Rémy Cointreau : Une fin d'année qui crédibilise la guidance annuelle

le
0
Accumuler
« Rémy Cointreau a surpris favorablement en affichant un CA annuel (clôture en mars) de 807,8 M¤, en hausse de 13,1% soit un T4 en progression de 100%. Profitant, certes, d'une base de comparaison favorable, cette dynamique de croissance qui a dépassé toutes les attentes, notamment dans la branche Cognac (+28,1%) témoigne de la puissance du moteur asiatique (22% du CA en 2008/09) de même que le Duty Free (12 à 15% du CA) et d'une amélioration de l'environnement en fin d'année sur les zones Europe et Etats-Unis qui terminent respectivement stable et en légère décroissance. Ce surcroît de CA ne se retrouvera pas intégralement en résultat même si la prévision de croissance organique du ROC est crédibilisée (+8% estimé par GD). Cette publication confirme l'évolution favorable à attendre sur le mix-produit, notamment grâce à la réorientation réussie de ses ventes vers l'Asie alors que par ailleurs le marché des spiritueux tend à retrouver un état de normalisation pour 2010. Nous maintenons notre opinion à Accumuler et relevons notre objectif de cours à 47,5¤ vs 45¤. »
Christine Ropert
Gilbert Dupont


Valeur associée
  Libellé Bourse Dernier Var. Vol.
Vous devez être membre pour ajouter des commentaires.
Devenez membre, ou connectez-vous.
Aucun commentaire n'est disponible pour l'instant