Rémy Cointreau: Bryan Garnier reste à 'achat'.

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(CercleFinance.com) - Bryan Garnier réaffirme sa recommandation 'achat' et sa valeur intrinsèque ('fair value') de 80 euros sur Rémy Cointreau, soit un potentiel de progression de 4% pour le titre, à la suite des résultats annuels du groupe de vins et spiritueux.

Le broker souligne que le résultat opérationnel courant, en croissance de 14,4% à 178,4 millions d'euros (+6,1% en organique) est ressorti en ligne avec le consensus en données publiées, mais supérieur de 2,5% en organique.

'Ce dépassement a été tiré par le Cognac qui a progressé de 6,4% en organique (contre un consensus à +4,3% et notre estimation à +4,9%), reflétant un effet mix-prix favorable et le travail d'optimisation des frais généraux', explique le courtier.

Bryan Garnier pointe aussi la bonne surprise au niveau du dividende, puisque Rémy Cointreau va proposer à ses actionnaires 1,60 euro par action, alors que l'intermédiaire financier n'attendait que 1,40 euro.


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