Pfizer rachète Medivation pour 14 milliards de dollars

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PFIZER S'OFFRE MEDIVATION
PFIZER S'OFFRE MEDIVATION

(Reuters) - Le laboratoire pharmaceutique américain Pfizer a annoncé lundi avoir conclu le rachat de son compatriote spécialisé dans le traitement du cancer Medivation sur la base d'une valorisation totale d'environ 14 milliards de dollars (12,4 milliards d'euros).

Pfizer, qui se renforce ainsi dans l'oncologie, offre 81,50 dollars par action Medivation, soit une prime de 21,35% sur le cours de clôture de vendredi (67,16 dollars) et de 55% sur le prix de 52,50 dollars proposé en avril par le français Sanofi, qui avait incité Medivation à se mettre en vente.

Sanofi avait ensuite porté son offre à 58 dollars par titre et droits dollars sous forme d'un certificat de valeur conditionnelle lié au ventes du Talazoparib, un traitement du cancer du sein en cours de développement.

Le titre Medivation gagne plus de 20% à 80,60 dollars dans les transactions en avant-Bourse. Au cours de clôture de vendredi, il affichait une progression d'environ 40% depuis le début de l'année.

Outre Sanofi, Merck & Co, Celgene et Gilead Sciences avaient exprimé leur intérêt pour Medivation, dont le produit phare est un traitement du cancer de la prostate dénommé Xtandi.

Pfizer dit qu'il prévoit de financer cette transaction, entièrement en numéraire, sur sa propre trésorerie.

L'opération devrait aboutir ce trimestre ou le suivant, ajoute le groupe américain, qui dit attendre de cette acquisition qu'elle accélère la croissance de son chiffre d'affaires.

UNE SURENCHÈRE DE SANOFI JUGÉE PEU PROBABLE

"Le prix est très élevé. Si Pfizer accepte de le payer, c’est que ses hypothèses concernant les deux produits en développement de Medivation sont très solides", commente Rudi Van den Eynde, responsable des actions thématiques globales de la société de gestion Candriam.

Medivation avait rejeté en avril une première offre d'achat de Sanofi, ce qui avait conduit le français à engager une procédure juridique visant à évincer le conseil d'administration de sa cible pour le remplacer par des candidats de son choix.

Sanofi a ensuite renoncé à cette démarche, ce qui a conduit le laboratoire américain à accepter d'ouvrir ses comptes au laboratoire français dans le cadre d'un processus de discussions avec différents acteurs du secteur.

Le laboratoire français, qui avait fait part de sa volonté de ne pas "surpayer" Medivation, ne va certainement pas surenchérir mais regarder plutôt d'autres actifs en oncologie, a ajouté l'analyste de Candriam.

"C’est positif d’être financièrement discipliné mais c’est négatif d’avoir raté cet actif alors que le groupe a jugé qu’il en avait besoin pour compenser sa faiblesse dans le diabète", a-t-il dit.

Pour Pfizer, le rachat de Medivation présente l'avantage de renforcer le portefeuille du groupe dans l'oncologie en accédant au Xtandi mais aussi au Talazoparib.

Dans ses derniers résultats trimestriels publiés ce mois-ci, Medivation a fait état d'une croissance à deux chiffres des ventes de Xtandi et il a réaffirmé sa prévision d'une croissance de plus de 50% de son chiffre d'affaires annuel.

(Ankur Banerjee à Bangalore et Noëlle Mennella à Paris; Danielle Rouquié et Patrick Vignal pour le service français, édité par Marc Angrand)

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