Pop Vicenza brade les prix pour son augmentation de capital

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    MILAN, 19 avril (Reuters) - Banca Popolare di Vicenza a 
annoncé mardi des prix bradés pour son augmentation de capital 
de 1,76 milliard d'euros, une opération risquée pour 
l'établissement et ruineuse pour ses petits actionnaires.  
    La banque italienne a retenu une fourchette de prix 
inhabituellement large, allant de 10 centimes à 3,0 euros par 
action, expliquant que l'intérêt des investisseurs durant la 
phase de pré-marketing avait été trop faible pour pouvoir 
déterminer une fourchette plus précise. Le niveau minimal de 10 
centimes d'euro n'est pas un plancher contraignant, a-t-elle 
ajouté. 
    Il y a un an seulement, Pop Vicenza avait placé ses propres 
actions à 48 euros pièce à beaucoup de ses clients dans le cadre 
d'une opération que fait aujourd'hui l'objet d'une enquête des 
autorités. En 2014, elle avait placé ses actions auprès de sa 
clientèle à un prix de 62,50 euros pièce. 
    L'augmentation de capital, dont il est prévu qu'elle soit 
réservée pour la moitié au moins aux investisseurs 
professionnels, doit débuter cette semaine avant l'introduction 
de la banque à la Bourse de Milan prévue dans la première 
semaine de mai.  
    L'opération intervient dans un contexte chahuté pour les 
banques italiennes dont l'indice de référence à la Bourse de 
Milan  .FTIT8300  a chuté de 30% depuis le début de l'année en 
raison des inquiétudes des investisseurs sur l'ampleur de leurs 
prêts non performants. 
    Non cotée, Popolare Vicenza pouvait décider du prix 
d'émission de ses propres actions, lequel a progressé jusqu'à 
l'année dernière, permettant à la banque d'afficher une 
capitalisation bien supérieure à celle de ses concurrentes 
cotées. 
    Un intervenant de marché a dit que la fourchette d'émission 
était si large qu'il était pratiquement impossible de fixer une 
valorisation de manière indépendante pour les actions à émettre. 
    Des analystes de ICBPI ont dit que le nouveau fonds d'aide 
bancaire mis sur pied par Rome la semaine dernière serait sans 
doute contraint de souscrire à l'opération pour au moins 1 
milliard d'euros.  
    Ce fonds baptisé Atlante et doté de cinq milliards d'euros a 
vocation à redresser les banques les plus faibles, suivant une 
initiative orchestrée par un gouvernement soucieux d'assainir un 
secteur qui ploie sous 360 milliards d'euros de créances 
douteuses.   
    Atlante s'est substitué lundi à UniCredit  CRDI.MI  pour 
assurer la garantie de l'émission.  
    Pop Vicenza, la huitième banque italienne, effectue son 
appel au marché et s'introduit en Bourse pour couvrir un besoin 
en fonds propres identifié par la Banque centrale européenne et 
éviter ainsi d'être fermée après une perte nette de 2,2 
milliards d'euros en 2014-2015. 
 
 (Silvia Aloisi, Véronique Tison et Marc Joanny pour le service 
français) 
 

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