Prodware : "Cession de son activité d'intégrateur d'ERP Divalto"

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Cours au 09/11/10 Target Price
7.08 Eur 14.00 Eur

Quelques jours après la publication d’un CA T3 en croissance organique de 7%, le groupe Prodware, à la fois éditeur, intégrateur et hébergeur de solutions informatiques pour les entreprises, annonce la cession de son activité d’intégrateur de l’ERP Divalto. Cette opération s’inscrit dans la stratégie de recentrage du groupe sur ses métiers d’édition, d'intégration et d'hébergement de ses logiciels sectoriels et métiers autour des plateformes Microsoft et Sage. La cession de l’activité Divalto devrait avoir un impact peu significatif sur les chiffres consolidés 2010. Néanmoins, en année pleine nous estimons le CA de Divalto proche de 2,0 M€ et une perte opérationnelle. En conséquence, nous révisons à la baisse la top line 2011 et relevons notre prévision de marge opérationnelle. Notre Target Price, issu de nos modèles DCF et comparables boursiers ressort à 14,00 €. En conséquence, nous maintenons notre recommandation à l’Achat .


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