Plastivaloire : le groupe devrait limiter la casse en 2013

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« Le spécialiste de l'injection plastique a publié un résultat opérationnel de 9,3M¤ (vs 15,7M¤), globalement en ligne avec nos attentes (rappel estimation Portzamparc ROP 9,6M¤). Le management a pour objectif de réaliser en 2013 un chiffre d'affaires de 400M¤ tout en maintenant la marge d'EBITDA au-dessus de 6% (vs 6,1% en 2012). L'environnement devrait rester difficile, notamment sur la première partie de l'exercice (surcapacité de production, forte exposition aux constructeurs automobiles français, réintégration de sous-traitance par les équipementiers de rang 1 etc.). Au final, nous tablons sur un CA 2013e de 398,2M¤ en recul de -4,4%. Le résultat opérationnel devrait s'inscrire en légère progression (ROP 2013e 10,3M¤). Le groupe poursuit par ailleurs sa stratégie de développement de l'activité à l'international. Il a ainsi annoncé la création d'une JV (40% détenu par Plastivaloire) avec le plasturgiste allemand et spécialiste du chromage BIA. L'ambition du management est de réaliser un chiffre d'affaires de 500M¤ en 2015, aidé par un rebond de la croissance en 2014 (bonnes prises de commande dans l'automobile et nouveaux produits dans l'électrique). Nous conservons la valeur avec un objectif de cours de 13,0¤ maintenu. »
Jean-Baptiste Barenton/Laurent Vallée
Portzamparc


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  • roncevau le mercredi 19 déc 2012 à 19:11

    oui objectif 26€ on est déjà a 27€