de prêts souscrits en décembre 2012 ;
        - Mise en place d'un nouveau financement par les partenaires financiers du
          Groupe ;
        - Obtention de moratoires ;
        - Recapitalisation de la filiale CHO Power.

Pour plus de détails voir la note 10. Evènements postérieurs à la clôture des états financiers semestriels résumés 2013.

Contrat KNPP (Kozloduy Nuclear Power Plant)

L'installation est en cours de démontage pour son expédition en Bulgarie fin 2013 en vue de son remontage dans la centrale nucléaire de Kozloduy en Bulgarie

Usine de production d'électricité de CHO Morcenx

Le nouveau gazéifieur est en cours de construction pour une remise en route de l'usine début 2014. La nouvelle échéance pour la Take Over Date est fixée au 28 février 2014.

Activité Déchets Dangereux

La réfection trisannuelle complète du four a été menée durant l'été 2013. La production a repris fin septembre 2013 et les cadences de production affichent une nette amélioration par rapport aux cadences moyennes de 2012 et du 1er semestre 2013.

Les perspectives du Groupe sont ainsi largement dépendantes du respect du nouveau calendrier de mise en route et de réception technique provisoire de l'usine CHO Morcenx (Take Over Date) fixée au 28 février 2014, du redressement opérationnel de l'activité de traitement des déchets d'amiante et de la cession du segment d'activité Air et Gaz.

Prochainrendez-vous le 08/11/2013 : Assemblée Générale des actionnaires (Bordeaux)

Le détail des comptes consolidés semestriels 2013 est disponible sur le site internet de la société, dans la partie " Actionnaires & Investisseurs ", rubrique " information financière ".

Avertissement important

Ce communiqué contient des informations et déclarations de nature prévisionnelle basées sur les meilleures estimations de la Direction à la date de leur publication. Ces informations sont soumises par nature à des risques et incertitudes difficilement prévisibles et généralement en dehors du champ d'action du Groupe. Ces risques incluent les risques listés dans le Document de Référence du Groupe disponible sur son site internet http://www.europlasma.com.

Les performances futures du Groupe peuvent en conséquence différer sensiblement des informations prospectives communiquées et le Groupe ne peut prendre aucun engagement quant à la réalisation de ces éléments prévisionnels.

ANNEXES

        
        1) GLOSSAIRE

AD : l'Acceptance Date est la date de réception définitive de l'usine CHO Morcenx par son client, la société CHO Morcenx.

CHO Morcenx : Société par Actions Simplifiée, propriétaire de l'usine de production d'énergie à partir de déchets et biomasse à Morcenx (Landes), détenue à 25% par le Groupe Europlasma, via sa filiale CHO Power.

EBITDA : résultat net de l'ensemble consolidé, augmenté de l'impôt sur les bénéfices, des charges financières nettes des produits financiers et des dotations aux amortissements et aux provisions nettes des reprises.

Endettement net : dette financières courantes et non courantes sous déduction de la trésorerie et équivalents

EPC : Engineering, Procurement and Construction contract. C'est un contrat d'ingénierie, approvisionnement et construction.

Gearing : ratio endettement net / (endettement net + capitaux propres)

KIWI : Kobelco Eco Solution (KES) Industrial CHO PoWer GasIfication est un programme de développement qui vise à tester la combinaison d'un nouveau type de gazéifieur développé par KES et le turboplasma(R) (procédé d'épuration par plasma du gaz de synthèse) développé par Europlasma, pour la production d'énergie à partir de déchets et de biomasse.

KNPP : Kozloduy Nuclear Power Plant est un contrat qui prévoit la fourniture d'un four plasma pour réduire le volume et immobiliser les déchets faiblement et très faiblement radioactifs de la centrale nucléaire bulgare.

O&M : Operations and Maintenance Contract. C'est un contrat d'exploitation et maintenance.

SESCO : Stockage Energie Solaire sur COfalit est un programme de R&D visant à valoriser la matériau Cofalit (issu de la vitrification de déchets amiantés) dans la filière de stockage de l'énergie thermique solaire.

TOD : la Take Over Date est la date de réception technique provisoire de l'usine CHO Morcenx par son client, la société CHO Morcenx.

        
        Contacts presse et investisseurs

        François MARCHAL - Directeur Général / Anne BORDERES - Chargée des relations presse et
         actionnaires
        Estelle MOTHAY - Directrice Administrative et Financière
        Tel: + 33(0)556-497-000
        contactbourse@europlasma.com

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