Redcats USA annonce la fin de la periode initiale de l'offre publique d'achat sur United Retail Group

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Communiqué

NEW YORK, October 24 /PRNewswire/ --

- Redcats USA detient plus de 80% du capital de United Retail Group (incluant les livraisons garanties) et annonce une periode d'extension de l'offre

Redcats USA, Inc., une filiale de Redcats Group, un leader dans la vente à distance d'habillement et de produits pour la maison, a annoncé aujourd'hui avoir acquis environ 12 048 000 des actions disponibles et non retirées de l'offre de United Retail Group (ce chiffre inclut environ 723 000 actions apportées, sous procédure de livraison garantie). Les actions apportées représentent environ 83,9% des actions disponibles de United Retail Group (ce chiffre inclut environ 5% des actions disponibles apportées, sous procédure de livraison garantie). Avec cette participation, Redcats USA devient l'actionnaire majoritaire de United Retail Group.

Redcats USA et sa filiale Boulevard Merger Sub, Inc., prolongent à partir d'aujourd'hui l'offre qui expirera le 31 octobre 2007, à 17 heures, EDT, sauf nouvelle extension. Pendant cette période d'extension de l'offre, les actionnaires de United Retail Group qui n'ont pas présenté leurs titres en réponse à l'offre initiale de Redcats USA, pourront apporter leurs titres au même prix que l'offre initiale, et recevront 13,70 dollars par action en cash, sans intérêt. Les ordres des titres apportés à l'offre initiale ne pourront être révoqués pendant la période d'extension.

A l'issue de la période d'extension de son offre publique d'achat, Redcats USA souhaite acquérir le reste des actions disponibles de United Retail Group au moyen d'une fusion de Boulevard Merger Sub avec et au sein de United Retail Group. Ainsi, chaque action disponible de United Retail Group sera convertie en un droit à percevoir 13,70 dollars par action en cash, sans intérêt. Redcats USA espère achever la fusion peu après la fin de la période d'extension de l'offre. Une fois cette fusion réalisée, United Retail Group deviendra une filiale à part entière de Redcats USA.

A propos de UNITED RETAIL GROUP

United Retail Group, Inc. est un spécialiste de la vente de prêt-à-porter, de chaussures et d'accessoires féminins grandes tailles en magasins, à travers sa marque AVENUE(R). United retail Group détient 487 magasins AVENUE(R) qui couvrent 2 132 000 m2 de surface de vente, et le site internet AVENUE.COM(R) : http://www.avenue.com.

A propos de REDCATS USA et REDCATS GROUP

Redcats USA est un leader de la vente en ligne et par catalogues d'habillement et de décoration en Amérique du Nord. Ses marques principales sont Chadwick's(R), Roaman's(R), Woman Within(R), Jessica London(R), KingSize(R) et BrylaneHome(R). Redcats USA est une filiale de Redcats Group.

Dans les domaines de la mode et de la maison, Redcats Group fédère autour d'un métier commun, le Home Shopping (achat à domicile), des marques à forte identité, leaders sur leurs marchés de référence. Avec un chiffre d'affaires en 2006 de 4,33 milliards d'euros réalisé dans 28 pays, Redcats Group s'appuie sur un mode de distribution multicanal qui associe catalogues, sites internet et magasins spécialisés. Pour plus d'information: http://www.redcats.com

Redcats Group est une société PPR. Le titre de PPR est coté à Euronext Paris (FR 0000121485, PRTP.PA, PPFP). Pour plus de renseignements : http://www.ppr.com

Cautionary Statement Regarding Forward-Looking Statements

This document contains forward-looking statements within the meaning of the U.S. Private Securities Litigation Reform Act, as amended. Forward-looking statements are statements that are not historical facts and are generally identified by the words "expects", "anticipates", "believes", "intends", "estimates" and similar expressions. These statements include, but are not limited to, statements regarding the benefits of the transaction involving Redcats USA and United Retail Group, including future financial and operating results and the plans, objectives, expectations and intentions of Redcats USA and of the combined company. Such statements are based upon the current beliefs and expectations of the managements of Redcats USA and United Retail Group and are subject to significant risks and uncertainties (many of which are difficult to predict and are generally beyond the control of Redcats USA and United Retail Group) that may cause actual results to differ materially from those set forth in, or implied by, the forward-looking statements. The following factors, among others, could cause actual results to differ materially from those set forth in the forward-looking statements included in this release or otherwise made by management: threats of terrorism; shifts in consumer spending patterns, consumer preferences and overall economic conditions; the impact of competition and pricing; variations in weather patterns; increases in interest rates; the ability to retain, hire and train key personnel; political instability and other risks associated with foreign sources of production; increases in fuel costs; the ability to complete the merger on the terms, or in the timeframe, contemplated; and the anticipated impact of the acquisition on United Retail Group's operations and financial results. The reports filed by United Retail Group with the SEC, including United Retail Group's report on Form 10-Q for the fiscal quarter ended August 4, 2007, United Retail Group's report on Form 10-Q for the fiscal quarter ended May 5, 2007 and United Retail Group's report on Form 10-K for the fiscal year ended February 3, 2007 contain additional information on these and other factors that could affect United Retail Group's operations and performance. Redcats USA does not intend to update the forward-looking statements contained in the above portion of this release, which should not be relied upon as current after today's date.

Important Information

Redcats USA, Inc. and its wholly owned subsidiary, Boulevard Merger Sub, Inc., have filed a Tender Offer Statement on Schedule TO containing an offer to purchase, forms of letters of transmittal and other documents relating to the tender offer, and United Retail Group has filed a Solicitation/Recommendation Statement on Schedule 14D-9 with respect to the tender offer. These documents contain important information about the tender offer that should be read carefully before any decision is made with respect to the tender offer.

Stockholders of United Retail Group may obtain a free copy of these documents and other documents filed by United Retail Group or Redcats USA, Inc. with the U.S. Securities and Exchange Commission at their website, http://www.sec.gov. In addition, stockholders may obtain a free copy of these documents from United Retail Group by contacting United Retail Group at 365 West Passaic Street, Rochelle Park, New Jersey 07662, Attention: Investor Relations.

Redcats Group

Contact: George R. Remeta, Vice Chairman and Chief Administrative Officer, United Retail Group, Inc., +1(201)909-2110; Redcats Group, Vinciane Beurlet +33-1-56-92-98-18; Vice President, Corporate Communications Investor Relations, Cara O'Brien, Leigh Parrish, Press: Melissa Merrill, Financial Dynamics, +1(212)850-5600


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