Rémy Cointreau soutenu par un analyste

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Centaure de diamant, un cognac Rémy Martin. (© Rémy Cointreau). Attention, l'abus d'alcool est dangereux pour la santé.
Centaure de diamant, un cognac Rémy Martin. (© Rémy Cointreau). Attention, l'abus d'alcool est dangereux pour la santé.

Oddo Midcap croit en Rémy Cointreau. L'analyste a en effet publié une étude favorable au groupe de spiritueux tout en relevant sa recommandation sur l'action avant la publication du chiffre d'affaires pour le deuxième trimestre de l'exercice 2015-2016. La valeur progresse de plus 3% se classant parmi les plus fortes hausses du SBF 120.

Certes Oddo n'ignore pas que la Chine et les ventes de cognac dans ce pays sont au cœur des inquiétudes des investisseurs. Il continue d'ailleurs d'afficher des prévisions prudentes avec «une baisse de 9% en organique en 2015/16 et une stabilité en 2016/2017».

Mais pour l'analyste, tout n'est pas mauvais dans le ralentissement chinois. Il estime que «l’incertitude sur cette zone est créatrice de valeur à moyen terme pour Rémy Cointreau» et Oddo de calculer «un gain de marge brute de 145% par bouteille entre la vente aujourd’hui en Chine d’un cognac VSOP (neuf ans d’âge) et celle d’un cognac XO (quinze ans d’âge) dans six ans en Chine ou sur un autre marché».

Aux Etats-Unis, les ventes de cognac du groupe sont bien orientées et il peut compter sur une croissance solide en Europe qui pourrait en plus bénéficier de l'arrêt de l'embargo russe à moyen terme.

Résultat, Oddo Midcap passe de neutre à achat sur le titre avec un objectif de cours relevé

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